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王儷玲：其實自選平台在「確定提撥制」（也就是帳戶型的退休金制度）是很基本的投資架構，很多國家有不同的選擇架構，像美國是由雇主來篩選投資平台，平台至少有3種投資選擇，現在平均都超過12∼14種以上。香港類似美國的401(k)，也是由雇主提供選項，會區分成基本型或較複雜、選擇較多的優質型。不過香港自選平台讓會民眾覺得投資手續費比較高，這跟投資平台的規模有關，香港最近也在進行多項改革。跟台灣比較接近的是新加坡，新加坡過去也有政府保證的機制，是以政府為主的投資平台，但後來開放給民間金融機構，可以提供很多不同的退休商品，包括基金、壽險保單等，讓員工選擇。集結各國經驗建立台灣自選平台台灣走的平台機制和新加坡類似，我們希望未來台灣維持以政府為主的平台，額外再提供不同風險屬性的投資商品，讓大家可以依照年齡、投資習性、風險承受度做不同的搭配。到目前為止，國際上認為比較好的模型，應該是像澳洲那樣，發展出很多不同的理財商品放在平台上，將資金引導到金融市場投資，也帶動經濟成長。張錫：國外大部分都有自選制，美國401(k) 算是相當成功，在美國不用擔心退休金問題，是因為制度做得非常好，澳洲也做得相當好，新加坡是以政府為主的操作，香港近年跟進自選平台，不過因為帳戶平台太多造成成本太高，算是不那麼成功，但是他們持續調整。其實，開放之後不會一步成功，但至少香港走了第一步，有什麼問題可以再修正、再調整，一定可以越做越好。我覺得全世界都朝著這個趨勢走，台灣基金的透明度、投資理念，在全世界都名列前茅，台灣有能力開放自選平台。王儷玲：投資人關心的是，不用太高的成本來投資，香港是雇主導向，一個雇主有一個平台，建置成本就變得相對比較貴。如果要讓平台成本較低，就是規模要大，可以分攤平台建置成本，例如人多的澳洲或美國。香港是個小地方，相對來說，佣金與平台建置成本較高。台灣未來也要避免這樣的問題，不只讓勞工與所有投資人在未來有一個平台，而且要讓平台的投資成本降低，所以是以中央（政府）的設計平台，並保留政府的保證機制，也就是未來勞退可以自選的話，你如果希望擁有政府的最低收益保證，那麼仍然可以選擇把退休金留在保證機制內。或者是，你可以將雇主提撥的6%全部放入保證機制，把自己提撥的部分進入自選平台。也就是說，自己做的退休理財放到自選，你一樣在定期定額理財儲蓄，可是享有稅負優惠，且有政府較好的機制幫忙篩選更好的退休理財商品，不會有成本太高、提供商品的公司有財務問題，或是經驗不足、觀念不足的問題。全文未完，完整內容請見《Money錢》2017年6月號第117期《Money錢》成立LINE@官方帳號囉！趕快按下加入好友吧！

循序漸進開放自選跨出第一步才有改進機會

2017/06/09

退休金 , 王儷玲 , 張錫 , 401(K) , 勞退自選平台

4,010

作者：

小原大

王儷玲：其實自選平台在「確定提撥制」（也就是帳戶型的退休金制度）是很基本的投資架構，很多國家有不同的選擇架構，像美國是由雇主來篩選投資平台，平台至少有3種投資選擇，現在平均都超過12∼14種以上。

香港類似美國的401(k)，也是由雇主提供選項，會區分成基本型或較複雜、選擇較多的優質型。不過香港自選平台讓會民眾覺得投資手續費比較高，這跟投資平台的規模有關，香港最近也在進行多項改革。

跟台灣比較接近的是新加坡，新加坡過去也有政府保證的機制，是以政府為主的投資平台，但後來開放給民間金融機構，可以提供很多不同的退休商品，包括基金、壽險保單等，讓員工選擇。

集結各國經驗
建立台灣自選平台

台灣走的平台機制和新加坡類似，我們希望未來台灣維持以政府為主的平台，額外再提供不同風險屬性的投資商品，讓大家可以依照年齡、投資習性、風險承受度做不同的搭配。

到目前為止，國際上認為比較好的模型，應該是像澳洲那樣，發展出很多不同的理財商品放在平台上，將資金引導到金融市場投資，也帶動經濟成長。

張錫：國外大部分都有自選制，美國401(k) 算是相當成功，在美國不用擔心退休金問題，是因為制度做得非常好，澳洲也做得相當好，新加坡是以政府為主的操作，香港近年跟進自選平台，不過因為帳戶平台太多造成成本太高，算是不那麼成功，但是他們持續調整。

其實，開放之後不會一步成功，但至少香港走了第一步，有什麼問題可以再修正、再調整，一定可以越做越好。我覺得全世界都朝著這個趨勢走，台灣基金的透明度、投資理念，在全世界都名列前茅，台灣有能力開放自選平台。

王儷玲：投資人關心的是，不用太高的成本來投資，香港是雇主導向，一個雇主有一個平台，建置成本就變得相對比較貴。如果要讓平台成本較低，就是規模要大，可以分攤平台建置成本，例如人多的澳洲或美國。

香港是個小地方，相對來說，佣金與平台建置成本較高。台灣未來也要避免這樣的問題，不只讓勞工與所有投資人在未來有一個平台，而且要讓平台的投資成本降低，所以是以中央（政府）的設計平台，並保留政府的保證機制，也就是未來勞退可以自選的話，你如果希望擁有政府的最低收益保證，那麼仍然可以選擇把退休金留在保證機制內。

或者是，你可以將雇主提撥的6%全部放入保證機制，把自己提撥的部分進入自選平台。也就是說，自己做的退休理財放到自選，你一樣在定期定額理財儲蓄，可是享有稅負優惠，且有政府較好的機制幫忙篩選更好的退休理財商品，不會有成本太高、提供商品的公司有財務問題，或是經驗不足、觀念不足的問題。

全文未完，完整內容請見《Money錢》2017年6月號第117期