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2019如何投資美國ETF? 股債各半讓你無懼市場震盪 面臨2019年可能來襲的劇烈波動,有什麼投資組合可以降低風險、穩健獲利?長期存股的投資人,可考慮在標普500 ETF與20年期美國公債ETF各投入一半資金,就無須擔心市場震盪。 今年會是不平靜的一年!除了川普風險、英國脫歐、義大利債務危機,以及美國稅改效應減低等風險之外,2019年面臨人類史上最大QE(量化寬鬆)後的縮表(縮減資產負債表),各國央行政策從降息或QE轉為升息縮表,這是震盪全球的大事件與大轉折。 在全球資金漸漸緊縮的大環境之下,全球股市、債市、原物料、房地產在2018下半年就出現了整體性的下跌,原因很簡單,就是所有的大資金都在準備因應這個人類歷史中從來沒有過的縮表,因為沒有人可以預料後面會發生什麼事情,大資金的管理者自然偏向保守的管理。例如波克夏(股神巴菲特的公司)帳上仍有破千億美元沒有動用去買股票,讓現金保持在相當水位之上,就是一個最好的證明。 降低2019投資組合波動度 選擇股債各半就對了 2019年仍會延續2018年下半年的情況,高檔震盪,且波動將會非常劇烈,因此2019年最重要的任務就是降低波動度,避開風險。有什麼方法可以降低波動度,又能提高長期資產的報酬率呢?答案就是:股債各半! 而且,只要透過美國ETF的投資組合,就能達到上述目標,那就是SPDR標普500指數ETF(SPY),加上iShares 20年期以上美國公債ETF(TLT)。接下來就用Bloomberg回測相關的資訊給大家參考。 假設我們從2002年7月26日就持有50%的SPDR標普500指數ETF加上50%的iShares 20年期以上美國公債ETF,再跟單純持有SPY相比,結果會是如何呢?(註) 回測結果顯示,至2018年12月31日為止,長期持有SPY加TLT的投資組合,將會獲得337%的總報酬。從報酬率的角度來觀察,50% SPY加50% TLT的年化報酬率是7.74%,單純持有SPY的年化報酬率則是9.03%,因此SPY的報酬率優於SPY加TLT的投資組合。 但是若從風險報酬比的角度來看,50% SPY加50% TLT的夏普值是0.88,單純持有SPY的夏普值則是0.49,因此SPY加TLT的投資組合優於SPY。夏普值代表承受每單位風險所得的報酬,數值越大越好。 從以上數據可以發現,投資組合裡加上公債,風險報酬比就能大幅度提升。投資人不應該貿然承擔市場波動的大風險,而應選擇有紀律、有節制的配置,來打造能使資產增長,又能降低波動的投資組合,這對長期理財而言,是簡單又有效的方法。 美債ETF宜分3批布局 標普500 ETF分10等分加碼 台灣的投資人一定得用美國發行的ETF才能完成這樣的投資組合嗎?其實不用,台灣也有元大S&P 500 ETF(台股代號:00646),與元大美國政府20年期以上債券ETF(台股代號:00679B),在台灣股市買進這些標的也可以。 至於買進的時機點,建議採取分批布局,其中,美國公債ETF可分3批進場,Q1先進場一批,Q2升息後也可進場一批,Q4今年最後一次升息後再進場一批,這樣公債的部位就可以分批買在今年的相對低點,因為在升息循環,債券價格容易下跌,而降息循環時,債券價格則容易上漲。 股票的部位則建議將未進場的部位分為10等分,每季進場1等分,如果遇到下跌10%,加碼1等分,遇到下跌20%,再加碼1等分,遇到下跌30%,也再加碼1等分;如果遇到下跌超過50%,則把未投入的資金全數投入。最近30年以來,大盤下跌超過50%,只有景氣衰退的時候才會發生,如1992年的石油危機、2000年的網路泡沫、2008年的金融海嘯,事後來看,這些時間點都是絕佳的進場點,也是財富重新分配的機會,不應該錯過! 透過上面的操作與分配,我們就能完成50%標普500 ETF加50%美國公債ETF的投資組合,長期下來,能夠帶來超過7%的報酬率,買進的價格也會相對漂亮,比單純買進標普500 ETF更優。 註:TLT於2002年7月26日成立,因此回測時僅能從2002年7月26日開始計算。若TLT於1999年即成立,長期持有50% SPY加上50% TLT,其績效將會非常接近單純買SPY,但波動度卻會遠低於單純持有SPY。加入Money錢官方Line@ 掌握投資、理財、保險最新資訊 延伸閱讀 幫自己每月加薪1萬元 高手私藏的0050投資策略 歐吉桑靠1支股 養活全家人 股市風險增溫,這2個時間點買進0056賺很大!
如何投資美國ETF? 靠這1個方法,降低波動度又提高報酬率!
2019/02/14
存股趣 , 美國ETF
2019如何投資美國ETF?
股債各半讓你無懼市場震盪


