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ETF的投資方式很簡單,它貼近指數報酬,透明度高;它投資一籃子股票,能有效分散風險。 買ETF,不必擔心公司會不會作假帳,也不用研究產業前景,且交易成本便宜,如果想要投資全世界,ETF絕對是首選。 如何透過ETF,輕鬆打造每年穩賺10%的績效?專家、達人共同推薦了這4檔ETF…… 企畫:編輯部   攝影:張家禎 近2年台灣ETF的投資商品飛速成長,今年7月國內ETF發行數量正式突破50檔大關,占大盤成交比重也從幾年前只有1%,跳躍式成長至10%,儼然成為新投資顯學。 ETF投資商品涵蓋各區域,且種類很多元,讓投資人可以輕鬆投資全世界。早在8年前全球金融海嘯期間,獨具慧眼的財經部落客李柏鋒,就已經開始投入這個當時在國內還乏人問津的投資工具,之後他秉持著「買進並持有」的策略長期投資,除了當時危機入市帶來驚人的翻倍報酬外,這幾年也都維持與全球股市走勢相當的穩健績效。 10年前,28歲的李柏鋒剛結婚,當時因為買保險才開始涉獵財經領域,他拿出台大生態學博士生的研究精神,用「科學」的方法研究保險、股票等金融商品,並且擔任批踢踢(PTT)保險、全方位理財及海外投資等3個財經版的版主,搭配實際操作海外市場,逐步累積紮實的財經知識與投資經驗。 ETF是一種特殊的投資工具,兼具股票和基金的特性,投資標的包含一籃子證券或商品,追蹤特定指數(或商品)績效表現。在投資操作上,具有5大優勢: 1.買賣方便 在證券交易所掛牌上市,可透過任何合法的證券經紀商買賣,交易方式和股票相同。 2.追蹤指數 ETF主要追蹤特定指數(或商品)績效表現,採取被動式管理(Passive Management),投資組合依指數成分股調整,不受人為主觀判斷影響。 3.分散風險 買進1檔ETF,相當於買進一籃子股票,有效分散單一標的風險,可以避免價格大起大落的情況。 4.成本較低 共同基金管理費通常較高,股票型基金管理費約1.5%~2.5%,而股票型ETF管理費只有0.25%~0.75%,低者甚至只收取0.1%。 5.多元選擇 ETF涵蓋全球各資產類別、各個市場、各個產業,包括股票、債券、能源、黃金、金屬、房地產、匯率等,都有標的可選,也有個別產業與特殊題材,如綠能源、水資源、農產品、博弈娛樂、社會責任等ETF可供投資。   用研究精神學投資 發現很多方法經不起驗證   在校時李柏鋒主修海洋生態,他常常提著保冷箱到各大漁港採集鯊魚樣本,當時這位鯊魚博士生收入有限,每個月2萬多元的研究助學金剛好只夠生活花費,不過隨著結婚、小孩出生,因為要幫家人買保險,才開始踏入財經領域。   「結婚前,我是有多少花多少的人。」目前育有2子的李柏鋒回憶,婚後為了將來、為了替小孩準備教養金,開始用念博士的精神研究理財,把相關文章一篇篇拿來鑽研。當時他花了半年時間,把批踢踢保險版的文章全部看完,才著手規畫全家人的保單。而同樣的研究精神,他也應用在投資方面。   研究國內許多投資相關文章後,他發現很多內容根本「沒料」,舉例來說,技術分析看起來像是數學的演算,是相當科學且嚴謹的方法,但實際上不少文章分享的法則卻經不起回測(Backtest)檢驗。   「我把文章所說的方法實際回測後,發現其實沒人在乎科學!」李柏鋒因此開始把學習方向轉向國外學術期刊、論文,以及投資大師巴菲特。   大盤資訊較個股透明 華爾街也難敵ETF績效   在研究過程中,他發現,家裡長輩投資雖然以個股為主,卻是看著大盤走勢在進出,他心想:那何不直接投資大盤?何況大盤指數資訊透明、相關學術期刊論文最多,數據也方便回測檢驗,於是,他正式踏上了投資海外ETF之路。   「華爾街的人認為,他們可以打敗ETF、打敗大盤,但事實上根本沒人可以真正長期打敗市場。」李柏鋒在2007、2008年密集研究、學習投資知識後有感而發。不久後全球金融海嘯爆發,對多數投資人而言,如今回想起來仍是心有餘悸,不過對於當時的李柏鋒來說,卻是百年一遇、千載難逢的絕佳進場時機,因為天天都有新低價,「那時候可以隨便買、便宜買,根本沒人會跟你搶。」   「有樣東西其實比看總經、財報更重要。」已鑽研海外市場多年的李柏鋒發現,對於「恐慌」的嗅覺靈敏度,是他能逢低勇敢進場的關鍵。多年來他有2次嗅到市場極度恐慌的氛圍,第1次是2008年底發生的金融海嘯,第2次是2011年的歐債危機,這種「實際的感覺」有時比數據更重要。   李柏鋒回憶,2008年的股市慘況,花旗、美國銀行等世界級金融機構的股價慘跌到1美元以下,國內也是哀鴻遍野,元大台灣50(0050)在金融海嘯期間還出現跌停。