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債市修正沒再怕 蕭碧燕靠「債債配」3原則穩存退休金


今年2月以來高收債與新興市場債市出現明顯修正,許多靠「債券基金組合來準備退休金」的投資人紛紛哀號,表露擔心,但是5年前開始這麼做的基金教母蕭碧燕卻不擔心,因為債息穩定是主要考量,市場波動不過是長期投資的一個過程而已。況且她是依據以下的原則安排,風險相對有限。
 
原則1、依實際需求回推養老金目標
蕭碧燕表示,債債配目標是退休後每月有多少現金流,就以此反推。假設退休後基本生活費用要3萬元,這3萬元就是每月的現金流,再假設完全不奢望政府提供的退休金,要靠自己來準備。
 
若以台銀一年期儲蓄存利率1.09%來試算,大約需要3,600萬元的本金。若做不到,只能往積極方向前進,即透過年化配息率6%的高收益債券基金來準備,差不多需要準備600萬的本金,這點多數民眾可做到。
 
蕭碧燕提醒,應該把它列為第一要務去達成,當基本生活費的目標達成了又有錢時,再去想其他的安排。
 
原則2、依個人能力挑選適合商品
為什麼不挑年化配息率比6%高的債券基金?會不會擔心配息率往下掉?很多債券基金都配6%,你怎麼從裡面挑?是一連串投資人會問的問題。基於配息率越高,波動就越大,代表風險就越大,我的挑選原則是配息率為同類型的平均值,高配息債券基金的年化配息率約6%,就選6%,接著再從同樣6%配息率中,挑選波動/風險最小的債券基金。
 
商品本身就有風險,我看波動度一定是要經歷有上有下的經濟景氣循環的期間才夠,像目前市場上某些熱賣的基金,看起來波動小,主要原因是成立時間不長且投資標的穩定表現,波動度不具參考性,不買進。
 
至於會不會擔心配息率再往下顯著減少?蕭碧燕並不擔心,因為現在利率已經這麼低了,票面利率再降有限。
 
蕭碧燕認為匯率波動是唯一需要評估的問題,匯率的升貶會影響每月實際拿到的金額。根據經驗,匯率對每月現金流的影響,最多可達台幣3~4千元,讓原本需600萬本金的準備可能不夠,建議每個月多準備5千元,即目標提高至3.5萬元,才能確保每月真的有3萬元的現金收入。
 
原則3、商品越簡單越好
根據設定的相同配息率下挑選波動度最低的標準,通常具備1美元計價、2全球型、3純債券3條件的基金就變成首選,這類商品通常也相對簡單易懂。

 

 

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