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擔心景氣下滑? 2019存股最佳攻略 國內利率長期偏低,越來越多人發現,與其把錢存在銀行賺微薄的利息,不如「存股」,把錢用來買股票,長期持有賺股息,甚至賺價差。「算利教官」楊禮軒很早就這樣身體力行,10多年來從不間斷,在近期股市大跌之際更逢低買進,未來10年也會一樣。 楊禮軒平均年領股息100多萬元,目前持股約65檔,核心持股包括150張大台北瓦斯(9908)、90張台汽電(8926)、30張台灣大(3045)、150張大豐有線電視(6184),都與日常民生息息相關;其他還包括環泥(1104)、勤益控(1437)、萬企(2701)、日友(8341)、聚陽(1477)、國喬(1312)等,其中環泥、勤益控、萬企、國喬是今年或近期主要買進標的。楊禮軒表示,大盤之前上萬點,很多個股當時股價不便宜,可是去年10月以來股價回檔修正的速度也很快,短短1、2個月就把之前緩步上漲的股價漲幅去掉大半,很多個股已跌到相對便宜的水準,存股族可以好好把握。 先做好功課 趁股價大跌撿便宜 「受中美貿易戰、景氣下滑等因素影響,近期很多個股股價大幅下跌,很多人會感到害怕,但對於事先做好功課的存股族而言,這反而是撿便宜的好機會!」楊禮軒強調,要避開產品生命週期太短,或容易陷入殺價競爭的紅海產業,挑選體質好、全球布局,且產能可隨時因應調整的公司,若是股價腰斬,只要確認屬於短期因素,即可趁低加碼。 對於存股,很多人會優先考慮獲利相對穩健的電信股、民生公用事業類股,例如中華電信(2412)、台汽電、大台北瓦斯等。但楊禮軒指出,這些非景氣循環股目前股價並不便宜,因此現階段存股,他傾向買進股價經過修正的景氣循環股,例如最近因油價大跌而回檔的國喬。 「我的投資組合大約6成是非景氣循環股,這些股票目前本益比偏高,殖利率偏低,倘若景氣持續低迷,非景氣循環股會是最後一波下跌之標的,屆時再進場撿即可。」楊禮軒指出,景氣循環股遭遇逆境時,股價相對便宜,若能從中挑選體質強健者,一旦度過景氣低迷期,股價上漲一倍不是太難,「況且我那6成非景氣循環股有穩定的股息,讓我有現金加碼落難的好股票。」 存股要適度分散 挑獲利穩定個股 如何建立存股的投資組合?楊禮軒建議剛入市的存股族,分散投資10至20檔,「首先排除經營管理層有嚴重舞弊情事的個股,從中挑選近5年獲利穩定而非大起大落的股票,有穩定的現金流就不會因為短期資金需求影響生活,原則上是以自己的閒錢來投資,這樣才不會(有壓力)在景氣低迷時被洗出場。」 楊禮軒以過來人經驗指出,存股的成敗,往往在入手時就決定了,「為避免買了之後忐忑不安,一定要在事前多研究,確認好可接受的價格再進場,重點在於公司的營收跟獲利是不是穩定,公司體質是否穩健,自己要先仔細觀察分析近5年的財報,絕不能道聽塗說。」 不過,一家公司的中長期營運受內外在很多因素的影響,如果原來的「好股」變成「壞股」,也就是失去競爭力,楊禮軒強調:「該斷就要斷,趁早出清」。 另一方面,一旦股價變貴了,楊禮軒也會考慮賣出持股。「我一般會在本益比超過29倍時賣出股票,例如在33元出清台灣高鐵(2633),因它近5年平均本益比已超過30倍。雖然台灣高鐵的獲利營收持續成長,但我估計今年有一次性的所得稅利益,未來5年獲利應該不會比今年好,所以先落袋為安,等它回跌到20倍以下本益比時,再考慮買進。」 台股上市櫃公司目前超過1,600家,為了方便選股,楊禮軒近年跟CMoney合作開發「算利方程式」來做資料分析,可快速過濾市場短期不理性因素,避免買高,以及買到當沖量大與可轉債套利熱絡等各類高基期股票,也可以篩選個股變異係數(數字越低股價越平穩),從中挑選股價與獲利相對穩定的股票。 不懂個股?可買ETF 楊禮軒友人、同樣是存股達人的陳重銘,分享了自己當年一個失敗的存股經驗。「2008年金融海嘯前,亞光(3019)曾是年賺超過一個股本的好公司,在遭逢金融海嘯導致股價重挫之際,我開始進場撿便宜,不過後來卻認賠出場。」 「金融海嘯之後,亞光董事長賴以仁年年喊轉虧為盈,卻又連虧6年,在第3年時我就認賠。」陳重銘分析指出,當時亞光專注在數位相機的鏡頭,但市場已轉向手機鏡頭了,產品方向錯誤導致公司競爭力大降,也就不值得再繼續投資下去。 陳重銘表示,目前股市風險有高過獲利的趨勢,投資人必須把風險考量擺在第一位,「我覺得中美貿易戰會歹戲拖棚,不大容易在短期內解決。空手的投資人可以先緩緩,或者做好資金配置,例如只有投入50%的資金,必須要保留現金做危機加碼之用。」 「在風險不確定的環境之下,投資股票必須分散風險,切勿集中在單一個股或產業。」陳重銘強調,讀者若沒把握自行挑選股票,建議買這2檔ETF:台灣50(0050)、台灣高股息(0056),只要落實『定期定額+逢低加碼』的投資策略即可,其中0056在現階段較具防守性,是他近期主要買進標的,準備波段操作(詳見本期「存股趣」)。 不過,中長期而言,0050的報酬率優於0056,因0050主要是複製台股大盤走勢,費率較低,而0056必須預估成分股的獲利及配息,而「預估」可能出差錯,因此楊禮軒認為0050比0056更適合中長期存股。

【2019存股攻略】趁股價大跌「撿便宜」!傾向景氣循環股?! 2019/01/02

擔心景氣下滑?
2019存股最佳攻略


國內利率長期偏低,越來越多人發現,與其把錢存在銀行賺微薄的利息,不如「存股」,把錢用來買股票,長期持有賺股息,甚至賺價差。「算利教官」楊禮軒很早就這樣身體力行,10多年來從不間斷,在近期股市大跌之際更逢低買進,未來10年也會一樣。

楊禮軒平均年領股息100多萬元,目前持股約65檔,核心持股包括150張大台北瓦斯(9908)、90張台汽電(8926)、30張台灣大(3045)、150張大豐有線電視(6184),都與日常民生息息相關;其他還包括環泥(1104)、勤益控(1437)、萬企(2701)、日友(8341)、聚陽(1477)、國喬(1312)等,其中環泥、勤益控、萬企、國喬是今年或近期主要買進標的。
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