撰文：張國蓮 知名財經作家施昇輝說：「小資族的『無腦理財術』，就是投資元大台灣50（0050）以及元大高股息（0056）這兩檔ETF。」不僅不用花時間、精力做基本分析，也不需要打聽明牌和內線消息，而且因為每年有穩定股息與價差可賺，小資族財富可藉此翻倍，無需再為投資理財苦惱。 理財規畫顧問師（CFP）黃柏仁從0050上市以來持續投資至今，年化報酬率約7%，因為0050具有產品容易理解、規模與交易量大等特色，讓他容易堅持與放心地長期投資。 其實不只這2位專家獨愛ETF，近年來很多投資人也開始以ETF建構投資組合，或者拿來取代月配息基金，每月領取固定收益。然而，投資人也發現，要從逾120檔台灣掛牌、範圍涵蓋國內外主要股市、債市、商品與匯率市場的ETF中挑出合適標的，還是要費一點心思。 綜合專家們意見，建議投資人以3步驟來挑選：先挑選潛力市場，再挑選潛力市場中要追蹤的指數，最後再從追蹤同樣指數的ETF中，依據2大、2低的標準來挑選相對優質的ETF。 步驟1： 挑選潛力市場 美股應列為核心標的 以今年為例，元大投信指數暨量化投資事業群副總張美媛表示，股優於債、新興市場優於成熟市場是基調，若從立足台灣、資金有限的角度來配置投資組合，新興市場中的中國、台灣、南韓，以及成熟市場中的日本是可以優先考慮的市場。 群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠基本上認同新興市場優於成熟市場，但提醒投資人，若美元不再如去年弱勢，將不利原物料與通膨續強，此時有可能成熟市場表現將優於新興市場。 不過，不論美元強或弱，張菁惠建議，都要把美股列為核心標的，其他則可考慮評價相對便宜、經濟基本面表現不錯的中國與日本。知名財經部落客李柏鋒則只建議投資美股ETF，因為在他眼中，美股是一個長期成長的市場，即使美股不斷創歷史新高、短期劇烈震盪，但每股盈餘、本益比等數據顯示，美股漲勢依然健康。 步驟2： 挑選追蹤指數 各指數風險與報酬不同 每個市場中的指數通常不會只有1個，以台灣股市為例，目前追蹤的指數高達16個，不同指數特性有不同的指數成分股及股價表現。張美媛舉例，台灣50指數成分股是代表台股中前50大藍籌股，追求長期成長性；高股息指數編制是股利率加權，殖利率高者的權重較高，殖利率低者權重較低，而當股價偏高、殖利率下降時，則會賣出，這種自然調整機制，讓0056股價多呈區間表現。 再以美股為例，美股中較為投資人熟悉的指數有金融股占比高的道瓊工業指數、涵蓋面最廣的史坦普（S&P）500股價指數、以科技股為主的那斯達克指數，以及生技產業為主的那斯達克生物技術指數（NBI）。 張菁惠建議，除NBI較適合當衛星標的外，其他3個指數都適合當核心標的，投資人可依個人需求來決定。李柏鋒則直接了當建議，買進追蹤史坦普500指數的ETF，因為涵蓋面最廣，最能讓投資人充分參與美股的長線增長契機。 至於債券指數部分，主要有政府公債、公司債、新興市場債及高收益債，不同債券中還分不同年期，代表投資人要面對的風險與報酬不同。張菁惠以美國公債舉例，美國公債單純，價格主要受殖利率變動影響。 因此，在美國升息週期裡，目標是買進持有美國公債的ETF，且不管價格漲跌、只要每月固定領息的投資人，最好選擇越長天期的債券越好，因升息對短天期債券的影響大於10年期以上的長天期公債，而且長天期債券的票面利息也比較高。   步驟3： 挑選ETF 謹守2大、2低原則 了解潛力市場指數後，接下來是追蹤指數的ETF，依照①基金規模、②費用、③流動性、④價格偏離等4個指標挑選，基金規模與流動性要越大越好，費用及價格偏離（含累積追蹤誤差與折溢價）要越小越好。 透過3個挑選步驟與4指標投資ETF，投資人需要花點時間看基金公司網站公告的產品資訊，並定期檢視，才不會出現同樣都投資A股ETF，自己賺的就是比別人少的情況。