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今年第2季以來,以航運股為主的傳產股成為市場主流,但隨著時序進入第3季,休養生息近半年的電子類股似乎有捲土重來的跡象,哪些個股值得留意呢? 台積電領航, 電子股緩步走強 隨著時序進入第3季的電子股旺季,電子類股指數經過近半年的休養生息之後,果然在7月開始露出初步轉強訊號。 首先,還記得上期(2021年7月號)提到的台股護國神山台積電(2330)嗎?股價在今(2021)年元月見到歷史高價679元,當月就遭外資減碼近18萬張,2月外資再賣超10萬張,3月外資更是大舉賣超23萬張。 到了第2季,外資已經不再大賣台積電,甚至出現單月轉為小幅買超的現象,同時間,融資餘額在台積電股價整理中開始一路下降。外資與融資的消長狀況與先前恰恰相反,籌碼面開始轉佳,似乎已經預告台積電有機會在下半年風雲再起,同時帶領電子股重回主流。 果不其然,台積電股價在7月14日盤中最高已來到615元,是自4月中旬以來的新高價位。這代表近一季進場買進台積電的投資人,全數都處於獲利狀態。 再從基本面來看,台積電6月營收一如上期所提到的,可望大幅增加至1,400億元以上,結果公布後更是高達1,484.71億元。台積電法說時所做的財測,不但多能順利達標,甚至超越財測,因此預先在相對低檔價位分批布局,才能成為股市投資贏家。 美科技股創新高助攻台股電子股 電子股初步轉強的訊號,除了台積電股價創了近3個月新高之外,電子股整體的成交量也開始有放大跡象。相較上半年日成交比重動輒3、4成,最低甚至出現不到2成的狀況,電子股進入7月之後,成交量開始微幅增加至4成之上,近期更是出現日成交比重超過5成的現象。 以7月13日為例,當天大盤成交值為6,628.06億元,其中,整體電子類股成交金額為3409.27億元,成交比重已經占大盤全體成交金額的一半以上。雖然5成以上的成交比重,和過去動輒占大盤6、7成以上成交比重的狀況還有差距,不過只要電子股成交量能持穩,或是緩步增加,預料資金推動類股表現的機會應該不小。 進一步對照國際股市的表現,可以發現以美國股市為首的全球主要股市,近期也開始有「再度創高」的表現。舉例來說,科技股掛帥的美國那斯達克指數,在今年6月下旬站穩14,000點後,開始突破上半年的大區間整理,到了7月中旬已經來到14,700點以上。 想要進階的投資人可以再進一步觀察,其實,美國科技股指數近期再度走高的推手,當推原本表現就相當強勁的尖牙股(FAANG),當中的臉書(Facebook)、亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)以及重量級科技股微軟(Mircosoft)在過去半年當中,股價還在緩步向上推進,每隔一陣子就會續創新高。 更重要的原因是,股價沉寂了好一陣子的全球市值龍頭蘋果(Apple),終於在近期開始發威,也因為蘋果股價走高,帶動了美國科技股近期的新一波攻勢。別忘了,台股電子族群當中,半數以上具有俗稱的蘋果題材,替蘋果代工晶片的台積電當然也不例外。 從電子指標股、整體電子股成交量以及美國科技股龍頭等3個面向來看,近期台股電子股的確已經有轉強的條件,接下來只要這些條件沒有出現明顯的轉折變化,今年下半年就算電子股不是台股唯一的主流,至少也是大盤多方要持續上攻不可或缺的重要角色。 電子股轉強5檔次族群指標股先行 在電子股可望扮演台股下半年多頭要角的預期之下,究竟有哪些電子次族群比較有表現機會?又有哪些指標股可望扮演各個次族群的精神指標? 自今年初至7月14日為止,台股加權指數漲幅為21.13%,同期間電子類股指數漲幅則是18.04%,落後大盤超過3個百分點。不過若單以7月(計算至14日)的表現來看,大盤漲幅只有0.51%,同期間的電子類股漲幅卻有2.68%,這一消一長之間,似乎已經透露了接下來台股多方的表現當中,電子股必然扮演了重要的部分。 