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今年初至6月,證券市場的新開戶數高達55萬戶以上,顯見有越來越多股市新鮮人投入,面對疫情、貿易戰等不確定性因素的影響,股市小白們要如何投資才能戰勝市場呢? 新冠病毒疫情自今(2020)年3月爆發後,各國不斷印製鈔票與降息,銀行定存利率也降到約1%,壓縮定存族的固定收益,逼得許多人紛紛至券商開戶。 股市新手的必勝投資術不買進這4類標的 依據統計資料顯示,今年以來新開證券戶數已超過50萬戶,蜂擁而至的股市新鮮人該如何投資,才不至於鎩羽而歸呢?我有一些經驗可以和各位分享。 標的1 避免買進景氣循環股 首先,初入股市的投資人,應儘量避免一開始就涉入景氣循環股,以第1季財報為例,右表所列的廢棄物處理、發電廠、保全和天然氣等公司並未受到疫情影響,獲利反而成長,這些產業即使在景氣不好之際,基本需求仍然存在。在第1季疫情嚴峻時,大家都不敢上館子,紛紛在家煮食,也創造了瓦斯需求量的提升,天然瓦斯公司營業利益普遍大幅增長;發電廠也因為需求穩定,營業利益也是大幅成長,持有這些股票的投資人,即使面對3月份的股市大跌,依然可以睡得非常安穩。 可是,如果你是持有景氣循環股,例如觀光、旅遊及航空公司這類股票,內心肯定很煎熬,因為現階段世界各國紛紛爆發第2波、第3波疫情,以鄰國菲律賓為例,目前該國正極積宣導,在家也應該戴口罩,此波疫情何時會到盡頭,沒有人能說得準,若是疫情管控不佳,一旦封城,勢必嚴重影響經濟動能,對支付固定店租及人員薪資的廠商而言更是折磨,所以股市新鮮人在進入市場時還是要考量風險,優先配置在不受景氣循環影響的個股,才不至於初入股市就受挫離開,這樣反而喪失了享受資金複利的效果。 在疫情爆發之際,也傳出許多上市櫃公司,為因應未來可能封城、員工遠距辦公的需求,大量採購筆記型電腦,使得筆電等相關資通訊產品的需求暴增,網購平台上幾乎銷售一空。 投資人可能以為這樣的榮景會持續,但是,在近期幾家筆電供應鏈廠商的法說會中,各公司均明確地透露,目前筆記型電腦已經塞滿通路,沒有多餘的胃納量,況且,筆電不屬於消耗品,你不會月月買、年年買,所以這類的景氣循環股,應避免在景氣最好的時候入手,因為此時股價已經反映目前的需求、相對較高,一旦未來需求滿足、反轉時,股價下跌的幅度也會很驚人。 標的2 不買剛掛牌的公司 另外,我會提醒股市新鮮人避開剛掛牌的公司,因為經過我的長期觀察,發現有許多新掛牌公司雖然一開始成績亮眼,但往往經過2、3年之後就開始衰敗或虧損,例如康友-KY(6452),在2015年掛牌後,股價最高曾來到538元,近期竟然爆發董事長失聯,總經理、財務長、會計師及發言人均辭任,到底後面有什麼內幕,我們就靜待司法機關的偵查。 這類型的公司,股價暴漲暴跌到變成雞蛋水餃股的,近幾年也不少,掏空許多投資人的血汗錢,所以股市新鮮人還是應避免投資剛掛牌的股票,尤其是這類KY股。 標的3 避免買進當沖比率過高的個股 此外,股市新鮮人在初入市場時,要記得別急著買當沖比率過高的個股,依據證交所8月11日資料顯示,上市公司近5個交易日平均當沖比率均超過3成,通常這代表該檔個股是市場熱門標的,也因為當沖比率高,代表當日買賣換手的短線行為充斥,使得個股很容易因為市場熱情與投機行為而讓股價偏離安全邊際,一旦當沖客退散之後,股價將隨之崩跌,因此若是採長期投資策略的人,應儘量避開這類個股。 標的4 不買有發行可轉換公司債標的 最後,要提醒投資人避免入手的是有發行可轉換公司債的標的,目前上市櫃公司發行可轉換公司債的檔數約200檔,在銀行爛頭寸很多,利率低迷的時期,上市櫃公司向銀行借錢,利息費用不見得比發行可轉換公司債的發行成本高,所以有些公司發行可轉換公司債的目的,不僅僅是為了省利息費用,有些更是為了圖謀可轉換公司債未來轉換普通股的價差利益。 加上可轉換公司債以往發行採用詢價圈購,認購的人有不少是大股東關係人的人頭戶,一旦大幅轉換後,往往可見股價崩跌,所以股市新鮮人要買進持股前,請先注意該公司有沒有發行可轉換公司債,更要儘量避免在近5年平均價格以上買進這家公司的普通股,才不至於讓自己的持股成本落在高點。 股市是個迷人的地方,也因為各種內外因素每天不斷轉變,所以讓股價難以捉摸,熟悉自己投資的個股與產業環境,是致勝的基礎,做好基本功才能讓自己心情不再隨著股市起起伏伏。 更多精彩內容,請鎖定2020年9月號《Money錢》
避免買入這4類標的 投資小白也能輕鬆戰勝股市
2020/09/11
股市新手 , 景氣循環股 , 掛牌 , 當沖 , 公司債

今年初至6月,證券市場的新開戶數高達55萬戶以上,顯見有越來越多股市新鮮人投入,面對疫情、貿易戰等不確定性因素的影響,股市小白們要如何投資才能戰勝市場呢?

