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百億規模的樂富一號掛牌,配息率3%的REITS能買嗎?

繼今年6月圓滿一號(01009T)掛牌後,12月5日再有一檔不動產投資信託(REITS)掛牌,即樂富一號不動產投資信託基金(01010T),這是台灣REITS市場沉寂12年後,第一檔具百億規模的REITS上市。



晶華酒店董事張果軍表示,這是台灣第一檔與外國退休基金合作,也是第一檔有亞洲國家的退休基金成為初始投資人。樂富一號與德國最大退休基金BVK合作,各別購入「台茂購物中心」50%之產權,作為該REITS的核心資產。由晶華酒店100%轉投資的晶華公寓大廈總經理林超驊則強調,樂富一號將是台灣唯一一檔除投資商用不動產外,也投資於海內外REITs的不動產投資信託基金。此次的募集額度中,規劃以20~25億投資國內外REITs,並將以各國前10名的大型REITs為投資主力,投資人將可間接持有新加坡、日本、香港及美國等地REITs。

過去10年來,REITS不被台灣投資人喜愛,主要原因是配息不高,資本增值也不具吸引力,林超驊表示,藉由投資商用不動產與海外REITS 的資產配置,樂富一號將在台灣掛牌的REITS中,信評與配息都將是數一數二。



 
此外,樂富一號掛牌後,林超驊將積極拉高資產規模與資本利得,作法是一方面利用可以向銀行融資借款原資產價值的35%來積極投資相關標的,一方面樂富一號每年會將至少90%以上的淨收益分配給投資人,一般自然人還可享有10%的分離課稅優惠。
 

野村投資策略部主管張繼文的投資小叮嚀
  1. REITs為較冷門產品,須注意流動性。
  2. 此種固定收益型產品與公債為負相關,當公債殖利率上升,REITS會跌,這是今年來全球REITs市場比較弱的原因之一,根據過往經驗顯示,當公債殖利率往4%靠近時,REITs偏弱機率大。
  3. 景氣不好,REITs收益率通常也不好,但因其波動性較傳統股債為低,若為降低資產組合的波動度,或可部分資金配置在REITS.  $
 
 
 

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