電子次族群當中哪些表現比較強呢?漲幅超過整體電子類股指數表現的,包括半導體7月同期間漲幅2.97%,電子零組件漲幅更有4.84%,電子通路也有5.22%的上漲表現。至於表現弱於整體電子類股的,以光電族群逆勢下挫2%表現最差,通信網路族群僅上漲0.77%,電腦及週邊設備類股則上漲1.87%,其他電子上漲2.53%,資訊服務類股僅微漲0.11%。 電子通路類股當中,權值較大的領頭角色大聯大(3702)7月漲幅已經近6%,聯強(2347)同期間漲幅則只有2.55%,文曄(3036)的漲幅則高達10.8%,顯示電子通路的強勢指標文曄、大聯大,是近期帶動該類股的主要推手。 電子零組件類股是電子股當中表現第2強勢的次族群,以該次族群的前3大權值股來看,台達電(2308)漲幅6.6%,國巨(2327)則有5.05%的上漲表現,至於南電(8046)更繳出11.42%的強勢漲幅。 在半導體部分,除了前3大權值股台積電、聯發科(2454)、聯電(2303)分別繳出3.03%、-3.33%、1.69%的成績之外,台股新股王矽力-KY(6415)漲幅4.49%、瑞昱(2379)漲幅3.17%,景碩(3189)漲幅更是高達34%。 從表現比較強勢的各個電子次族群當中,進一步分析這些次類股當中表現強勢的指標股,就可以發現IC基板的南電、景碩,以及零組件的台達電、電子通路股文曄與大聯大,明顯是這波電子類股露出初步轉強訊號當中的領頭指標股,可以持續留意表現。 營收成長、法人持股增有利股價表現 接下來,投資人可以從兩個面向來觀察電子類股後市。首先是從基本面著手,第3季開始進入電子族群的傳統旺季,一般來說,業績可望一路走強至第4季初。而除了業績逐月走高之外,同時也要留意與去年同期相比是否有相當幅度的成長表現。 舉例來說,景碩6月營收31.19億元,除了比5月的28.75億元增加超過8%之外,相較去年6月的23.75億元,年成長更有31.34%的水準。以去年7月營收23.62億元來看,景碩今年下半年如果能夠發揮旺季業績水準,應可維持比去年業績明顯成長的動能。 同屬IC基板族群的南電6月營收42.46億元,月增3.58%,也比去年同期成長30.91%,累計今年上半年營收233.41億元,比去年上半年業績成長37.13%,業績表現也不弱,顯示IC基板整體的業績動能應可望維持水準之上。 除了業績走強、續強之外,投資人也要留意獲利能力的表現。以台達電為例,今年第1季毛利率29.81%,雖然比去年第4季旺季的31.09%少了1個百分點左右,但這屬於季節性因素,應該要進一步比較去年同期表現。 台達電去年第1季毛利率僅有26.48%,營益率更只有3.56%,但是今年首季不但毛利率提高超過3個百分點,營益率也一舉拉高至10%以上的水準,單季每股稅後盈餘為2.53元,是去年同期0.8元的3倍之多,獲利能力明顯轉佳。 第2個面向是從籌碼面觀察,通常法人、大戶持股增加,融資餘額與小額投資人持股減少,比較有利於籌碼面安定以及股價表現。同樣以台達電為例,今年第1季法人都是站在賣方,不過到了第2季法人開始轉賣為買,其中,6月單月就買超超過2萬張,7月以來也持續加碼台達電超過萬張。 融資的增減恰好與法人動向相反。台達電今年第1季融資增加,其中,光是元月就明顯增加超過3,000張,股價也在見高後陷入整理。不過到了第2季,台達電融資餘額連續3個月下降,配合法人開始反手加碼,整體而言,台達電籌碼安定度開始提升,後續只要法人尚未出現減碼、融資也未再度增加,將有利於下半年台達電股價表現。 錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://cmy.tw/007f9t 更多精彩內容,請鎖定2021年8月號《Money錢》

