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存股當股海包租公


業績可以灌水、盈餘可以造假,只有白花花的股息不會騙人!」存股達人溫國信認為,如果只能用1個指標挑股票,穩健配息的高殖利率股是首選。這是因為股利穩定的股票,最適合長期存股者,也適合退休養老族群。
 
股息效應發酵 配息越多、股價越會漲自金融海嘯後,國內上市櫃公司發放現金股利比重提高。溫國信認為,股票有「股息效應」,現金股利分得越多,股價容易上漲;反之,則股價容易下跌。除了股息高、殖利率高外,每年發放的金額穩定,才是適合長期存股的標的。
 
每股盈餘(EPS)、本益比(PE)、股東權益報酬率(ROE)等財務指標雖然實用,但財務數據表現再好,如果沒真正回饋在股東身上,也是白搭。進一步分析,EPS、PE 是衡量公司獲利能力、外部股東的投資成本,但是獲利未必會配發給股東;現金股息殖利率則是從股東個人投資多少、可領回多少來衡量,拿到的是實實在在的鈔票。
 
溫國信提到,不少公司雖然獲利飽飽、帳上現金不少,但就是吝於配發股利給股東。如果企業是為了因應未來發展,保留獲利支應資本支出,那倒還好;如果不幸碰到企業做假帳、虛增營收獲利,那就「玩完了」。
 
《不敗教主的300張股票存股術》作者陳重銘對存股也持相同看法。多年來他一邊降低物質需求、努力存錢投資,一邊將存股多年所發放的股利再投入買股,因而把資產滾大,讓他在後期能以短短6年時間拿其他股票的配息,存下300張的零成本中信金(2891)股票,累積了數千萬元身價。
 
「用股利去買股票,是別人幫你付錢。」陳重銘進一步解釋,如果股價下跌了,也不必憂心,因為股價變便宜了,還可以買更多。
 
股價因利空下跌 可以趁機買更多
 
只是,以陳重銘存的中信金為例,一般散戶碰到其股價上漲到20元以上,會感到興奮;跌到20元以下,卻會害怕。「其實1年下來配息還不是一樣?」陳重銘強調,大家都想買便宜,但是股價沒利空怎麼會便宜?便宜了反而不敢買,結果又錯失買點,以後難道又要追高?
 
《股票收租法,我4年賺100%》作者股素人也認為,「投資至少要放5年以上,所以短期的波動不用理會。」以他自己為例,1年僅進出2次,一般是年中與年終。
 
用閒錢買股 漲高調節賺價差
 
「用閒錢買股票!」股素人提醒存股的首要原則,另外,要等到股價來到合理價位才出手,例如以股息的15倍或20倍為合理價,買進後,如果股價沒向上走,就領股利;等股價上漲變貴了,才考慮賣出賺價差。
 
股素人解釋,賣股不代表公司營運不好,而是價格已經偏高,因為他手上持股的整體殖利率約為6%,如果有個股漲太多、殖利率下滑,就會考慮調節。


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