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Q:關於賣出的時機   A:   賣股票其實要說起來,可以是又困難又簡單,個人覺的可以簡化成二點   一、進場的理由消失   每個人進場買股票,一定因為某些原因、某個想法,才會去執行這個動作,所以最簡單的來說,當你買進的理由消失時,其實就可以思考下一步的操作,因為在不同的時間點,會有不同的資訊量,而新增的資訊量,也可能讓你修正進場的理由。   稍微用具體一點的例子來說,如果你基於分析後得出,某家公司去年Q4的財報會超出市場預期而進行買入的動作,那麼當這家公司的財報出來的確超過市場的預估而得到不錯的報酬,這時就可以再去思考,接下的來Q1、Q2會如何?此時就能去調整自己當初的預期,進而拉長持股的週期。   相反的,如果進場的理由是預期未來一季營收出現成長,但最後沒有,甚至反而大衰退,那麼除了回頭檢視自己判斷在什麼地方發生錯誤外,當進場理由明確的消失後,退場動作就是一定要執行的。   所以,我在不少地方都有強調過,進場前一定要非常清楚自己的原因是什麼,不能說一下技術面進場追突破,被套牢後又說要價值投資,這是非常危險的。   二、找到更好的投資機會   在做進場前的計畫時,自己心中一定會有一個目標價,那麼當你發現一個新的投資機會潛在獲利有50%,而手上持股則只剩下約20%的獲利時,那麼出場換股操作是可行的。   我相信對於出場大家一定都會有一個共同的疑問就是,賣太早怎麼辦?   很多時候我們都會遇到,賣股後股價又往上飆了一大段,其實這沒有什麼的,我相信即便是再厲害的投資人,也會遇到這個情況,有來過我討論會的朋友應該有印象,我有一張投影片的內容是這樣   股價 = 企業價值 + 人心對不確定性的評估   如果你預期的股價錯誤了,那麼就可以從公式裏的二個因子來討論,第一個,是不是自己對企業價值的評估還不夠?有資訊沒有掌握到?或是低估(高估)了某些要素?第二個,人心對不確定性的評估,也可以說是市場情緒,這點老實說,真的非常難完全掌握,跟據個人經驗,我只能說通常反著市場來思考是比較好的,最好的例子就今年過年,過年前整體的氣氛就是不要抱股過年,但最後的結果卻是過年開盤就跳上一大段,有些公司甚至最近回擋也沒有回到過年前的價格,像這樣的情緒掌握,其實並不是每次都能有正確的評估的,所以我也在討論會上和大家分享,知足常樂!吃你能吃的就好,只要方向正確,長期累積下來,就會是投資的市場的贏家!   如果各位覺得文章有所幫助, 也可以到我的專頁參考其他文章
台股上沖下洗,驚濤駭浪中如何判斷賣出時機?從兩點評估
2021/03/24
台股 , 股價 , 長期投資
Q:關於賣出的時機
 
A:
 
賣股票其實要說起來,可以是又困難又簡單,個人覺的可以簡化成二點
 
一、進場的理由消失
 
每個人進場買股票,一定因為某些原因、某個想法,才會去執行這個動作,所以最簡單的來說,當你買進的理由消失時,其實就可以思考下一步的操作,因為在不同的時間點,會有不同的資訊量,而新增的資訊量,也可能讓你修正進場的理由。
 
稍微用具體一點的例子來說,如果你基於分析後得出,某家公司去年Q4的財報會超出市場預期而進行買入的動作,那麼當這家公司的財報出來的確超過市場的預估而得到不錯的報酬,這時就可以再去思考,接下的來Q1、Q2會如何?此時就能去調整自己當初的預期,進而拉長持股的週期。
 
相反的,如果進場的理由是預期未來一季營收出現成長,但最後沒有,甚至反而大衰退,那麼除了回頭檢視自己判斷在什麼地方發生錯誤外,當進場理由明確的消失後,退場動作就是一定要執行的。
 
所以,我在不少地方都有強調過,進場前一定要非常清楚自己的原因是什麼,不能說一下技術面進場追突破,被套牢後又說要價值投資,這是非常危險的。
 
二、找到更好的投資機會
 
在做進場前的計畫時,自己心中一定會有一個目標價,那麼當你發現一個新的投資機會潛在獲利有50%,而手上持股則只剩下約20%的獲利時,那麼出場換股操作是可行的。
 
我相信對於出場大家一定都會有一個共同的疑問就是,賣太早怎麼辦?
 
很多時候我們都會遇到,賣股後股價又往上飆了一大段,其實這沒有什麼的,我相信即便是再厲害的投資人,也會遇到這個情況,有來過我討論會的朋友應該有印象,我有一張投影片的內容是這樣
 
股價 = 企業價值 + 人心對不確定性的評估
 
如果你預期的股價錯誤了,那麼就可以從公式裏的二個因子來討論,第一個,是不是自己對企業價值的評估還不夠?有資訊沒有掌握到?或是低估(高估)了某些要素?第二個,人心對不確定性的評估,也可以說是市場情緒,這點老實說,真的非常難完全掌握,跟據個人經驗,我只能說通常反著市場來思考是比較好的,最好的例子就今年過年,過年前整體的氣氛就是不要抱股過年,但最後的結果卻是過年開盤就跳上一大段,有些公司甚至最近回擋也沒有回到過年前的價格,像這樣的情緒掌握,其實並不是每次都能有正確的評估的,所以我也在討論會上和大家分享,知足常樂!吃你能吃的就好,只要方向正確,長期累積下來,就會是投資的市場的贏家!
 

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