× 首頁 保險獎 2020基金獎 贏家思維 投資攻略 精選頻道 商城 購物車(0) 序號開通 登入/註冊
高收益債券是一種高風險、高報酬的投資標的,由於大多屬於非投資等級的債券,又稱為垃圾債券,不過一般投資機構不會稱之為垃圾債,而是改稱高收益債券,簡稱高收債。其實如果好好控制風險,高收債基金對於重視現金流的投資人來說,是不錯的標的。   在介紹高收債前,先來介紹債券信用評等制度。標準普爾公司將債券的信用評等分為:品質極佳(AAA、AA)、品質佳(A、BBB)、投機(BB、B、CCC)、品質極差(CC、C、D)不同等級。評等在BBB(含)以上,屬於投資等級債券,其餘的就是非投資等級債券,也就是垃圾債券,意思是買進垃圾債券後違約的機率相當高,所以很多專家不建議投資人買高收債,並將之視為毒蛇猛獸。 債券具擔保品 違約損失沒想像中大 最近一次高收債出事,是因為油價下滑導致頁岩油開採公司的公司債違約,2015年12月美國Third Avenue基金公司宣布清算規模7.89億美元的聚焦信用基金(Focused Credit Fund)並暫緩贖回,以免損失擴大,因為該基金是已破產的能源供應商Energy Future控股其中一檔發債的最大投資者。 同時間,CCC級高收債的殖利率漲到10%以上(債券的殖利率上漲,表示價格下跌),因為投資人擔心高收債崩盤,紛紛贖回手上的高收債基金。   CCC級的垃圾債券違約率高是真的,但沒那麼可怕。假設有一檔高收債基金目前淨值為10元,全部持有垃圾債,違約率33%,也就是你持有的成本損失了33%,10元剩下6.67元, 但實際上這些債券很多都有擔保,或者破產的公司仍有具價值的資產可以回收,大家不要忘記,債券的清償順序優先於股東,假設回收的價值有30%,那麼這個違約的3.3元中可以回收1元,所以你真正的損失是2.3元。   這2.3元就是在不景氣時投資高收債因違約所產生的實際損失,但是人們在不景氣時容易恐慌,所以會競相拋售高收債,可能導致高收債價格跌到4元也說不定。雖然因為違約的實質損失可能有2.3元,但如果你買進高收債時的殖利率為6%,那麼這個2.3元剛好抵銷你4年的利息,到了第5年以後,只要繼續持有不賣出,你還是可以持續賺6%利息。   而當景氣回溫時,部分債券會因為發行公司的營運轉佳,被信評公司調升評等,這個時候垃圾債就被轉為投資級債券,價格會大漲,所以你不需要等4年就可以收復你的失土了。 看看上過薛老師五線譜投資術的朋友們怎麼說? 學員A 我是一個小資族,Money雜誌是我每月必看雜誌之一,有關五線譜投資術,不需要花太多時間,操作勝率達9成以上,對於目前仍在上班的我是非常適合的,因此就上網購書,收到書以後大約花2.5個小時看完,書中對於如何找出投資高低點著墨的不多,況且我是屬於比較沒有慧根的人,經由書中介紹感覺上好像似懂非懂,因此決定購買薛兆亨五線譜投資術線上課程。 經由線上課程透過薛老師實例驗證,再次讓我對五線譜投資術更加深信不疑,它最大好處可以幫助你買在相對低點,目的適用賺價差或存股,同時也可以適用在申購基金,這10堂課程讓我收獲滿滿。 學員B 很感謝薛老師 專業無私的分享五線譜的實戰操作經驗,讓我對五線譜的買賣點有進一步的理解與概念,我相信五線譜絕對能讓我們買在相對低點,不會再對股價有所遲疑,也感謝 Money 能安排這樣實用的線上投資課程。   五線譜投資達人薛兆亨、Tivo,教你用五線譜的方式,只要花3分鐘就能輕鬆抓出最佳買賣點。  >>點我了解 樂活五線譜淡定投資術10堂課|五線譜投資達人薛兆亨、Tivo    
靠這招找到 高收債基金 買賣點!
2020/08/11
投資 , 五線譜 , 高收益債 , , 薛兆亨 , 基金 , 股票 , 股市 , 存股