台積電領航、美科技股助攻!5檔次族群指標股先行,轉強訊號浮現:電子旺季到,搶先布局賺一波

2021/08/23
股票 , 電子股 , 台股

今年第2季以來,以航運股為主的傳產股成為市場主流,但隨著時序進入第3季,休養生息近半年的電子類股似乎有捲土重來的跡象,哪些個股值得留意呢?

台積電領航,

電子股緩步走強

隨著時序進入第3季的電子股旺季,電子類股指數經過近半年的休養生息之後,果然在7月開始露出初步轉強訊號。

首先,還記得上期(2021年7月號)提到的台股護國神山台積電(2330)嗎?股價在今(2021)年元月見到歷史高價679元,當月就遭外資減碼近18萬張,2月外資再賣超10萬張,3月外資更是大舉賣超23萬張。

到了第2季,外資已經不再大賣台積電,甚至出現單月轉為小幅買超的現象,同時間,融資餘額在台積電股價整理中開始一路下降。外資與融資的消長狀況與先前恰恰相反,籌碼面開始轉佳,似乎已經預告台積電有機會在下半年風雲再起,同時帶領電子股重回主流。

果不其然,台積電股價在7月14日盤中最高已來到615元,是自4月中旬以來的新高價位。這代表近一季進場買進台積電的投資人,全數都處於獲利狀態。

再從基本面來看,台積電6月營收一如上期所提到的,可望大幅增加至1,400億元以上,結果公布後更是高達1,484.71億元。台積電法說時所做的財測,不但多能順利達標,甚至超越財測,因此預先在相對低檔價位分批布局,才能成為股市投資贏家。

美科技股創新高
助攻台股電子股

電子股初步轉強的訊號,除了台積電股價創了近3個月新高之外,電子股整體的成交量也開始有放大跡象。相較上半年日成交比重動輒3、4成,最低甚至出現不到2成的狀況,電子股進入7月之後,成交量開始微幅增加至4成之上,近期更是出現日成交比重超過5成的現象。

以7月13日為例,當天大盤成交值為6,628.06億元,其中,整體電子類股成交金額為3409.27億元,成交比重已經占大盤全體成交金額的一半以上。雖然5成以上的成交比重,和過去動輒占大盤6、7成以上成交比重的狀況還有差距,不過只要電子股成交量能持穩,或是緩步增加,預料資金推動類股表現的機會應該不小。

進一步對照國際股市的表現,可以發現以美國股市為首的全球主要股市,近期也開始有「再度創高」的表現。舉例來說,科技股掛帥的美國那斯達克指數,在今年6月下旬站穩14,000點後,開始突破上半年的大區間整理,到了7月中旬已經來到14,700點以上。

想要進階的投資人可以再進一步觀察,其實,美國科技股指數近期再度走高的推手,當推原本表現就相當強勁的尖牙股(FAANG),當中的臉書(Facebook)、亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)以及重量級科技股微軟(Mircosoft)在過去半年當中,股價還在緩步向上推進,每隔一陣子就會續創新高。

更重要的原因是,股價沉寂了好一陣子的全球市值龍頭蘋果(Apple),終於在近期開始發威,也因為蘋果股價走高,帶動了美國科技股近期的新一波攻勢。別忘了,台股電子族群當中,半數以上具有俗稱的蘋果題材,替蘋果代工晶片的台積電當然也不例外。

從電子指標股、整體電子股成交量以及美國科技股龍頭等3個面向來看,近期台股電子股的確已經有轉強的條件,接下來只要這些條件沒有出現明顯的轉折變化,今年下半年就算電子股不是台股唯一的主流,至少也是大盤多方要持續上攻不可或缺的重要角色。

電子股轉強
5檔次族群指標股先行

在電子股可望扮演台股下半年多頭要角的預期之下,究竟有哪些電子次族群比較有表現機會?又有哪些指標股可望扮演各個次族群的精神指標?