到了2009年1月,巴菲特出面喊買美股,但是市場不但未見好轉,表現反而更糟,直到2個月後,美股才開始從谷底反彈。   危機入市資產大翻倍 靠ETF每年獲利約2成   「當時我每晚都在觀察、研究,」李柏鋒從殖利率的角度發現,美國大型藍籌企業的優先股,殖利率已經到了20%、30%,雖然優先股有被提前贖回的風險,不過如果可領個1、2年如此高的股息,投資報酬就非常好。因此,李柏鋒陸續買了不少美國銀行優先股、花旗銀行一般股,其中,美銀優先股的殖利率在當時高達28%。   李柏鋒在2009年2、3月陸續進場,後來短短不到半年,全球市場出現報復性反彈,他手上的部位漲幅動輒2、3倍,漲勢超乎他的預期。「那時如果有足夠的現金,應該要買更多。」李柏鋒在2009年下半年出現一波多頭回檔之際,賣掉手中大漲的銀行股,直接轉進巴菲特所屬的波克夏控股公司。   除了在美股個股有所斬獲之外,李柏鋒當時危機入市的標的,其實主要還是瞄準ETF,他將手上8成以上資金,買進VTI、VGK、VPL、VWO等分別代表美國、歐洲、亞太、新興市場等4大區塊的ETF,之後都有翻倍的獲利表現,且李柏鋒抱著長期持有、累積資產的想法,至今完全沒出場。   「這2年總部位報酬率大概都有1、2成,幾乎和全球市場同步。」李柏鋒指出,現在手上持有的ETF,大約占了總投資金額的9成,剩下的1成現金,則是等待市場出現重挫時,可以隨時進場加碼的資金。   定期定值累積資產 機械式操作不用管高低點   一般投資人該如何參與國內外ETF的投資?李柏鋒說,定期投入的方式最簡單,長期來說也最有效。如果想要賺得比大盤報酬高,他特別推薦可以試試「定期定值」的投資方式。   他解釋,一般定期定額是採取每月固定金額投入,例如每月投資3千元,由投入的金額換算購買的股數,這種方式在高股價的時候,可買股數較少,低股價的時候購入股數較多。但「定期定值」的主要方法則是穩定投入資金的「價值」,亦即用當時投資標的的「市價」去計算得出每月該投入的金額。   舉例來說,第一期投入3千元,第二期原本應該再投入3千元,但手上持有標的的「總價值」(持有股數×市價)已經漲到4千元時,那麼第二期就只需要再投入2千元(第二期累積資產6千元-手上持股總價值4千元);第三期時假設股價下跌,手中持有的「總價值」降低,變成5千元,那麼當期應投入金額為4千元(9千元-5千元)……依此方式不斷地機械操作下去。   透過這種「跌時多買、漲時少買」的方式,一樣是定期,卻可以讓平均成本降得更低,尤其是當股價漲太高時,甚至必須部分獲利了結(才能達到「資金理論價值」的預定目標),長期下來的總投資報酬率絕對會超過一般的定期定額,而且一樣是不用預測股市高低點,只要機械式地操作即可。   但他也提醒,雖然「定期定值」比「定期定額」更容易降低平均成本,但遇到股災時,資產要每個月增加固定金額的難度就相當高。舉例來說,如果股市重挫,導致原本100萬元的總投資資產跌到只剩50萬元,這個月要固定增加1萬元的資產,那麼就必須投入51萬元,而不是定期定額的1萬元。   不過,碰到股市大跌,雖然資產會縮水,卻也是加碼投資ETF的好時機,因為ETF追蹤的是指數,只要市場好轉,價格就會回升,不像個股會有公司倒閉的風險。   逢低加碼勝率高 買看得懂的商品才安心   李柏鋒指出,如果投資人手上有已經繳完房貸的房子,此時就是借錢投資、危機入市的好時機,因為這幾年處於低利環境,房屋抵押貸款的利率只有約2%,光是每年領到的股息,都足以拿來還貸款。   如果重挫5成的市場能在1年內回到起跌點,那麼在低檔時借錢投入的資金就會翻倍賺,從風險報酬比與歷史經驗來看,危機入市後的回報都相當划算。   舉例來說,2011年發生歐債危機時,連歐洲龍頭德國也被拖累,德國股市跟著重挫,當時德股的巴菲特指標只剩60%~70%,處於被低估的範圍,最低本益比只有8倍,李柏鋒研判,這是因為投資人恐慌而超跌,並非德國經濟基本面轉弱,於是進場買進EWG(MSCI德國指數型基金),後來股市果然重回多頭,再次印證危機入市是明智決定。   李柏鋒特別提醒,在選擇ETF標的時,投資人會發現有9成以上ETF投資的指數與標的「聽都沒聽過」,舉例來說,有1檔叫REM的ETF,專門投資美國房貸衍生性商品投資公司所發行的債券,殖利率高達13%,但是投資的標的實在不是一般投資人所能了解。   「投資ETF越簡單越好,」李柏鋒建議,挑自己聽過或看得懂的標的,晚上才能睡得安穩!    
地表最強4檔ETF每年穩賺10%
2016/09/29
ETF , 分散風險 , 投資 , 一籃子股票


