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鴻海集團旗下備受矚目的封裝廠，4 大利多加持訊芯-KY 營運可期鴻海集團轉投資的系統模組封裝廠訊芯-KY，受到業務量減少影響，今年第 1 季營運虧損，但隨著後續的 4 大利多及護城河逐漸鞏固，未來股價及營收都有可能一飛衝天。訊芯-KY（6451）不是什麼名不見經傳的小公司，而是系出名門，堂堂正正鴻海集團的一員，富士康持有訊芯-KY 近 60% 的股權，但如果你看財務報表，根本不敢買這家公司的股票，2022 年第 1 季的 EPS 是負 0.94 元，會虧損是因為公司去（2021）年底把生物辨識模組切割出去，而這項業務在去年前 3 季占公司總營收的 26%。所謂生物辨識模組其實就是蘋果（Apple）的臉部辨識模組，這部份的業務毛利低，但多少可以分攤一些公司的營運費用，切割出去後新的業務還沒進來，所以第 1 季營收創下近年新低，同時要打掉一些呆帳，所以獲利數字有些嚇人。但這些都是一次性的損失，而我們看到今年 3 月訊芯-KY 的營收已經超過 7,000 萬元，4 月更是回升至 4.43 億元，如果原來的臉部辨識模組沒有切割出去，營收將會突破 5 億元，距離 2019 年 5 月的營收高點 5.74 億元很接近。推薦閱讀：鴻海會漲到２００元？２大專家解給你聽！達人：２重點抓到潛力股、４條件挑到優質定存股錢雜誌 APP 上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg 致力發展雲端業務，迎來英特爾大訂單結束生物辨識模組的業務後，訊芯-KY 的營運重點放在光收發模組跟系統模塊封裝（SIP）兩項業務上。針對光收發模組，訊芯-KY 還大手筆於廣東中山成立子公司「訊芸科技」。「芸」意指「雲」，未來是雲端的世界，雲端即是透過網際網路存取的伺服器，以及在這些伺服器上執行的軟體跟資料庫。去年 11 月訊芯-KY 董事長徐文一在公司的法說會中表示，未來半導體產品多以感測方式取得數據運用，並連結智慧型手機，高速傳輸或串聯到其他半導體設備，帶動感測元器、功率放大元件、高速光纖收發模組等半導體元件需求上升，而公司也新取得美系客戶訂單。想來這美系客戶應該就是英特爾（Intel）。訊芯-KY 自今年 3 月起營收大幅度增長，就跟英特爾訂單的持續放量有關，此一營收持續向上的動能應該還沒到頂，未來幾個月營收值得期待。推薦閱讀：買蘋果概念股，不如直接買蘋果？秒懂美股４大指數，投資全世界！接下蘋果眼鏡封裝業務，跨足元宇宙商機在 SIP 封裝業務上，訊芯-KY 也持續取得進展。SIP 封裝在公司網站上的介紹是指將多個晶片封裝在一起，或集成在基板上的被動組件，SIP 封裝有成本低、速度快、尺寸小、產品表現好等優點，是一種相對成熟並有競爭力的封裝方式。鴻海集團這幾年最重視的領域除了電動車就是半導體，不僅收購旺宏（2337）的 6 吋廠，最近也跟馬來西亞迪耐集團宣布合資將其8吋廠升級到 12 吋廠，鴻海董事長劉揚偉更直言下一部就是搭配旗下封測廠，而鴻海集團唯一的封測廠就是訊芯-KY。在近幾次法說會上，董事長徐文一都表示訊芯-KY 有跟客戶合作元宇宙相關產品的封裝，很明顯地這個客戶就是蘋果，而產品就是預計最快今年底或明年初推出的蘋果 AR 眼鏡（Apple Glass）。據了解，訊芯-KY 內部正如火如荼地進行這項計劃，已針對產品推出多種版本設計，Apple Glass 就是元宇宙的入口，而元宇宙也需要美股市值最大、全球最擅長行銷消費性電子產品的蘋果公司來推動。這項產品一旦成功，訊芯-KY 的獲利跟股價有可能會噴到外太空。訊芯-KY 今年底在越南的北江廠區將會落成，今年的資本支出約 14 億到 18 億元，北江廠量產後的產能將是廣東中山廠的 6 倍。我們都知道鴻海不是一家會亂花錢的公司，建這麼大的廠應該是看到了龐大的需求，而有「富爸爸」支持的訊芯-KY 也不怕廠建好之後沒有訂單，這顯然是在布一個很大的局。從引進英特爾訂單、SIP 封裝的放量成長、Apple Glass 封裝，再到 6 倍產能的越南北江廠，訊芯-KY 正在為投資人帶來一連串的驚喜，而一切的故事才剛開始。推薦閱讀：元宇宙商機夯！台廠軟硬實力不缺席，不只宏達電還有５檔受惠股下載「老簡- 內部大戶」App，洞察內部人持股概況，搶先出擊！https://cmy.tw/008BQF 錢雜誌 APP 上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容，請鎖定 2022 年 7 月號《Money錢》（圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