面臨2019年可能來襲的劇烈波動,有什麼投資組合可以降低風險、穩健獲利?長期存股的投資人,可考慮在標普500 ETF與20年期美國公債ETF各投入一半資金,就無須擔心市場震盪。

今年會是不平靜的一年!除了川普風險、英國脫歐、義大利債務危機,以及美國稅改效應減低等風險之外,2019年面臨人類史上最大QE(量化寬鬆)後的縮表(縮減資產負債表),各國央行政策從降息或QE轉為升息縮表,這是震盪全球的大事件與大轉折。

在全球資金漸漸緊縮的大環境之下,全球股市、債市、原物料、房地產在2018下半年就出現了整體性的下跌,原因很簡單,就是所有的大資金都在準備因應這個人類歷史中從來沒有過的縮表,因為沒有人可以預料後面會發生什麼事情,大資金的管理者自然偏向保守的管理。例如波克夏(股神巴菲特的公司)帳上仍有破千億美元沒有動用去買股票,讓現金保持在相當水位之上,就是一個最好的證明。



降低2019投資組合波動度
選擇股債各半就對了


2019年仍會延續2018年下半年的情況,高檔震盪,且波動將會非常劇烈,因此2019年最重要的任務就是降低波動度,避開風險。有什麼方法可以降低波動度,又能提高長期資產的報酬率呢?答案就是:股債各半!

而且,只要透過美國ETF的投資組合,就能達到上述目標,那就是SPDR標普500指數ETF(SPY),加上iShares 20年期以上美國公債ETF(TLT)。接下來就用Bloomberg回測相關的資訊給大家參考。

假設我們從2002年7月26日就持有50%的SPDR標普500指數ETF加上50%的iShares 20年期以上美國公債ETF,再跟單純持有SPY相比,結果會是如何呢?(註)

回測結果顯示,至2018年12月31日為止,長期持有SPY加TLT的投資組合,將會獲得337%的總報酬。從報酬率的角度來觀察,50% SPY加50% TLT的年化報酬率是7.74%,單純持有SPY的年化報酬率則是9.03%,因此SPY的報酬率優於SPY加TLT的投資組合。

但是若從風險報酬比的角度來看,50% SPY加50% TLT的夏普值是0.88,單純持有SPY的夏普值則是0.49,因此SPY加TLT的投資組合優於SPY。夏普值代表承受每單位風險所得的報酬,數值越大越好。

從以上數據可以發現,投資組合裡加上公債,風險報酬比就能大幅度提升。投資人不應該貿然承擔市場波動的大風險,而應選擇有紀律、有節制的配置,來打造能使資產增長,又能降低波動的投資組合,這對長期理財而言,是簡單又有效的方法。


美債ETF宜分3批布局
標普500 ETF分10等分加碼


台灣的投資人一定得用美國發行的ETF才能完成這樣的投資組合嗎?其實不用,台灣也有元大S&P 500 ETF(台股代號:00646),與元大美國政府20年期以上債券ETF(台股代號:00679B),在台灣股市買進這些標的也可以。

至於買進的時機點,建議採取分批布局,其中,美國公債ETF可分3批進場,Q1先進場一批,Q2升息後也可進場一批,Q4今年最後一次升息後再進場一批,這樣公債的部位就可以分批買在今年的相對低點,因為在升息循環,債券價格容易下跌,而降息循環時,債券價格則容易上漲。

股票的部位則建議將未進場的部位分為10等分,每季進場1等分,如果遇到下跌10%,加碼1等分,遇到下跌20%,再加碼1等分,遇到下跌30%,也再加碼1等分;如果遇到下跌超過50%,則把未投入的資金全數投入。最近30年以來,大盤下跌超過50%,只有景氣衰退的時候才會發生,如1992年的石油危機、2000年的網路泡沫、2008年的金融海嘯,事後來看,這些時間點都是絕佳的進場點,也是財富重新分配的機會,不應該錯過!

透過上面的操作與分配,我們就能完成50%標普500 ETF加50%美國公債ETF的投資組合,長期下來,能夠帶來超過7%的報酬率,買進的價格也會相對漂亮,比單純買進標普500 ETF更優。

註:TLT於2002年7月26日成立,因此回測時僅能從2002年7月26日開始計算。若TLT於1999年即成立,長期持有50% SPY加上50% TLT,其績效將會非常接近單純買SPY,但波動度卻會遠低於單純持有SPY。

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