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由於高檔賣壓湧現,今年2月、10月美股及台股相繼出現股災,台股大盤指數罕見出現一天重挫逾500點,許多個股波段跌幅高達2、3成以上,投資人財富普遍縮水。   以美股為首的全球股市多頭至今已走了10年,逐漸進入尾聲,景氣可能走緩及中美貿易戰的疑慮,加上美國總統川普決策獨斷等不確定因素,類似的高波動風險或股災仍會不時出現,投資人除了提高現金水位,亦可提高以下5大類股占比來保護個人資產:   低波動個股   低波動個股通常較單調或無趣,不是投資人關注的焦點,搭不上市場熱門題材,通常其股價在大盤上漲期間的漲幅較小,但在大盤下跌期間的跌幅也較小。在個人投資組合中增加低波動個股,是降低投資風險的最簡單方法。   不過,可別以為這類單調、穩健的公司的股價表現較差。美國MONEY雜誌引述美股的實證研究報告指出,低波動個股的中長期投資報酬率優於高波動個股。以2000~2002年網通科技泡沫破裂期為例,美股大盤跌幅超過10%,低波動個股則上漲超過6%。因此,不論在任何時候,位居產業龍頭地位的低波動個股都應該是個人投資組合的核心。   目前在台股掛牌交易的低波動ETF有2檔,分別為國泰台灣低波動30(00701)、元大台灣高息低波(00713),前者成分股包括統一(1216)、中華電(2412)、玉山金(2884)、兆豐金(2886)、中信金(2891)、第一金(2892)等30檔,後者成分股包括震旦行(2373)、中信金(2891)、信邦(3023)、台灣大(3045)、崇越(5434)、台塑化(6505)、可寧衛(8422)、台汽電(8926)、宏全(9939)等50檔。 $$   長期穩健配息個股   個股若能長期穩健配息,就能為股東帶來長期穩健報酬,在市場賣壓湧現時較有支撐力道。一旦景氣由高峰反轉向下,企業獲利可能衰退,因此投資人應選擇中長期能穩健增加配息的個股,而投資人長期持有這類股票,靠配息就能打敗通膨,相關ETF及個股可參考第一項的說明。   原物料大宗商品   目前全球股市、債市大都處於歷史高檔區,許多原物料大宗商品價格則處於相對低檔區,例如黃金、銀、黃豆、小麥、玉米、糖,隨著景氣復甦進入高峰,通膨(物價上漲)壓力也往往升高,因此把原物料納入投資組合有助於抗通膨,以及之後可能面臨的景氣低迷,但比重以5~10%為宜。   目前在台股掛牌交易的原物料ETF主要追蹤石油、黃金、黃豆的期貨價格,其中包括:元大S&P黃金(00635U)、元大道瓊白銀(00738U)、華頓S&P黃豆(00693U)的,三者分別追蹤黃金、白銀、黃豆價格,目前仍處於長線低檔區。   低本益比個股   隨著股市漲多、漲久,許多個股本益比(股價除以預估年度每股盈餘或EPS的比值)偏高,而個股盈餘成長動能若下滑,其本益比往往會下修(股價下跌),而從高本益比個股撤出的資金會尋找更有吸引力(本益比較低)之投資標的。   回顧美股歷史走勢,在2000年網通科技泡沫破裂、2007年次級房貸風暴期間,高本益比科技股、營建股的跌幅往往較大。   市場認同的本益比高低沒有絕對標準,但可從同族群或同類股中挑選本益比偏低且具備成長動能的個股。   高品質個股   這是指財務穩健、競爭力較強的個股,即便景氣下滑或衰退,其營運所受到的衝擊較小,因此一旦股災來臨,股價會相對抗跌,這類個股通常是產業龍頭股,例如:統一(1216)、台化(1326)。加入Money錢官方Line@ 掌握投資、理財、保險最新資訊
5大類股加持 再也不怕股災
2018/11/02
股災 , 川普