訊芯-KY（6451）擁富爸爸鴻海優勢！台股達人老簡：挾蘋果 AR 訂單、4 大利多加持獲利可期！

2022/07/06

訊芯 , 6451 , 鴻海 , 老簡 , 元宇宙

13,832

作者：老簡

小原大

鴻海集團旗下備受矚目的封裝廠，4 大利多加持訊芯-KY 營運可期

鴻海集團轉投資的系統模組封裝廠訊芯-KY，受到業務量減少影響，今年第 1 季營運虧損，但隨著後續的 4 大利多及護城河逐漸鞏固，未來股價及營收都有可能一飛衝天。訊芯-KY（6451）不是什麼名不見經傳的小公司，而是系出名門，堂堂正正鴻海集團的一員，富士康持有訊芯-KY 近 60% 的股權，但如果你看財務報表，根本不敢買這家公司的股票，2022 年第 1 季的 EPS 是負 0.94 元，會虧損是因為公司去（2021）年底把生物辨識模組切割出去，而這項業務在去年前 3 季占公司總營收的 26%。

所謂生物辨識模組其實就是蘋果（Apple）的臉部辨識模組，這部份的業務毛利低，但多少可以分攤一些公司的營運費用，切割出去後新的業務還沒進來，所以第 1 季營收創下近年新低，同時要打掉一些呆帳，所以獲利數字有些嚇人。但這些都是一次性的損失，而我們看到今年 3 月訊芯-KY 的營收已經超過 7,000 萬元，4 月更是回升至 4.43 億元，如果原來的臉部辨識模組沒有切割出去，營收將會突破 5 億元，距離 2019 年 5 月的營收高點 5.74 億元很接近。

推薦閱讀：鴻海會漲到２００元？２大專家解給你聽！達人：２重點抓到潛力股、４條件挑到優質定存股

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致力發展雲端業務，迎來英特爾大訂單

結束生物辨識模組的業務後，訊芯-KY 的營運重點放在光收發模組跟系統模塊封裝（SIP）兩項業務上。針對光收發模組，訊芯-KY 還大手筆於廣東中山成立子公司「訊芸科技」。「芸」意指「雲」，未來是雲端的世界，雲端即是透過網際網路存取的伺服器，以及在這些伺服器上執行的軟體跟資料庫。

去年 11 月訊芯-KY 董事長徐文一在公司的法說會中表示，未來半導體產品多以感測方式取得數據運用，並連結智慧型手機，高速傳輸或串聯到其他半導體設備，帶動感測元器、功率放大元件、高速光纖收發模組等半導體元件需求上升，而公司也新取得美系客戶訂單。想來這美系客戶應該就是英特爾（Intel）。訊芯-KY 自今年 3 月起營收大幅度增長，就跟英特爾訂單的持續放量有關，此一營收持續向上的動能應該還沒到頂，未來幾個月營收值得期待。

推薦閱讀：買蘋果概念股，不如直接買蘋果？秒懂美股４大指數，投資全世界！

接下蘋果眼鏡封裝業務，跨足元宇宙商機

在 SIP 封裝業務上，訊芯-KY 也持續取得進展。SIP 封裝在公司網站上的介紹是指將多個晶片封裝在一起，或集成在基板上的被動組件，SIP 封裝有成本低、速度快、尺寸小、產品表現好等優點，是一種相對成熟並有競爭力的封裝方式。

鴻海集團這幾年最重視的領域除了電動車就是半導體，不僅收購旺宏（2337）的 6 吋廠，最近也跟馬來西亞迪耐集團宣布合資將其8吋廠升級到 12 吋廠，鴻海董事長劉揚偉更直言下一部就是搭配旗下封測廠，而鴻海集團唯一的封測廠就是訊芯-KY。在近幾次法說會上，董事長徐文一都表示訊芯-KY 有跟客戶合作元宇宙相關產品的封裝，很明顯地這個客戶就是蘋果，而產品就是預計最快今年底或明年初推出的蘋果 AR 眼鏡（Apple Glass）。

據了解，訊芯-KY 內部正如火如荼地進行這項計劃，已針對產品推出多種版本設計，Apple Glass 就是元宇宙的入口，而元宇宙也需要美股市值最大、全球最擅長行銷消費性電子產品的蘋果公司來推動。這項產品一旦成功，訊芯-KY 的獲利跟股價有可能會噴到外太空。

訊芯-KY 今年底在越南的北江廠區將會落成，今年的資本支出約 14 億到 18 億元，北江廠量產後的產能將是廣東中山廠的 6 倍。我們都知道鴻海不是一家會亂花錢的公司，建這麼大的廠應該是看到了龐大的需求，而有「富爸爸」支持的訊芯-KY 也不怕廠建好之後沒有訂單，這顯然是在布一個很大的局。從引進英特爾訂單、SIP 封裝的放量成長、Apple Glass 封裝，再到 6 倍產能的越南北江廠，訊芯-KY 正在為投資人帶來一連串的驚喜，而一切的故事才剛開始。