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在大型股帶動下,台股開年再度創高,詭異的是,同期間高價股、中小型股卻被「拉東出西」,股價殺聲隆隆,這也預告今年台股行情恐怕波動大增,投資人追價前務必三思。 還記得2020年下半年台股一路過關斬將,指數節節高升的大行情當中,誰是帶頭大哥嗎?沒錯,就是台股權(值)王台積電(2330)。 簡單計算一下你就明白,大盤指數在2020年6月底是11,621點,之後一路節節高升,到了去(2021)年元月21日波段高點來到16,238點,同期間台積電大牛翻身,股價從前年6月底的313元,噴出大漲至去年1月21日的高點679元。 這段期間大盤上漲了近4成,但台積電卻是狂飆117%,漲幅幾乎是指數的3倍,大漲之後的台積電市值已經接近上市公司全體市值的3分之1,由此可知這波大盤上漲幕後的最大功臣,當然非台積電莫屬。 投資人可能覺得納悶,2021年1月以後台積電幾乎「安靜」了一整年,怎麼最近又開始像火山一樣動起來?難道又要重演先前大漲的歷史嗎? 經過去年聖誕假期休養生息之後,外資買盤在今年開年就大舉回流,鎖定台積電等權值股買進,元月以來台積電從615元一度大漲至1月17日的688元高點,漲幅近12%,再創歷史新高價,同期間大盤從18,218點上漲至1月17日高點18,535點,漲幅卻不到2%。 元月行情全看台積電表演上演「一個人的武林」 以台積電目前市值接近大盤的3分之1計算,這段時間台積電就貢獻了大盤近4%的漲幅,但是指數在元月以來這2、3週明明只上漲不到2%,為什麼?答案是,台積電以外的股票不但漲不多,不少股票反倒下跌成為拖油瓶,大盤就看台積電一家在表演。 投資人可能好奇,台積電在「一個人的武林」表演獨角戲,對整體大盤有什麼影響?看看高價股開年以來這2、3週的表現,就可以略知一二。股王矽力-KY (6415)在1月第1週下跌近13%、第2週下跌12%,到第3週才見到止穩;股后信驊(5274)元月第1週大跌13.6%、第2週也才小漲3%。 沉寂已久的大立光(3008)元月第1週微漲不到1%、第2週重挫近14%;股價緊追大立光的譜瑞-KY (4966)第1週下挫1成、第2週反彈3%;高價股排行老五的力旺 (3529),元月第1週下跌逾11%、第2週再跌近7%。 連業績、獲利成長性最強大的超高價股們,今年開年以來股價也都跌得灰頭土臉,其他中小型電子股們的表現就不用提了。 2種選股策略有助抗波動分散持股才能明哲保身 當然,股市當中總會有少數功力高強的投資人,不但可以買在股價低檔,還懂得適時把短線部位高賣低買,中長線部位又有膽識一路抱到翻倍,震盪加劇仍然不為所動,但真正賺飽飽的成功人士一定是鳳毛麟角。 雖然要成為成功的極少數有不小難度,不過投資人或許可以考慮退而求其次,在台股震盪加劇的時候,選擇相對抗震的投資策略,尋求風險與報酬平衡的相對穩健方法,投資股市。 面對市場波動放大,投資人可以從兩個面向來進行「抗震」投資策略: 1. 低基期、體質好,才能討公道。 針對股價來說,低基期就是指股價目前是在相對低檔的位置,這個位置是相對於個股本身先前的高價位置來看,同時也可以針對相對大盤的位置來看。舉例來說,權值股鴻海(2317)在2021年3月波段高點為134.5元,近期股價則在百元附近整理,距離前波高點約有3成左右價差,股價算是相對低基期。 鴻海和大盤比較呢?2021年3月指數高點為16,556,近期高點一度來到18,619點,指數在這段時間大漲2千點,鴻海同期間反而下跌3成,以相對位置來看,鴻海相對大盤當然是在低基期。 投資人要注意,低基期股比較抗震的前提是,個股必須有基本面支撐,否則基期再低也是白搭。低基期的股票往後隨著產業景氣重回上升循環,或是個別公司營運重回成長軌道,股價早晚會給個公道。 2. 高殖利率,中長期優於大盤,下檔才有撐。 所謂的高殖利率,投資人可以簡單想成中長期的殖利率都優於大盤平均,贏越多越好,這類的股票通常下檔有高殖利率支撐,股價拉回會讓殖利率更高,進而吸引買盤進駐。 不過,要留意部分公司是認列一次性收益,例如賣土地、廠房,隔年配完股利之後,難道要再繼續賣地、賣工廠嗎?這種一次性收益的公司,單一年度的殖利率沒有太大的參考價值,除非投資人認為自己眼明手快,可以搶短、搶消息面,衝一波就及時脫身,不然對這類股票還是別太認真對待。 此外,景氣循環明顯的股票,可能在沉悶多年之後,突然出現獲利大爆發的狀況,這種也是屬於殖利率高、但殖利率波動也大的股票,投資人要對產業與個股狀況有一定的認識與把握,才會比較容易操作。 除了低基期與高殖利率策略之外,還要提醒投資人,分散持股(包括分散產業)肯定是降低整體投資波動的不二方法,當然,投資人也可以藉由股債等投資工具的低相關性,進一步降低波動。 在分散持股方面,投資人即便手上現金有限,也建議盡量持有4、5檔以上個股,且分散於不同產業,如此一來,比較容易產生降低波動的效果。   錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定2022年2月號《Money錢》  ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

