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用基本面和本益比篩出好標的 對於價值投資而言,想要投資一檔股票,必須先理解那間公司,在確定它是收益穩健且能夠永續經營的好企業後,才考慮是否要投資。如果是剛開始買股票,沒有什麼經驗的朋友,要深入理解並不容易,建議先從比較簡單的基本面和本益比下手。 「艾蜜莉定存股」App裡的評估法,是用10個體質項目來觀察公司的基本面,包括獲利能力、財務狀況等,而且至少要有7個項目通過標準才算及格,接著舉其中3項說明如下: 評估項目1: 是否年年賺錢。公司是營利組織,如果不賺錢,很難讓人放心投資,所以10年中至少要有9年都賺錢,才算是具備長久且穩定的獲利能力。 評估項目2: 是否為燒錢「慘」業。判斷公司是否能夠有效利用盈餘來賺更多的錢,如果投資決策錯誤,花2元卻只賺到1元,公司財務很容易出問題。盈餘再投資比率大於200%的企業和4大「慘」業(LED、DRAM、面板、太陽能),都是常見的燒錢案例。 評估項目3: 是否連內行人都不想持有。董監事、管理階層是決定一家公司經營方向和未來的重要角色,如果他們的持股比例太低或是質押比太高,會讓人質疑這些高層是否和投資人的利益方向不一致,因此董監事與法人的持股比率要大於33%、董監事股票質押比要小於33%才能算過關。 基本面看完後再來看股價,公司的價值和價格之間一定存在落差,如果買的價格遠遠超出它的價值,很容易套在高點,因此正確計算出股票的合理價格,也是很重要的步驟。 本益比是快速評估股價的一種方式,算法是把股價除以獲利,例如:台積電(2330)股價600元,每股盈餘(EPS) 20元,本益比就是30(倍),可以想像成投資台積電必須要賺30年才能夠回本。 但是只看一個期間的本益比意義不大,我建議使用「艾蜜莉定存股」App中的本益比河流圖,它是把過去的股價和本益比資料繪製成圖,形成5個區間,能夠估出股價目前是在昂貴(紅色)還是便宜(綠色)的位階,但在使用前有3個前提:1.公司獲利穩健、2.產業具有領導地位、3.本益比區間波動要穩,以上前提都符合的公司,才適用本益比河流圖。   錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定2022年1月號《Money錢》  ( 圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )
用 3 關鍵篩出好標的,新手也能成功錢滾錢!小資女艾蜜莉:符合 7 方向,才值得投資
2021/12/30
投資 , 小資 , 基本面 , 本益比 , 股票 , 成長股

用基本面和本益比篩出好標的

對於價值投資而言,想要投資一檔股票,必須先理解那間公司,在確定它是收益穩健且能夠永續經營的好企業後,才考慮是否要投資。如果是剛開始買股票,沒有什麼經驗的朋友,要深入理解並不容易,建議先從比較簡單的基本面和本益比下手。

「艾蜜莉定存股」App裡的評估法,是用10個體質項目來觀察公司的基本面,包括獲利能力、財務狀況等,而且至少要有7個項目通過標準才算及格,接著舉其中3項說明如下:

評估項目1

是否年年賺錢。公司是營利組織,如果不賺錢,很難讓人放心投資,所以10年中至少要有9年都賺錢,才算是具備長久且穩定的獲利能力。

評估項目2:

是否為燒錢「慘」業。判斷公司是否能夠有效利用盈餘來賺更多的錢,如果投資決策錯誤,花2元卻只賺到1元,公司財務很容易出問題。盈餘再投資比率大於200%的企業和4大「慘」業(LED、DRAM、面板、太陽能),都是常見的燒錢案例。

評估項目3

是否連內行人都不想持有。董監事、管理階層是決定一家公司經營方向和未來的重要角色,如果他們的持股比例太低或是質押比太高,會讓人質疑這些高層是否和投資人的利益方向不一致,因此董監事與法人的持股比率要大於33%、董監事股票質押比要小於33%才能算過關。

基本面看完後再來看股價,公司的價值和價格之間一定存在落差,如果買的價格遠遠超出它的價值,很容易套在高點,因此正確計算出股票的合理價格,也是很重要的步驟。

本益比是快速評估股價的一種方式,算法是把股價除以獲利,例如:台積電(2330)股價600元,每股盈餘(EPS) 20元,本益比就是30(倍),可以想像成投資台積電必須要賺30年才能夠回本。

但是只看一個期間的本益比意義不大,我建議使用「艾蜜莉定存股」App中的本益比河流圖,它是把過去的股價和本益比資料繪製成圖,形成5個區間,能夠估出股價目前是在昂貴(紅色)還是便宜(綠色)的位階,但在使用前有3個前提:1.公司獲利穩健、2.產業具有領導地位、3.本益比區間波動要穩,以上前提都符合的公司,才適用本益比河流圖。

 

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