股市動盪才開始...亂加碼會加到手軟！面對熊市負報酬 5 大原則，屏除驚慌才能成為最後贏家！
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蕭碧燕
股市動盪才開始...亂加碼會加到心手軟
定期定額者如何看待負報酬？
股市劇烈動盪，投資人看著手中越賠越多的基金投資唉唉叫，其中，新手或資金部位多且口袋不深者的叫聲最大，頻問股市何時到底？其實屏除驚慌，你還有很多方法可以安度熊市。
定期定額投資基金賠錢了，不僅報酬率越負越多，還有持續擴大跡象，讓許多投資人大聲哀號。根據我的觀察，一個做定期定額的人，會出現負報酬很多，有3個可能情況。
3 類投資人，面對負報酬壓力不同
情況 1：新手。
這些新手投資人一進場沒多久，就遇到股市持續大跌，這是他們從來沒有遇過的情形，因此心生害怕。
相較於這些新手的恐懼，經歷過 2008 年金融海嘯造成股市崩盤的老手卻不擔心。這些老手看過當時跌得比目前更恐怖的情況，而且現在回頭看也清楚知道即使金融海嘯前進場，經歷過腰斬的痛苦，但若持有至今一樣賺不少。
這說明了以很長期的時間來看，短期大跌只是長期裡的一小部分，投資人單以這一年的時間來看，才會覺得下跌非常大，這是長期與短期對心理造成壓力的不同之處。
情況 2：並非新手，但卻是這 1～2 年才進場投資者。
我認為這些投資人有可能做錯一件事，即剛開始以少少的錢嘗試投資，這 2 年卻都大賺，於是很後悔沒有投入大量金錢，結果在最近（例如 2021 年下半年）才開始加大金額，卻沒想到就跌這麼多，這個心理壓力自然比以少金額投入者要大得多。
這說明了，面對投資這件事，請不要以為自己是專家，隨市場行情來調整投入金額，而是要算清楚在個人能力範圍內可以投資多少錢，以心理壓力可以承受的錢去投資即可，自然而然在這種時候可以降低壓力。
情況 3：進階者。
基本上這些投資人的口袋較深，當定期定額投資一檔美國股票型基金時，乖乖做定期定額的投資人，今（2022）年以來報酬率都負很多，但是進階者會在跌很多時加碼，漲很多時減碼，報酬率為負的情況比較少，因此壓力相對低很多。然而，要成為一個進階投資人，需要有時間、有錢，通常只有少數人做得到。
經濟景氣有高低週期，金融市場有漲跌循環
投資人的恐懼來自於看到負很多的報酬率，尤其又投入很多錢進去的人，恐懼感更大。此時，我要提醒投資人面對負報酬這件事應該有的正確心態，投資人應該清楚體認在投資過程中不可能不會碰到負報酬的情況，因為經濟景氣是有高有低的週期循環，股市有漲有跌很正常。
但實際上，很多人投資之後，就期待市場都是上漲的，或是認為自己應該要在漲的時候投資，下跌時就不投資。若投資人能做到，當然很好，但重點是，連股神巴菲特、專業基金經理人都做不到。
因此，投資人一定會經歷過股市下跌，投資報酬率為負的過程，如此才能真正體會原來股市是會跌的。建立起正確的投資心態後，我還要建議多數並非進階型的投資人 2 點，一是挑對好的產品，另一個是資金算清楚，不要超出個人心理壓力可以承受的範圍。若投資人掌握好這 2 點，自然而然可以度過熊市，事後回頭看，這一段的下跌，也不是件大事。
今年初，我就提醒今年是存單位數的一年，建議把手中不好的商品丟掉，這樣才不會承擔不了股市下跌的壓力，此外我也提醒不要胡亂加碼，不然可能加到心與手都軟，因為我預期股市的動盪才剛開始，而且不會很快就結束。
金融市場總是驚嚇完後才有驚喜，所以重點是能不能度過驚嚇，要度過有很多方法，更重要的是得做好心理建設，我認為只要能堅持不停扣者，就是最後的贏家。
面對定期定額負報酬的 5 原則
- 股市有漲有跌，報酬率為負很正常。
- 短期大跌只是長期上漲的一小部分。
- 挑對好產品、資金算清楚。
- 紀律地執行定期定額。
- 不胡亂加碼。
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( 圖：shutterstock，僅示意／本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )
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