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朋友跟我說，他最近做了一筆投資很划算，投資一筆錢，每個月有 1.2% 的回報，內容是投資股市，多空都可以操作，介紹這筆投資給他的是他的舊識，以前也曾在股市吃過大虧，現在投資這個做得很好，發行的公司也經營 10 年了，應該很穩當？朋友問我的意見，我舉兩個例子提醒他注意：一、龐氏騙局 20 世紀初的美國，義大利移民查爾斯·龐茲，1919 年開始利用空殼公司騙人投資，承諾投資人短期可得到豐厚的回報，其實他是把新投資者的錢付給最初投資的人，以誘使更多的人上當，而其實公司本身並非透過正當投資獲利。由於前期投資的人獲利豐厚，使他得以在短期間就吸引數萬名投資者，雖然龐茲的陰謀在 1 年多後被戳破，但已造成投資人巨大的虧損。二、馬多夫騙局馬多夫是美國金融界的名人，頂著前納斯達克主席的光環，他成立的馬多夫對沖避險基金，對投資者大行其騙，其中包括政商名流如前聯準會主席葛林斯潘及眾多的大型金融機構。更令人稱奇的是在美國證券交易委員會等機構的監管之下，長期運作仍未被察覺。狡猾的馬多夫，對投資者設立高門檻，營造出能夠成為他的投資者，就是一種無上光榮的氛圍。更吸引人的一點，是他只承諾了比市場要高一些的報酬，導致一般人不會懷疑，認為以他的能耐要辦到這件事是很容易的。但是明眼人看到一個破綻，就是除了報酬率，還要看標準差，也就是這個投資的波動度，因為它很明顯的很低，所以反推回去跟股市及債市比較，就代表這樣的高報酬又低波動的投資商品是不存在的。馬多夫騙局終於在二○○八年金融海嘯中被戳破，這場騙倒無數機構和個人，高達 650 億美元的大騙局，隨著他被宣判一百五十年徒刑而落幕。但這種龐氏騙局的型態，從未消失，它的外形雖不斷變化，但本質卻從未改變。它利用人們貪婪及恐懼的心理，以「高報酬」及「保證」來吸引投資者投資，並將後期投資者的資金來向早期投資者支付利息。但是除非後期投資者能無限的擴充，資金來源才能源源不絕，但那是不可能的。試想，如果世界上真的有一種商品，高報酬又非常低風險，那全世界的資金都會往那個地方流動了，還需要那麼辛苦的集資嗎？所以俗話說：「你要他的利，他要你的本。」投資路上誘惑及雜音很多，唯有認清金融本質，了解金融投機及詐騙史，並建立適合自己的投資哲學，才能在這條簡單又不容易的道路上安身立命。作者簡介：駱潤生（Lawrence Lo），具有法律背景的財金碩士，目前是臺灣與中國兩岸國際認證理財規劃顧問（CFP®），臺灣理財規劃產業發展促進會（TFPA）商業模式召委，「保險本舖」諮詢顧問。致力推廣正確理財觀念，並提供保險規劃、退休金規劃等相關諮詢試算服務。歡迎來信諮詢 camel40tw@gmail.com 錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg 本文轉載自理財促進會 ( 圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )

「你要他的利，他要你的本！」高報酬、保證其實是警訊…一次上當，650 億美元馬上不見！

2021/09/22

投資 , 騙局

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作者：台灣理財促進會

小原大

朋友跟我說，他最近做了一筆投資很划算，投資一筆錢，每個月有 1.2% 的回報，內容是投資股市，多空都可以操作，介紹這筆投資給他的是他的舊識，以前也曾在股市吃過大虧，現在投資這個做得很好，發行的公司也經營 10 年了，應該很穩當？朋友問我的意見，我舉兩個例子提醒他注意：

一、龐氏騙局

20 世紀初的美國，義大利移民查爾斯·龐茲，1919 年開始利用空殼公司騙人投資，承諾投資人短期可得到豐厚的回報，其實他是把新投資者的錢付給最初投資的人，以誘使更多的人上當，而其實公司本身並非透過正當投資獲利。由於前期投資的人獲利豐厚，使他得以在短期間就吸引數萬名投資者，雖然龐茲的陰謀在 1 年多後被戳破，但已造成投資人巨大的虧損。

二、馬多夫騙局

馬多夫是美國金融界的名人，頂著前納斯達克主席的光環，他成立的馬多夫對沖避險基金，對投資者大行其騙，其中包括政商名流如前聯準會主席葛林斯潘及眾多的大型金融機構。更令人稱奇的是在美國證券交易委員會等機構的監管之下，長期運作仍未被察覺。

狡猾的馬多夫，對投資者設立高門檻，營造出能夠成為他的投資者，就是一種無上光榮的氛圍。更吸引人的一點，是他只承諾了比市場要高一些的報酬，導致一般人不會懷疑，認為以他的能耐要辦到這件事是很容易的。但是明眼人看到一個破綻，就是除了報酬率，還要看標準差，也就是這個投資的波動度，因為它很明顯的很低，所以反推回去跟股市及債市比較，就代表這樣的高報酬又低波動的投資商品是不存在的。

馬多夫騙局終於在二○○八年金融海嘯中被戳破，這場騙倒無數機構和個人，高達 650 億美元的大騙局，隨著他被宣判一百五十年徒刑而落幕。

但這種龐氏騙局的型態，從未消失，它的外形雖不斷變化，但本質卻從未改變。它利用人們貪婪及恐懼的心理，以「高報酬」及「保證」來吸引投資者投資，並將後期投資者的資金來向早期投資者支付利息。但是除非後期投資者能無限的擴充，資金來源才能源源不絕，但那是不可能的。

試想，如果世界上真的有一種商品，高報酬又非常低風險，那全世界的資金都會往那個地方流動了，還需要那麼辛苦的集資嗎？

所以俗話說：「你要他的利，他要你的本。」

投資路上誘惑及雜音很多，唯有認清金融本質，了解金融投機及詐騙史，並建立適合自己的投資哲學，才能在這條簡單又不容易的道路上安身立命。

作者簡介：駱潤生（Lawrence Lo），具有法律背景的財金碩士，目前是臺灣與中國兩岸國際認證理財規劃顧問（CFP®），臺灣理財規劃產業發展促進會（TFPA）商業模式召委，「保險本舖」諮詢顧問。致力推廣正確理財觀念，並提供保險規劃、退休金規劃等相關諮詢試算服務。歡迎來信諮詢 camel40tw@gmail.com

錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg

本文轉載自理財促進會

( 圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )