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擔心股災? 這5種方法可抵禦

 
由於高檔賣壓湧現,今年2月美股曾出現一天內道瓊指數震盪近千點,台股也受影響而一度重挫,大盤指數罕見出現一天重挫逾500點,許多個股波段跌幅高達2、3成,投資人財富普遍縮水。
 
以美股為首的全球股市多頭邁入第9年,逐漸進入尾聲,加上美國總統川普「好打貿易戰」等不確定因素,類似的高波動風險或股災仍會不時出現,投資人可透過以下5種方法保護資產:
 
  1. 加碼低波動個股
 
低波動個股通常較“單調”或“無趣”,不是投資人關注的焦點,搭不上市場熱門題材,通常其股價在大盤上漲期間的漲幅較小,但在大盤下跌期間的跌幅也較小,中長期報酬率則不遜於高波動個股。
 
目前在台股掛牌交易的低波動ETF有2檔,分別為國泰台灣低波動30(00701)、元大台灣高息低波(00713)。
 
  1. 加碼長期穩健配息的個股
 
個股若能長期穩健配息,就能為股東帶來長期穩健報酬,在市場賣壓湧現時較有支撐力道。一旦景氣由高峰反轉向下,企業獲利可能衰退,因此投資人應選擇中長期能穩健增加配息的個股,而投資人長期持有這類股票,靠配息就能打敗通膨。
 
  1. 投資原物料大宗商品
 
目前全球股市大都處於歷史高檔區,原物料大宗商品價格則處於歷史相對低檔區,隨著景氣復甦進入高峰,通膨(物價上漲)壓力也往往升高,因此把原物料納入投資組合有助於抗通膨,以5~10%的占比為宜。
 
目前在台股掛牌交易的原物料ETF主要追蹤石油、黃豆的期貨價格,例如:元大S&P原油正2(00672L)、華頓S&P布蘭特正二(00715L)、華頓S&P黃豆(00693U)。
 
  1. 以本益比偏低個股取代本益比偏高個股
 
隨著股市漲多、漲久,許多個股本益比(股價除以預估年度每股盈餘或EPS的比值)偏高,而個股盈餘成長動能若下滑,其本益比往往會下修(股價下跌),而從高本益比個股撤出的資金會尋找更有吸引力(本益比偏低)之投資標的。
 
市場認同的本益比高低沒有絕對標準,但可從同族群或同類股中挑選本益比偏低的個股,而成長動能較高的個股通常享有較高的本益比,例如:在正常市況下,年EPS成長12%的個股可享有12倍的合理本益比,年EPS成長15%的個股可享有15倍的合理本益比。對一檔中長期獲利平穩(非大起大落)的個股來說,本益比若低於10倍,通常代表被低估。
 
  1. 投資高品質個股
 
所謂高品質個股,指的是財務穩健、競爭力較強的個股,即便景氣下滑或衰退,其營運所受到的衝擊較小,因此股價相對抗跌,這類個股通常是產業龍頭股,例如:統一(1216)、台化(1326)。

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