自今年初至7月14日為止,台股加權指數漲幅為21.13%,同期間電子類股指數漲幅則是18.04%,落後大盤超過3個百分點。不過若單以7月(計算至14日)的表現來看,大盤漲幅只有0.51%,同期間的電子類股漲幅卻有2.68%,這一消一長之間,似乎已經透露了接下來台股多方的表現當中,電子股必然扮演了重要的部分。

電子次族群當中哪些表現比較強呢?漲幅超過整體電子類股指數表現的,包括半導體7月同期間漲幅2.97%,電子零組件漲幅更有4.84%,電子通路也有5.22%的上漲表現。至於表現弱於整體電子類股的,以光電族群逆勢下挫2%表現最差,通信網路族群僅上漲0.77%,電腦及週邊設備類股則上漲1.87%,其他電子上漲2.53%,資訊服務類股僅微漲0.11%。

電子通路類股當中,權值較大的領頭角色大聯大(3702)7月漲幅已經近6%,聯強(2347)同期間漲幅則只有2.55%,文曄(3036)的漲幅則高達10.8%,顯示電子通路的強勢指標文曄、大聯大,是近期帶動該類股的主要推手。

電子零組件類股是電子股當中表現第2強勢的次族群,以該次族群的前3大權值股來看,台達電(2308)漲幅6.6%,國巨(2327)則有5.05%的上漲表現,至於南電(8046)更繳出11.42%的強勢漲幅。

在半導體部分,除了前3大權值股台積電、聯發科(2454)、聯電(2303)分別繳出3.03%、-3.33%、1.69%的成績之外,台股新股王矽力-KY(6415)漲幅4.49%、瑞昱(2379)漲幅3.17%,景碩(3189)漲幅更是高達34%。

從表現比較強勢的各個電子次族群當中,進一步分析這些次類股當中表現強勢的指標股,就可以發現IC基板的南電、景碩,以及零組件的台達電、電子通路股文曄與大聯大,明顯是這波電子類股露出初步轉強訊號當中的領頭指標股,可以持續留意表現。

營收成長、法人持股增
有利股價表現

接下來,投資人可以從兩個面向來觀察電子類股後市。首先是從基本面著手,第3季開始進入電子族群的傳統旺季,一般來說,業績可望一路走強至第4季初。而除了業績逐月走高之外,同時也要留意與去年同期相比是否有相當幅度的成長表現。

舉例來說,景碩6月營收31.19億元,除了比5月的28.75億元增加超過8%之外,相較去年6月的23.75億元,年成長更有31.34%的水準。以去年7月營收23.62億元來看,景碩今年下半年如果能夠發揮旺季業績水準,應可維持比去年業績明顯成長的動能。

同屬IC基板族群的南電6月營收42.46億元,月增3.58%,也比去年同期成長30.91%,累計今年上半年營收233.41億元,比去年上半年業績成長37.13%,業績表現也不弱,顯示IC基板整體的業績動能應可望維持水準之上。

除了業績走強、續強之外,投資人也要留意獲利能力的表現。以台達電為例,今年第1季毛利率29.81%,雖然比去年第4季旺季的31.09%少了1個百分點左右,但這屬於季節性因素,應該要進一步比較去年同期表現。

台達電去年第1季毛利率僅有26.48%,營益率更只有3.56%,但是今年首季不但毛利率提高超過3個百分點,營益率也一舉拉高至10%以上的水準,單季每股稅後盈餘為2.53元,是去年同期0.8元的3倍之多,獲利能力明顯轉佳。

第2個面向是從籌碼面觀察,通常法人、大戶持股增加,融資餘額與小額投資人持股減少,比較有利於籌碼面安定以及股價表現。同樣以台達電為例,今年第1季法人都是站在賣方,不過到了第2季法人開始轉賣為買,其中,6月單月就買超超過2萬張,7月以來也持續加碼台達電超過萬張。

融資的增減恰好與法人動向相反。台達電今年第1季融資增加,其中,光是元月就明顯增加超過3,000張,股價也在見高後陷入整理。不過到了第2季,台達電融資餘額連續3個月下降,配合法人開始反手加碼,整體而言,台達電籌碼安定度開始提升,後續只要法人尚未出現減碼、融資也未再度增加,將有利於下半年台達電股價表現。

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