ETF的投資方式很簡單,它貼近指數報酬,透明度高;它投資一籃子股票,能有效分散風險。
買ETF,不必擔心公司會不會作假帳,也不用研究產業前景,且交易成本便宜,如果想要投資全世界,ETF絕對是首選。
如何透過ETF,輕鬆打造每年穩賺10%的績效?專家、達人共同推薦了這4檔ETF……


企畫:編輯部   攝影:張家禎




近2年台灣ETF的投資商品飛速成長,今年7月國內ETF發行數量正式突破50檔大關,占大盤成交比重也從幾年前只有1%,跳躍式成長至10%,儼然成為新投資顯學。

ETF投資商品涵蓋各區域,且種類很多元,讓投資人可以輕鬆投資全世界。早在8年前全球金融海嘯期間,獨具慧眼的財經部落客李柏鋒,就已經開始投入這個當時在國內還乏人問津的投資工具,之後他秉持著「買進並持有」的策略長期投資,除了當時危機入市帶來驚人的翻倍報酬外,這幾年也都維持與全球股市走勢相當的穩健績效。

10年前,28歲的李柏鋒剛結婚,當時因為買保險才開始涉獵財經領域,他拿出台大生態學博士生的研究精神,用「科學」的方法研究保險、股票等金融商品,並且擔任批踢踢(PTT)保險、全方位理財及海外投資等3個財經版的版主,搭配實際操作海外市場,逐步累積紮實的財經知識與投資經驗。



ETF是一種特殊的投資工具,兼具股票和基金的特性,投資標的包含一籃子證券或商品,追蹤特定指數(或商品)績效表現。在投資操作上,具有5大優勢:


1.買賣方便
在證券交易所掛牌上市,可透過任何合法的證券經紀商買賣,交易方式和股票相同。

2.追蹤指數
ETF主要追蹤特定指數(或商品)績效表現,採取被動式管理(Passive Management),投資組合依指數成分股調整,不受人為主觀判斷影響。

3.分散風險
買進1檔ETF,相當於買進一籃子股票,有效分散單一標的風險,可以避免價格大起大落的情況。

4.成本較低
共同基金管理費通常較高,股票型基金管理費約1.5%~2.5%,而股票型ETF管理費只有0.25%~0.75%,低者甚至只收取0.1%。

5.多元選擇
ETF涵蓋全球各資產類別、各個市場、各個產業,包括股票、債券、能源、黃金、金屬、房地產、匯率等,都有標的可選,也有個別產業與特殊題材,如綠能源、水資源、農產品、博弈娛樂、社會責任等ETF可供投資。
 

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