由於高檔賣壓湧現,今年2月、10月美股及台股相繼出現股災,台股大盤指數罕見出現一天重挫逾500點,許多個股波段跌幅高達2、3成以上,投資人財富普遍縮水。
 
以美股為首的全球股市多頭至今已走了10年,逐漸進入尾聲,景氣可能走緩及中美貿易戰的疑慮,加上美國總統川普決策獨斷等不確定因素,類似的高波動風險或股災仍會不時出現,投資人除了提高現金水位,亦可提高以下5大類股占比來保護個人資產:
 
  1. 低波動個股
 
低波動個股通常較單調或無趣,不是投資人關注的焦點,搭不上市場熱門題材,通常其股價在大盤上漲期間的漲幅較小,但在大盤下跌期間的跌幅也較小。在個人投資組合中增加低波動個股,是降低投資風險的最簡單方法。
 
不過,可別以為這類單調、穩健的公司的股價表現較差。美國MONEY雜誌引述美股的實證研究報告指出,低波動個股的中長期投資報酬率優於高波動個股。以2000~2002年網通科技泡沫破裂期為例,美股大盤跌幅超過10%,低波動個股則上漲超過6%。因此,不論在任何時候,位居產業龍頭地位的低波動個股都應該是個人投資組合的核心。
 
目前在台股掛牌交易的低波動ETF有2檔,分別為國泰台灣低波動30(00701)、元大台灣高息低波(00713),前者成分股包括統一(1216)、中華電(2412)、玉山金(2884)、兆豐金(2886)、中信金(2891)、第一金(2892)等30檔,後者成分股包括震旦行(2373)、中信金(2891)、信邦(3023)、台灣大(3045)、崇越(5434)、台塑化(6505)、可寧衛(8422)、台汽電(8926)、宏全(9939)等50檔。 $$
 
  1. 長期穩健配息個股
 
個股若能長期穩健配息,就能為股東帶來長期穩健報酬,在市場賣壓湧現時較有支撐力道。一旦景氣由高峰反轉向下,企業獲利可能衰退,因此投資人應選擇中長期能穩健增加配息的個股,而投資人長期持有這類股票,靠配息就能打敗通膨,相關ETF及個股可參考第一項的說明。
 
  1. 原物料大宗商品
 
目前全球股市、債市大都處於歷史高檔區,許多原物料大宗商品價格則處於相對低檔區,例如黃金、銀、黃豆、小麥、玉米、糖,隨著景氣復甦進入高峰,通膨(物價上漲)壓力也往往升高,因此把原物料納入投資組合有助於抗通膨,以及之後可能面臨的景氣低迷,但比重以5~10%為宜。
 
目前在台股掛牌交易的原物料ETF主要追蹤石油、黃金、黃豆的期貨價格,其中包括:元大S&P黃金(00635U)、元大道瓊白銀(00738U)、華頓S&P黃豆(00693U)的,三者分別追蹤黃金、白銀、黃豆價格,目前仍處於長線低檔區。
 
  1. 低本益比個股
 
隨著股市漲多、漲久,許多個股本益比(股價除以預估年度每股盈餘或EPS的比值)偏高,而個股盈餘成長動能若下滑,其本益比往往會下修(股價下跌),而從高本益比個股撤出的資金會尋找更有吸引力(本益比較低)之投資標的。
 
回顧美股歷史走勢,在2000年網通科技泡沫破裂、2007年次級房貸風暴期間,高本益比科技股、營建股的跌幅往往較大。
 
市場認同的本益比高低沒有絕對標準,但可從同族群或同類股中挑選本益比偏低且具備成長動能的個股。
 
  1. 高品質個股
 
這是指財務穩健、競爭力較強的個股,即便景氣下滑或衰退,其營運所受到的衝擊較小,因此一旦股災來臨,股價會相對抗跌,這類個股通常是產業龍頭股,例如:統一(1216)、台化(1326)。

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