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年金改革吵得沸沸揚揚,造成世代之間、職業之間的對立,引發社會不安,也讓民眾更加關心退休金該怎麼存,才不會讓自己在未來成為「下流老人」。   基本上,存退休金是長達30年以上的準備過程,中華民國退休基金協會理事長王儷玲強調,存退休金早期應積極追求資產的累積,因此要提高投資股票的比例,以較高的報酬率達到早期增值的目的,透過複利更快速地累積退休資產;而等到接近退休前10年,即退休金準備的晚期,目標是要保護資產,因此要以債券類固定收益型為投資標的,也就是在資產配置上慢慢變保守。   高波動配息基金 退休金可能越存越少   如果是以「基金」當作存退休金的主要工具,如財經作家蕭世斌所說的,早期投資應該以「把獲利滾入再投資」的累積型基金為主,也就是不配息的基金,以追求資本的增長,這類型基金包括股票型、風險與報酬類似股票型基金的高收益債券基金、新興市場債券基金等。   「每月有薪水收入,為什麼還需要基金的每個月配息呢?」蕭世斌對於台灣投資人著迷於月配息感到不解。但因為不論年紀大小,大家都愛買月配息型基金,蕭世斌只好提醒投資人,要把每月拿到的利息收入,以定時定額方式繼續投資,這樣才能有效發揮時間的複利效果,更快速地累積資產。   至於接近退休前10年,投資人就要開始把積極的投資組合,慢慢調整至穩健組合,越接近退休時,資產配置就要越保守,例如持續降低股票型基金,或波動較大的高收益債券基金、新興市場債券基金的比重,並增加投資級債券型基金或波動較低的基金,並鎖定月配型基金。   各類型基金都有波動度相對較低的標的,例如同樣是配息基金,基金的波動與報酬表現不盡相同,投資人用配息基金存退休金時,可以根據基金教母蕭碧燕的「配息合理、波動適中」建議做為挑選原則。   可惜的是,目前許多投資人的做法,與蕭碧燕的建議背道而馳,甚至挑選時完全以配息率高低做為選擇標準,讓自己的退休金曝露在比較大的風險中。     3 指標篩選 不擔心退休金虧本   原因何在?因為配息率越高,通常波動性也越高, 蕭世斌也質疑:「高配息可以領多久呢?」。另外,目前市場上很多債券基金強調「穩定配息」,南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中並不認同,因為利息收入多少、配多少才正常,強調配息穩定,通常會配到本金,績效或淨值表現不穩定的債券基金也很多,換句話說,投資人可能賺了利息,卻賠了價差。   確實,觀察目前市場上多數高於市場平均年化配息率的債券基金,波動度通常比較高,因為基金經理人為了提供高於債券票息收入的配息金額,必須積極操作,利用選擇權、衍生性金融商品等,來追求更高的投資報酬率,連帶基金面對的風險也跟著增加。   既然高配息率等於高波動度,那麼到底基金的波動度多少以上算是高風險,不適合拿來存退休金,而比較適合波段操作呢?PPMA保誠資產投資總監Curt M. Burns與朱岳中認為,3年或更長期的年化波動度高於10%,就算是高波動,只適合波段操作;蕭世斌則保守些,他認為高於7%就算高波動了。   除了考率波動度外,專家們還提出年化配息率不高於市場平均水平、具品牌知名度、投資組合多元分散、以美元或歐元計價等挑選標準。本刊綜合專家意見,以3項指標幫投資人挑選出44檔適合存退休金的配息基金,這3項指標為: ① 3年年化波動度不高於10%。 ② 近1年平均配息率不高於6%。 ③ 3年年化台幣報酬率大於等於3%。   此外,本刊還從44檔基金中精選出6檔,幫投資人對基金進行全方位健檢,做為投資的參考。

44檔低波動月配息基金 讓退休金安穩長大

2017/07/07
年金改革 , 退休金 , 配息基金


年金改革吵得沸沸揚揚,造成世代之間、職業之間的對立,引發社會不安,也讓民眾更加關心退休金該怎麼存,才不會讓自己在未來成為「下流老人」。
 
基本上,存退休金是長達30年以上的準備過程,中華民國退休基金協會理事長王儷玲強調,存退休金早期應積極追求資產的累積,因此要提高投資股票的比例,以較高的報酬率達到早期增值的目的,透過複利更快速地累積退休資產;而等到接近退休前10年,即退休金準備的晚期,目標是要保護資產,因此要以債券類固定收益型為投資標的,也就是在資產配置上慢慢變保守。

 
高波動配息基金
退休金可能越存越少

 
如果是以「基金」當作存退休金的主要工具,如財經作家蕭世斌所說的,早期投資應該以「把獲利滾入再投資」的累積型基金為主,也就是不配息的基金,以追求資本的增長,這類型基金包括股票型、風險與報酬類似股票型基金的高收益債券基金、新興市場債券基金等。
 
「每月有薪水收入,為什麼還需要基金的每個月配息呢?」蕭世斌對於台灣投資人著迷於月配息感到不解。但因為不論年紀大小,大家都愛買月配息型基金,蕭世斌只好提醒投資人,要把每月拿到的利息收入,以定時定額方式繼續投資,這樣才能有效發揮時間的複利效果,更快速地累積資產。
 
至於接近退休前10年,投資人就要開始把積極的投資組合,慢慢調整至穩健組合,越接近退休時,資產配置就要越保守,例如持續降低股票型基金,或波動較大的高收益債券基金、新興市場債券基金的比重,並增加投資級債券型基金或波動較低的基金,並鎖定月配型基金。
 
各類型基金都有波動度相對較低的標的,例如同樣是配息基金,基金的波動與報酬表現不盡相同,投資人用配息基金存退休金時,可以根據基金教母蕭碧燕的「配息合理、波動適中」建議做為挑選原則。
 
可惜的是,目前許多投資人的做法,與蕭碧燕的建議背道而馳,甚至挑選時完全以配息率高低做為選擇標準,讓自己的退休金曝露在比較大的風險中。
 


 

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