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台股偏多格局不變 但波動更大預期報酬率空間須下調 對多數投資人來說,台股是資產配置中的核心,所幸台股也沒讓投資人失望,近3年來每年均有逾2成漲幅,入榜的元大台灣50 (0050)被視為投資大盤的代表,3年累積報酬率達100%,而4檔入榜的主動式操作台股基金,3年累積報酬率達100%~200%不等,台股績效表現非常亮眼。 台股這樣的好表現,有很高的機會在今(2022)年繼續延續。安聯投信投資長張惟閔表示,全球經濟成長率回歸常態、貨幣政策正常化,以及在主要國家進入升息循環以對抗通膨的大環境下,資金雖相對以往緊縮,但無礙台股延續多頭走勢,只是波動將加劇,而且投資人對報酬率的預期要下調。 台股偏多下,國泰ETF團隊主管鄭立誠以3個角度來剖析台股未來的表現,並提出操作重點。首先,鄭立誠以「第1季有表現,第2~3季持平,第4季有向上空間」來形容台股在明年4季可能的走勢。 第1季台股行情不看淡的理由是企業獲利好,以及為傳統旺季;第2~3季行情則因干擾因素較多,例如通膨實際表現、進入升息階段、台幣匯率相對弱勢等,台股整理機率大增。若屆時景氣依舊是緩升格局,股市於第2~3季也完成一波整理,第4季股市會有一波漲勢。 張惟閔的看法也是如此,張惟閔對第1季的信心較佳,是因為能見度較高,以及美國聯準會(Fed)量化寬鬆政策將於3月或6月完全退出,下半年展開升息,上半年整體資金環境優於下半年,股市動能相對優。 其次在投資主題上,鄭立誠認為ESG (環境保護、社會責任、公司治理)大趨勢所涵蓋的範疇都是主流題材,例如電動車、能源轉型、碳中和等,甚至半導體產業火紅以及生技醫療長線看漲,背後動力來源都有ESG的影子。 第一季的4大操作重點 至於操作上,綜合鄭立誠等專家的看法,提供4大重點供投資人參考: 第1季與第4季成長股較有表現,適合賺資本利得,投資人應聚焦數位經濟下所衍生出來的科技需求相關標的。 第2~3季是領息旺季,高配息股引領演出。投資人賺股息時要特別注意配息的來源,不要賺了股息卻賠了價差。 通膨若失控,科技股受影響較大,資金將轉回大盤型、原物料股、景氣循環股。若通膨雖上揚但並未失控,科技股仍為主軸。 美元將相對強勢,匯率對企業獲利以及投資報酬率的影響要留意。 錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定2022年1月號《Money錢》  ( 圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )
2022 怎麼投資?16 檔 ETF 不容忽視!投信專家:ESG 趨勢涵蓋的範疇,依然是今年火紅的投資主題
2022/01/03
投資 , ETF

台股偏多格局不變 但波動更大
預期報酬率空間須下調

對多數投資人來說,台股是資產配置中的核心,所幸台股也沒讓投資人失望,近3年來每年均有逾2成漲幅,入榜的元大台灣50 (0050)被視為投資大盤的代表,3年累積報酬率達100%,而4檔入榜的主動式操作台股基金,3年累積報酬率達100%~200%不等,台股績效表現非常亮眼。

台股這樣的好表現,有很高的機會在今(2022)年繼續延續。安聯投信投資長張惟閔表示,全球經濟成長率回歸常態、貨幣政策正常化,以及在主要國家進入升息循環以對抗通膨的大環境下,資金雖相對以往緊縮,但無礙台股延續多頭走勢,只是波動將加劇,而且投資人對報酬率的預期要下調。

台股偏多下,國泰ETF團隊主管鄭立誠以3個角度來剖析台股未來的表現,並提出操作重點。首先,鄭立誠以「第1季有表現,第2~3季持平,第4季有向上空間」來形容台股在明年4季可能的走勢。

第1季台股行情不看淡的理由是企業獲利好,以及為傳統旺季;第2~3季行情則因干擾因素較多,例如通膨實際表現、進入升息階段、台幣匯率相對弱勢等,台股整理機率大增。若屆時景氣依舊是緩升格局,股市於第2~3季也完成一波整理,第4季股市會有一波漲勢。

張惟閔的看法也是如此,張惟閔對第1季的信心較佳,是因為能見度較高,以及美國聯準會(Fed)量化寬鬆政策將於3月或6月完全退出,下半年展開升息,上半年整體資金環境優於下半年,股市動能相對優。

其次在投資主題上,鄭立誠認為ESG (環境保護、社會責任、公司治理)大趨勢所涵蓋的範疇都是主流題材,例如電動車、能源轉型、碳中和等,甚至半導體產業火紅以及生技醫療長線看漲,背後動力來源都有ESG的影子。

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第一季的4大操作重點

至於操作上,綜合鄭立誠等專家的看法,提供4大重點供投資人參考:

  1. 第1季與第4季成長股較有表現,適合賺資本利得,投資人應聚焦數位經濟下所衍生出來的科技需求相關標的。
  2. 第2~3季是領息旺季,高配息股引領演出。投資人賺股息時要特別注意配息的來源,不要賺了股息卻賠了價差。
  3. 通膨若失控,科技股受影響較大,資金將轉回大盤型、原物料股、景氣循環股。若通膨雖上揚但並未失控,科技股仍為主軸。
  4. 美元將相對強勢,匯率對企業獲利以及投資報酬率的影響要留意。

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 ( 圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )


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