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加權股價指數近一年價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2021/01/13) 焦點訊息: 金管會主委黃天牧表示,台股頻創新高的背後有四大因素支持:(一)美國國會認證拜登為新任總統 (二)美國祭出新冠紓困刺激措施(三)台股資金動能充足(四)台股基本面良好。不過黃天牧重申不論處於何種階段,投資人都要注意風險。 根據外電報導,英特爾(Intel)正在跟台積電與三星商討處理器外包生產事宜,將一部份高階晶片製造單釋出,但英特爾尚未做出最終決定。 經理人觀點: .英特爾大禮包來了: 即便英特爾官方口風仍緊,但我們認為這事遲早會獲得證實。與當初蘋果(Apple)A13晶片同時讓護國神山與三星試單的模式如出一轍,雙方產品相互PK效能,決定誰能贏者全拿;一旦英特爾發現晶片製造外包的成本及效能超出自製(In-house)一截,未來的故事就精彩了。我們對台廠的技術能力具有高度信心,且英特爾日後將要求代工業者需確保可提供一定程度的產能承諾,所以我們不排除神山將大幅上調今年資本支出目標,替台股注入另一劑強心針。 .內地生產線鼓勵員工就地過年: 因應新冠疫情復燃,中國國務院發出通知鼓勵勞工春節不返鄉,留在工作地休假。我們發現許多內地生產線高度吃緊的台廠順應此一政令,在廠區掛上大紅布條,提倡在廠過年,選擇留廠的勞工可以多支薪、發紅包、領補貼,一方面減少員工在途風險,確保疫情不因春運擴散,一方面爭取時間加班趕工,因應不斷被延宕的客戶需求。其實以目前的供需缺口,就算中國供應鏈產能在春節期間持續運作,依然會緩不濟急,因為需求面實在太強勁了。 .自駕車世紀大戰,蘋果vs.特斯拉: 蘋果近期公開的自駕車相關專利,宣告除了硬體製造及外觀設計之外,更已加速積極展現其軟體強項,正面迎擊不斷質疑其造車能力的各種聲浪。我們認為蘋果在自駕車領域轉趨高調,將加速特斯拉今年下半年至明(2022)年晶片投片台廠的動作,再考量台灣供應鏈之於蘋果的戰略地位,相關台廠想不受惠都很難。 .勿過度憂慮手機晶片的超額下單: 華為手機市佔率正被其他業者分食中,超額下單的疑慮揮之不去,但目前不是擔心的時候,別輕易錯過行情。 各期間績效表:(%) 資料來源:Lipper, 2020/12/31 上表之同業平均依序分別為SITCA台股一般股票型、科技股票型、中小股票型與價值股票型類別 野村台股四大天王: 註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦。 基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。【野村投信獨立經營管理】
英特爾大禮包來了
2021/01/14
台股 , 英特爾

加權股價指數近一年價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至2021/01/13)

20210115nomurafunds-1.jpg

焦點訊息:

  • 金管會主委黃天牧表示,台股頻創新高的背後有四大因素支持:(一)美國國會認證拜登為新任總統 (二)美國祭出新冠紓困刺激措施(三)台股資金動能充足(四)台股基本面良好。不過黃天牧重申不論處於何種階段,投資人都要注意風險。
  • 根據外電報導,英特爾(Intel)正在跟台積電與三星商討處理器外包生產事宜,將一部份高階晶片製造單釋出,但英特爾尚未做出最終決定。

經理人觀點:

.英特爾大禮包來了:

即便英特爾官方口風仍緊,但我們認為這事遲早會獲得證實。與當初蘋果(Apple)A13晶片同時讓護國神山與三星試單的模式如出一轍,雙方產品相互PK效能,決定誰能贏者全拿;一旦英特爾發現晶片製造外包的成本及效能超出自製(In-house)一截,未來的故事就精彩了。我們對台廠的技術能力具有高度信心,且英特爾日後將要求代工業者需確保可提供一定程度的產能承諾,所以我們不排除神山將大幅上調今年資本支出目標,替台股注入另一劑強心針。

.內地生產線鼓勵員工就地過年:

因應新冠疫情復燃,中國國務院發出通知鼓勵勞工春節不返鄉,留在工作地休假。我們發現許多內地生產線高度吃緊的台廠順應此一政令,在廠區掛上大紅布條,提倡在廠過年,選擇留廠的勞工可以多支薪、發紅包、領補貼,一方面減少員工在途風險,確保疫情不因春運擴散,一方面爭取時間加班趕工,因應不斷被延宕的客戶需求。其實以目前的供需缺口,就算中國供應鏈產能在春節期間持續運作,依然會緩不濟急,因為需求面實在太強勁了。

.自駕車世紀大戰,蘋果vs.特斯拉:

蘋果近期公開的自駕車相關專利,宣告除了硬體製造及外觀設計之外,更已加速積極展現其軟體強項,正面迎擊不斷質疑其造車能力的各種聲浪。我們認為蘋果在自駕車領域轉趨高調,將加速特斯拉今年下半年至明(2022)年晶片投片台廠的動作,再考量台灣供應鏈之於蘋果的戰略地位,相關台廠想不受惠都很難。

.勿過度憂慮手機晶片的超額下單:

華為手機市佔率正被其他業者分食中,超額下單的疑慮揮之不去,但目前不是擔心的時候,別輕易錯過行情。

各期間績效表:(%)

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資料來源:Lipper, 2020/12/31

上表之同業平均依序分別為SITCA台股一般股票型、科技股票型、中小股票型與價值股票型類別

野村台股四大天王:

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註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦。


基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。【野村投信獨立經營管理】


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