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暢銷財經書《富爸爸.窮爸爸》作者羅勃特.清崎,曾針對有錢人與窮人的差別提出「ESBI象限」(見下圖)。對絕大多數身處於E象限(雇員)的你我來說,想要有錢,除非是成為B象限內的企業家,否則只能朝I象限前進,變成投資者。   當投資者,就是把自己視為一家投資公司的總裁,在市場上尋找適合的標的,選出比自己更聰明、更懂得賺錢的大老闆來投資。例如我們可以欽點張忠謀、郭台銘來替自己「打工」—只要購入該公司的股票,便能讓這兩位大老闆及其團隊都來替我們的荷包效力! 很多人因為對股票不了解,所以認為它很投機,而我最初接觸股票,是從零股投資開始。一張股票可能動輒新台幣6位數,經由零股的方式操作,都可輕易拆解成聯合縮小兵。 以現行千分之1.425的交易稅,與多數券商網路下單手續費6折、最低收取20元手續費回推,每筆零股成交金額只要達新台幣2萬4千元,便可將手續費的效益極大化(24,000元×0.1425%×0.6=20.5元>20元)。 倘若你正在計畫(甚或已經開始)存股大計,除了從日常生活、食衣住行中找尋標的,或直接投資ETF買進整個指數,不妨可將「消費周期」也一併納入考量(見右頁表)。簡言之,就是自行建構一個定期消費概念股的投資組合。 一間公司要想長期維持獲利,關鍵在於產品暢銷與受歡迎的程度,最好是普羅大眾每天、每月都用得到、且必須重複消費,例如食品、電信等,只要顧客每次走進店鋪、每月收到帳單都是一筆貢獻,公司只要能確保回頭客不斷消費,便能持續創造盈餘來回饋股東 本專欄僅代表專家個人觀點 更多精彩內容請加入官網會員,或看《Money錢》2016年10月號No. 109   透過財務指標 進一步認識上市櫃公司 談及選股,除了避開高波動的電子族群,考量消費周期、選出民生必需概念股外,若能再搭配一些簡單的財務指標,更能加快對一家公司的基礎認識。以下3個指標能協助我們了解一家公司的獲利能力,進而判斷是否值得投資。 1.毛利率(營業毛利÷營業收入):與同業相較,毛利率較高的公司,表示可能具有獨特的競爭優勢,例如獨占地位、規模經濟等。 2.營業利益率(營業淨利÷營業收入):代表該公司「本業」的獲利能力。 3.稅後純益率(稅後淨利÷ 營業收入):合計本業、非本業的收入支出後,該公司整體獲利能力。 除了必須留意上述「獲利3率」的6種可能變化,獲利指標的第4率:「綜合損益率」更不容忽視。綜合損益率為加計其他綜合損益等「準損益(尚未列入本期損益者)」後,公司整體的獲利情形。 以亞泥(1102)這檔股票為例,2016年第2季的稅後純益率為5.27%,但其所投資山水水泥造成的鉅額帳面虧損因尚未實現,故不計入本期損益,暫掛其他綜合損益項目下,導致備供出售金融資產未實現評價損失高達80億元台幣,綜合損益率達-34% ! 再以台塑為例,日前台塑越南鋼廠爆發危機,須付出高達160億台幣的天價賠償金,持股25%的中鋼因採權益法認列了5億元的投資虧損;持股合計逾7成的台塑四寶卻因個別持股皆不到2成,採成本法認列,反而不必像中鋼一樣,必須認列損失。但事實上,虧損已經發生,凡此一切不過是財報上的取巧與美化,自我安慰暫不影響獲利罷了。 回歸到投資的第一步:「一家公司到底賺不賺錢、是否值得投資?」觀察上述獲利4率的變化,我們可以得到一個初步的答案。但身為一家賺錢公司的股東,究竟能從中分配到多少獲利,就要看另一個重要的財務指標:股東權益報酬率。 股東權益報酬率(ROE=稅後淨利÷股東權益總數)意指每持有該公司一塊錢的報酬率,白話來說,即一家公司能替股東賺進多少錢?
投資好公司 讓大老闆幫你賺錢
2016/10/27
淘股網,存股趣,廖志裕

暢銷財經書《富爸爸.窮爸爸》作者羅勃特.清崎,曾針對有錢人與窮人的差別提出「ESBI象限」(見下圖)。對絕大多數身處於E象限(雇員)的你我來說,想要有錢,除非是成為B象限內的企業家,否則只能朝I象限前進,變成投資者。
 

當投資者,就是把自己視為一家投資公司的總裁,在市場上尋找適合的標的,選出比自己更聰明、更懂得賺錢的大老闆來投資。例如我們可以欽點張忠謀、郭台銘來替自己「打工」—只要購入該公司的股票,便能讓這兩位大老闆及其團隊都來替我們的荷包效力!

很多人因為對股票不了解,所以認為它很投機,而我最初接觸股票,是從零股投資開始。一張股票可能動輒新台幣6位數,經由零股的方式操作,都可輕易拆解成聯合縮小兵。

以現行千分之1.425的交易稅,與多數券商網路下單手續費6折、最低收取20元手續費回推,每筆零股成交金額只要達新台幣2萬4千元,便可將手續費的效益極大化(24,000元×0.1425%×0.6=20.5元>20元)。

倘若你正在計畫(甚或已經開始)存股大計,除了從日常生活、食衣住行中找尋標的,或直接投資ETF買進整個指數,不妨可將「消費周期」也一併納入考量(見右頁表)。簡言之,就是自行建構一個定期消費概念股的投資組合。

一間公司要想長期維持獲利,關鍵在於產品暢銷與受歡迎的程度,最好是普羅大眾每天、每月都用得到、且必須重複消費,例如食品、電信等,只要顧客每次走進店鋪、每月收到帳單都是一筆貢獻,公司只要能確保回頭客不斷消費,便能持續創造盈餘來回饋股東


本專欄僅代表專家個人觀點

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