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用基本面和本益比篩出好標的對於價值投資而言，想要投資一檔股票，必須先理解那間公司，在確定它是收益穩健且能夠永續經營的好企業後，才考慮是否要投資。如果是剛開始買股票，沒有什麼經驗的朋友，要深入理解並不容易，建議先從比較簡單的基本面和本益比下手。「艾蜜莉定存股」App裡的評估法，是用10個體質項目來觀察公司的基本面，包括獲利能力、財務狀況等，而且至少要有7個項目通過標準才算及格，接著舉其中3項說明如下：評估項目1：是否年年賺錢。公司是營利組織，如果不賺錢，很難讓人放心投資，所以10年中至少要有9年都賺錢，才算是具備長久且穩定的獲利能力。評估項目2：是否為燒錢「慘」業。判斷公司是否能夠有效利用盈餘來賺更多的錢，如果投資決策錯誤，花2元卻只賺到1元，公司財務很容易出問題。盈餘再投資比率大於200%的企業和4大「慘」業（LED、DRAM、面板、太陽能），都是常見的燒錢案例。評估項目3：是否連內行人都不想持有。董監事、管理階層是決定一家公司經營方向和未來的重要角色，如果他們的持股比例太低或是質押比太高，會讓人質疑這些高層是否和投資人的利益方向不一致，因此董監事與法人的持股比率要大於33%、董監事股票質押比要小於33%才能算過關。基本面看完後再來看股價，公司的價值和價格之間一定存在落差，如果買的價格遠遠超出它的價值，很容易套在高點，因此正確計算出股票的合理價格，也是很重要的步驟。本益比是快速評估股價的一種方式，算法是把股價除以獲利，例如：台積電(2330)股價600元，每股盈餘(EPS) 20元，本益比就是30（倍），可以想像成投資台積電必須要賺30年才能夠回本。但是只看一個期間的本益比意義不大，我建議使用「艾蜜莉定存股」App中的本益比河流圖，它是把過去的股價和本益比資料繪製成圖，形成5個區間，能夠估出股價目前是在昂貴（紅色）還是便宜（綠色）的位階，但在使用前有3個前提：1.公司獲利穩健、2.產業具有領導地位、3.本益比區間波動要穩，以上前提都符合的公司，才適用本益比河流圖。錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容，請鎖定2022年1月號《Money錢》 ( 圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )

用 3 關鍵篩出好標的，新手也能成功錢滾錢！小資女艾蜜莉：符合 7 方向，才值得投資

2021/12/30

投資 , 小資 , 基本面 , 本益比 , 股票 , 成長股

6,298

作者：艾蜜莉

小原大

用基本面和本益比篩出好標的

對於價值投資而言，想要投資一檔股票，必須先理解那間公司，在確定它是收益穩健且能夠永續經營的好企業後，才考慮是否要投資。如果是剛開始買股票，沒有什麼經驗的朋友，要深入理解並不容易，建議先從比較簡單的基本面和本益比下手。

「艾蜜莉定存股」App裡的評估法，是用10個體質項目來觀察公司的基本面，包括獲利能力、財務狀況等，而且至少要有7個項目通過標準才算及格，接著舉其中3項說明如下：

評估項目1：

是否年年賺錢。公司是營利組織，如果不賺錢，很難讓人放心投資，所以10年中至少要有9年都賺錢，才算是具備長久且穩定的獲利能力。

評估項目2：

是否為燒錢「慘」業。判斷公司是否能夠有效利用盈餘來賺更多的錢，如果投資決策錯誤，花2元卻只賺到1元，公司財務很容易出問題。盈餘再投資比率大於200%的企業和4大「慘」業（LED、DRAM、面板、太陽能），都是常見的燒錢案例。

評估項目3：

是否連內行人都不想持有。董監事、管理階層是決定一家公司經營方向和未來的重要角色，如果他們的持股比例太低或是質押比太高，會讓人質疑這些高層是否和投資人的利益方向不一致，因此董監事與法人的持股比率要大於33%、董監事股票質押比要小於33%才能算過關。

基本面看完後再來看股價，公司的價值和價格之間一定存在落差，如果買的價格遠遠超出它的價值，很容易套在高點，因此正確計算出股票的合理價格，也是很重要的步驟。

本益比是快速評估股價的一種方式，算法是把股價除以獲利，例如：台積電(2330)股價600元，每股盈餘(EPS) 20元，本益比就是30（倍），可以想像成投資台積電必須要賺30年才能夠回本。

但是只看一個期間的本益比意義不大，我建議使用「艾蜜莉定存股」App中的本益比河流圖，它是把過去的股價和本益比資料繪製成圖，形成5個區間，能夠估出股價目前是在昂貴（紅色）還是便宜（綠色）的位階，但在使用前有3個前提：1.公司獲利穩健、2.產業具有領導地位、3.本益比區間波動要穩，以上前提都符合的公司，才適用本益比河流圖。

錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg

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( 圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )