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(寫在前面:以下內容,是我自己不買的理由,只代表個人立場。各位網友、讀者,想不想買?可以自行決定。買進之後的損益狀況,本人概不負責)   本文介紹,我不會買進的ETF。   這篇文章,可能會得罪很多金融業者,與相關從業人員,或者它們的「信徒」。但我問心無愧,因為我沒拿任何業者的好處。   效率理財王維持一貫作風,只說真話:有事實證據、我打從心底認同、我的外在行為也遵循的話。   適合指數化投資的ETF,見下表(圖表可點擊放大):   重點一:全市場指數優先   什麼是全市場指數呢?   指的是,同時涵蓋大型股、中型股、小型股的指數。   根據我的投資導師綠角說的,如果一個市場,已經有很好的全市場指數化工具,就沒必要使用只有追蹤大型股報酬的指數化工具。   比如,美國股市已經有VTI,涵蓋範圍大、中、小型股都有,就不必選擇只有大型股報酬的S&P500。   涵蓋範圍越大,風險越分散。   而台股市場,雖然有涵蓋範圍比較大的「加權股價指數基金」,但是它的追蹤誤差比台灣50來得大,所以選擇追蹤大型股報酬的台灣50,是現況比較好的台股指數化投資工具。   (關於加權股價指數基金,可以參考:綠角的這篇文章)   重點二:策略型不保證勝過市場;槓桿、反向型是短線投機工具。   不同於上述的大範圍,有些ETF是策略型或者小範圍的,採用特定的「選股」策略,或者「選擇進出場點」策略。   我們不必重新發明輪子。如果已經有前人的智慧成果,註明來源出處,引用來參考就可以了。   比如,綠角文章:高股息(0056)介紹, 綠角文章:中100(0051)介紹, 綠角文章:台灣藍籌30(00690)介紹, 綠角文章:公司治理100(00692)介紹。   不論是高股息還是中型100,或者藍籌30等,這些都不是指數化投資工具。投資人透過這類ETF取得的是「特定策略」報酬,不是「市場」報酬。   這類ETF,跟所有「自以為更聰明」的選股、擇時進出策略一樣,都不是勝過市場報酬的保證。   還有另一類,槓桿型與反向型。不論是正2倍、正3倍、正X倍,或者反向1倍、反向2倍,它們都只有一天的有效期限。因此,不適合拿來長期投資,只能當成「短線投機」的工具。   (關於槓桿與反向ETF,可以參考綠角文章:槓桿ETF作用原理、放空ETF與反向ETF的差異)   重點三:以表格為例,不以表格為限   上述表格中「好的ETF」只是舉例,事實上,符合指數化投資工具標準的ETF,不只有這些。   同樣的,「我不買的ETF」也只是舉例,還有更多其他的ETF都屬此類,投資朋友請自行判斷。   小結   ETF這種工具,有許多分類與用途。我自己認同,且會投入資金買進的,是「追蹤大範圍市場指數」的ETF,這是適合用來長期持有的指數化投資工具。   至於其他,特定策略(選股或擇時)ETF,以及短線炒作工具的槓桿型、反向型ETF,都不適合當指數化投資工具。我不會買進,也無意浪費時間研究。   (關於我不買的ETF,還可參考綠角的這篇文章:綠角不贊同的ETF)   ▲免責聲明: ▲作者與綠角財經筆記、Vanguard、元大投信、兆豐投信、富邦投信,均無任何利益往來。 ▲此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。 ▲此篇文章,不應被視為股票、基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,如因此造成投資相關損失,本格不負賠償之責任。   本文載自效率理財王,原文在此,想看更多請到效率理財王粉絲團  
股民瘋存ETF 但理財達人曝這類ETF我不買
2020/12/31
ETF , 反向型ETF , 槓桿型ETF , 指數化投資
(寫在前面:以下內容,是我自己不買的理由,只代表個人立場。各位網友、讀者,想不想買?可以自行決定。買進之後的損益狀況,本人概不負責)
 
本文介紹,我不會買進的ETF
 
這篇文章,可能會得罪很多金融業者,與相關從業人員,或者它們的「信徒」。但我問心無愧,因為我沒拿任何業者的好處。
 
效率理財王維持一貫作風,只說真話:有事實證據、我打從心底認同、我的外在行為也遵循的話。
 
適合指數化投資的ETF,見下表(圖表可點擊放大)
 
重點一全市場指數優先
 
什麼是全市場指數呢?
 
指的是,同時涵蓋大型股、中型股、小型股的指數。
 
根據我的投資導師綠角說的,如果一個市場,已經有很好的全市場指數化工具,就沒必要使用只有追蹤大型股報酬的指數化工具。
 
比如,美國股市已經有VTI,涵蓋範圍大、中、小型股都有,就不必選擇只有大型股報酬的S&P500
 
涵蓋範圍越大,風險越分散。
 
而台股市場,雖然有涵蓋範圍比較大的「加權股價指數基金」,但是它的追蹤誤差比台灣50來得大,所以選擇追蹤大型股報酬的台灣50,是現況比較好的台股指數化投資工具。
 
(關於加權股價指數基金,可以參考:綠角的這篇文章)
 
重點二:策略型不保證勝過市場槓桿、反向型是短線投機工具。
 
不同於上述的大範圍,有些ETF是策略型或者小範圍的,採用特定的「選股」策略,或者「選擇進出場點」策略。
 
我們不必重新發明輪子。如果已經有前人的智慧成果,註明來源出處,引用來參考就可以了。
 
 
不論是高股息還是中型100,或者藍籌30等,這些都不是指數化投資工具。投資人透過這類ETF取得的是「特定策略」報酬,不是「市場」報酬。
 
這類ETF,跟所有「自以為更聰明」的選股、擇時進出策略一樣,都不是勝過市場報酬的保證。
 
還有另一類,槓桿型與反向型。不論是正2倍、正3倍、正X倍,或者反向1倍、反向2倍,它們都只有一天的有效期限。因此,不適合拿來長期投資,只能當成「短線投機」的工具。
 
(關於槓桿與反向ETF,可以參考綠角文章:槓桿ETF作用原理放空ETF與反向ETF的差異)
 
重點三:以表格為例不以表格為限
 
上述表格中「好的ETF」只是舉例,事實上,符合指數化投資工具標準的ETF,不只有這些。
 
同樣的,「我不買的ETF」也只是舉例,還有更多其他的ETF都屬此類,投資朋友請自行判斷。
 
小結
 
ETF這種工具,有許多分類與用途。我自己認同,且會投入資金買進的,是「追蹤大範圍市場指數」的ETF,這是適合用來長期持有的指數化投資工具。
 
至於其他,特定策略(選股或擇時)ETF,以及短線炒作工具的槓桿型、反向型ETF,都不適合當指數化投資工具。我不會買進,也無意浪費時間研究。
 
(關於我不買的ETF,還可參考綠角的這篇文章:綠角不贊同的ETF)
 
免責聲明:
作者與綠角財經筆記、Vanguard、元大投信、兆豐投信、富邦投信,均無任何利益往來。
此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。
此篇文章不應被視為股票、基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,如因此造成投資相關損失,本格不負賠償之責任。
 
本文載自效率理財王,原文在此,想看更多請到效率理財王粉絲團
 

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