爽贏大盤!13 檔高殖利率抗震股出列:(2385)殖利率高還抗波動,大跌也不怕

2022/01/27
股票 , 投資 , 台股 , 殖利率

在大型股帶動下,台股開年再度創高,詭異的是,同期間高價股、中小型股卻被「拉東出西」,股價殺聲隆隆,這也預告今年台股行情恐怕波動大增,投資人追價前務必三思。

還記得2020年下半年台股一路過關斬將,指數節節高升的大行情當中,誰是帶頭大哥嗎?沒錯,就是台股權(值)王台積電(2330)。

簡單計算一下你就明白,大盤指數在2020年6月底是11,621點,之後一路節節高升,到了去(2021)年元月21日波段高點來到16,238點,同期間台積電大牛翻身,股價從前年6月底的313元,噴出大漲至去年1月21日的高點679元。

這段期間大盤上漲了近4成,但台積電卻是狂飆117%,漲幅幾乎是指數的3倍,大漲之後的台積電市值已經接近上市公司全體市值的3分之1,由此可知這波大盤上漲幕後的最大功臣,當然非台積電莫屬。

投資人可能覺得納悶,2021年1月以後台積電幾乎「安靜」了一整年,怎麼最近又開始像火山一樣動起來?難道又要重演先前大漲的歷史嗎?

經過去年聖誕假期休養生息之後,外資買盤在今年開年就大舉回流,鎖定台積電等權值股買進,元月以來台積電從615元一度大漲至1月17日的688元高點,漲幅近12%,再創歷史新高價,同期間大盤從18,218點上漲至1月17日高點18,535點,漲幅卻不到2%。

元月行情全看台積電表演
上演「一個人的武林」

以台積電目前市值接近大盤的3分之1計算,這段時間台積電就貢獻了大盤近4%的漲幅,但是指數在元月以來這2、3週明明只上漲不到2%,為什麼?答案是,台積電以外的股票不但漲不多,不少股票反倒下跌成為拖油瓶,大盤就看台積電一家在表演。

投資人可能好奇,台積電在「一個人的武林」表演獨角戲,對整體大盤有什麼影響?看看高價股開年以來這2、3週的表現,就可以略知一二。股王矽力-KY (6415)在1月第1週下跌近13%、第2週下跌12%,到第3週才見到止穩;股后信驊(5274)元月第1週大跌13.6%、第2週也才小漲3%。

沉寂已久的大立光(3008)元月第1週微漲不到1%、第2週重挫近14%;股價緊追大立光的譜瑞-KY (4966)第1週下挫1成、第2週反彈3%;高價股排行老五的力旺 (3529),元月第1週下跌逾11%、第2週再跌近7%。

連業績、獲利成長性最強大的超高價股們,今年開年以來股價也都跌得灰頭土臉,其他中小型電子股們的表現就不用提了。

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2種選股策略有助抗波動
分散持股才能明哲保身

當然,股市當中總會有少數功力高強的投資人,不但可以買在股價低檔,還懂得適時把短線部位高賣低買,中長線部位又有膽識一路抱到翻倍,震盪加劇仍然不為所動,但真正賺飽飽的成功人士一定是鳳毛麟角。

雖然要成為成功的極少數有不小難度,不過投資人或許可以考慮退而求其次,在台股震盪加劇的時候,選擇相對抗震的投資策略,尋求風險與報酬平衡的相對穩健方法,投資股市。

面對市場波動放大,投資人可以從兩個面向來進行「抗震」投資策略:

1. 低基期、體質好,才能討公道。

針對股價來說,低基期就是指股價目前是在相對低檔的位置,這個位置是相對於個股本身先前的高價位置來看,同時也可以針對相對大盤的位置來看。舉例來說,權值股鴻海(2317)在2021年3月波段高點為134.5元,近期股價則在百元附近整理,距離前波高點約有3成左右價差,股價算是相對低基期。

鴻海和大盤比較呢?2021年3月指數高點為16,556,近期高點一度來到18,619點,指數在這段時間大漲2千點,鴻海同期間反而下跌3成,以相對位置來看,鴻海相對大盤當然是在低基期。

投資人要注意,低基期股比較抗震的前提是,個股必須有基本面支撐,否則基期再低也是白搭。低基期的股票往後隨著產業景氣重回上升循環,或是個別公司營運重回成長軌道,股價早晚會給個公道。

2. 高殖利率,中長期優於大盤,下檔才有撐。

所謂的高殖利率,投資人可以簡單想成中長期的殖利率都優於大盤平均,贏越多越好,這類的股票通常下檔有高殖利率支撐,股價拉回會讓殖利率更高,進而吸引買盤進駐。

不過,要留意部分公司是認列一次性收益,例如賣土地、廠房,隔年配完股利之後,難道要再繼續賣地、賣工廠嗎?這種一次性收益的公司,單一年度的殖利率沒有太大的參考價值,除非投資人認為自己眼明手快,可以搶短、搶消息面,衝一波就及時脫身,不然對這類股票還是別太認真對待。

此外,景氣循環明顯的股票,可能在沉悶多年之後,突然出現獲利大爆發的狀況,這種也是屬於殖利率高、但殖利率波動也大的股票,投資人要對產業與個股狀況有一定的認識與把握,才會比較容易操作。

除了低基期與高殖利率策略之外,還要提醒投資人,分散持股(包括分散產業)肯定是降低整體投資波動的不二方法,當然,投資人也可以藉由股債等投資工具的低相關性,進一步降低波動。

在分散持股方面,投資人即便手上現金有限,也建議盡量持有4、5檔以上個股,且分散於不同產業,如此一來,比較容易產生降低波動的效果。

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