新冠病毒疫情自今(2020)年3月爆發後,各國不斷印製鈔票與降息,銀行定存利率也降到約1%,壓縮定存族的固定收益,逼得許多人紛紛至券商開戶。

股市新手的必勝投資術
不買進這4類標的

依據統計資料顯示,今年以來新開證券戶數已超過50萬戶,蜂擁而至的股市新鮮人該如何投資,才不至於鎩羽而歸呢?我有一些經驗可以和各位分享。

標的1 避免買進景氣循環股

首先,初入股市的投資人,應儘量避免一開始就涉入景氣循環股,以第1季財報為例,右表所列的廢棄物處理、發電廠、保全和天然氣等公司並未受到疫情影響,獲利反而成長,這些產業即使在景氣不好之際,基本需求仍然存在。在第1季疫情嚴峻時,大家都不敢上館子,紛紛在家煮食,也創造了瓦斯需求量的提升,天然瓦斯公司營業利益普遍大幅增長;發電廠也因為需求穩定,營業利益也是大幅成長,持有這些股票的投資人,即使面對3月份的股市大跌,依然可以睡得非常安穩。

可是,如果你是持有景氣循環股,例如觀光、旅遊及航空公司這類股票,內心肯定很煎熬,因為現階段世界各國紛紛爆發第2波、第3波疫情,以鄰國菲律賓為例,目前該國正極積宣導,在家也應該戴口罩,此波疫情何時會到盡頭,沒有人能說得準,若是疫情管控不佳,一旦封城,勢必嚴重影響經濟動能,對支付固定店租及人員薪資的廠商而言更是折磨,所以股市新鮮人在進入市場時還是要考量風險,優先配置在不受景氣循環影響的個股,才不至於初入股市就受挫離開,這樣反而喪失了享受資金複利的效果。

在疫情爆發之際,也傳出許多上市櫃公司,為因應未來可能封城、員工遠距辦公的需求,大量採購筆記型電腦,使得筆電等相關資通訊產品的需求暴增,網購平台上幾乎銷售一空。

投資人可能以為這樣的榮景會持續,但是,在近期幾家筆電供應鏈廠商的法說會中,各公司均明確地透露,目前筆記型電腦已經塞滿通路,沒有多餘的胃納量,況且,筆電不屬於消耗品,你不會月月買、年年買,所以這類的景氣循環股,應避免在景氣最好的時候入手,因為此時股價已經反映目前的需求、相對較高,一旦未來需求滿足、反轉時,股價下跌的幅度也會很驚人。

標的2 不買剛掛牌的公司

另外,我會提醒股市新鮮人避開剛掛牌的公司,因為經過我的長期觀察,發現有許多新掛牌公司雖然一開始成績亮眼,但往往經過2、3年之後就開始衰敗或虧損,例如康友-KY(6452),在2015年掛牌後,股價最高曾來到538元,近期竟然爆發董事長失聯,總經理、財務長、會計師及發言人均辭任,到底後面有什麼內幕,我們就靜待司法機關的偵查。

這類型的公司,股價暴漲暴跌到變成雞蛋水餃股的,近幾年也不少,掏空許多投資人的血汗錢,所以股市新鮮人還是應避免投資剛掛牌的股票,尤其是這類KY股。

標的3 避免買進當沖比率過高的個股

此外,股市新鮮人在初入市場時,要記得別急著買當沖比率過高的個股,依據證交所8月11日資料顯示,上市公司近5個交易日平均當沖比率均超過3成,通常這代表該檔個股是市場熱門標的,也因為當沖比率高,代表當日買賣換手的短線行為充斥,使得個股很容易因為市場熱情與投機行為而讓股價偏離安全邊際,一旦當沖客退散之後,股價將隨之崩跌,因此若是採長期投資策略的人,應儘量避開這類個股。

標的4 不買有發行可轉換公司債標的

最後,要提醒投資人避免入手的是有發行可轉換公司債的標的,目前上市櫃公司發行可轉換公司債的檔數約200檔,在銀行爛頭寸很多,利率低迷的時期,上市櫃公司向銀行借錢,利息費用不見得比發行可轉換公司債的發行成本高,所以有些公司發行可轉換公司債的目的,不僅僅是為了省利息費用,有些更是為了圖謀可轉換公司債未來轉換普通股的價差利益。

加上可轉換公司債以往發行採用詢價圈購,認購的人有不少是大股東關係人的人頭戶,一旦大幅轉換後,往往可見股價崩跌,所以股市新鮮人要買進持股前,請先注意該公司有沒有發行可轉換公司債,更要儘量避免在近5年平均價格以上買進這家公司的普通股,才不至於讓自己的持股成本落在高點。

股市是個迷人的地方,也因為各種內外因素每天不斷轉變,所以讓股價難以捉摸,熟悉自己投資的個股與產業環境,是致勝的基礎,做好基本功才能讓自己心情不再隨著股市起起伏伏。

更多精彩內容,請鎖定2020年9月號《Money錢》

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