高收益債券是一種高風險、高報酬的投資標的,由於大多屬於非投資等級的債券,又稱為垃圾債券,不過一般投資機構不會稱之為垃圾債,而是改稱高收益債券,簡稱高收債。其實如果好好控制風險,高收債基金對於重視現金流的投資人來說,是不錯的標的。
 
在介紹高收債前,先來介紹債券信用評等制度。標準普爾公司將債券的信用評等分為:品質極佳(AAA、AA)、品質佳(A、BBB)、投機(BB、B、CCC)、品質極差(CC、C、D)不同等級。評等在BBB(含)以上,屬於投資等級債券,其餘的就是非投資等級債券,也就是垃圾債券,意思是買進垃圾債券後違約的機率相當高,所以很多專家不建議投資人買高收債,並將之視為毒蛇猛獸。


債券具擔保品 違約損失沒想像中大

最近一次高收債出事,是因為油價下滑導致頁岩油開採公司的公司債違約,2015年12月美國Third Avenue基金公司宣布清算規模7.89億美元的聚焦信用基金(Focused Credit Fund)並暫緩贖回,以免損失擴大,因為該基金是已破產的能源供應商Energy Future控股其中一檔發債的最大投資者。

同時間,CCC級高收債的殖利率漲到10%以上(債券的殖利率上漲,表示價格下跌),因為投資人擔心高收債崩盤,紛紛贖回手上的高收債基金。
 
CCC級的垃圾債券違約率高是真的,但沒那麼可怕。假設有一檔高收債基金目前淨值為10元,全部持有垃圾債,違約率33%,也就是你持有的成本損失了33%,10元剩下6.67元, 但實際上這些債券很多都有擔保,或者破產的公司仍有具價值的資產可以回收,大家不要忘記,債券的清償順序優先於股東,假設回收的價值有30%,那麼這個違約的3.3元中可以回收1元,所以你真正的損失是2.3元。
 
這2.3元就是在不景氣時投資高收債因違約所產生的實際損失,但是人們在不景氣時容易恐慌,所以會競相拋售高收債,可能導致高收債價格跌到4元也說不定。雖然因為違約的實質損失可能有2.3元,但如果你買進高收債時的殖利率為6%,那麼這個2.3元剛好抵銷你4年的利息,到了第5年以後,只要繼續持有不賣出,你還是可以持續賺6%利息。
 
而當景氣回溫時,部分債券會因為發行公司的營運轉佳,被信評公司調升評等,這個時候垃圾債就被轉為投資級債券,價格會大漲,所以你不需要等4年就可以收復你的失土了。



看看上過薛老師五線譜投資術的朋友們怎麼說?


學員A
我是一個小資族,Money雜誌是我每月必看雜誌之一,有關五線譜投資術,不需要花太多時間,操作勝率達9成以上,對於目前仍在上班的我是非常適合的,因此就上網購書,收到書以後大約花2.5個小時看完,書中對於如何找出投資高低點著墨的不多,況且我是屬於比較沒有慧根的人,經由書中介紹感覺上好像似懂非懂,因此決定購買薛兆亨五線譜投資術線上課程。

經由線上課程透過薛老師實例驗證,再次讓我對五線譜投資術更加深信不疑,它最大好處可以幫助你買在相對低點,目的適用賺價差或存股,同時也可以適用在申購基金,這10堂課程讓我收獲滿滿。

學員B
很感謝薛老師 專業無私的分享五線譜的實戰操作經驗,讓我對五線譜的買賣點有進一步的理解與概念,我相信五線譜絕對能讓我們買在相對低點,不會再對股價有所遲疑,也感謝 Money 能安排這樣實用的線上投資課程。

 

五線譜投資達人薛兆亨、Tivo,教你用五線譜的方式,只要花3分鐘就能輕鬆抓出最佳買賣點。 

>>點我了解 樂活五線譜淡定投資術10堂課|五線譜投資達人薛兆亨、Tivo

 


 

快使用ETF小資存股族 免費下載>>https://bit.ly/37YcuSS

3-2-20.jpg


推薦閱讀

-->

理財工具推薦

下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP

提供最優質的財經文章、影音

1.股市、保險、房地產,掌握最新財經動態
2.專家、名人駐站,提供深度產業分析
3.課程、影音專區,讓動手深度學習

下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】,提前預約財富自由!

-->

編輯精選