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 從 2000 年到 2019 年,將近這 20 個年頭,國際股市經歷過各式各樣的金融風暴,一般人稱之為「黑天鵝事件」。意思是指不可預測的重大事件很少發生,但一旦出現就具有很大的影響力!這樣的「黑天鵝事件」每每出現都讓股市哀鴻遍野,手上的持股損失慘重,股民避之惟恐不及... 但是『黑天鵝效應』一書的作者納西姆.尼克拉斯.塔雷伯他致力於研究不確定性、以及機率等問題,他提出對黑天鵝效應可以更為積極方式去看待,而提出的解決方法,就是建立「反脆弱」系統並將之寫成書,可說是度過金融危機的自保手冊。  所以嘗試著去了解,甚麼是「反脆弱」對於我們度過突如其來的金融危機、股市崩跌,絕對有很大幫助!   本篇文章你將會學到 1. 甚麼是「反脆弱」 2. 如何辨認出大盤即將崩跌 3. 如何在大盤崩跌時自保,甚至獲利 繼續看下去.... 「反脆弱」是甚麼? 脆弱是害怕風險,安於穩定 反脆弱承受波動,冒險成長 舉例來說,當一個包裹裡面裝滿玻璃杯的箱子,外層一定會貼上「脆弱」、「小心易碎」,所以「脆弱」呈現的是無法承受過大的波動,否則會破壞既有的現狀;   那麼,脆弱的反意詞又是什麼?幾乎一般人都會說「堅強」、「強固」,但是以剛剛的例子試想,就算我們把箱子內的玻璃杯換成一般人認為「堅固」的鋼杯。但如果在飛機的運送過程中 箱子從天空墜落,相信裡面的鋼杯仍不能完好無缺,所以「強固」的本質,只是能承受較大波動的脆弱。   所以「脆弱」的相反從邏輯上來說,應該要是:可以承受很大的波動且不會破壞既有的現狀,反而能從中獲得好處; 作者將這樣的情況,稱作「反脆弱」。   以玻璃杯的例子來說,彈力球就相對是「反脆弱」的物品。因為他在從很大的高度掉下來,不但不會破壞,反而能彈得更高,而因此獲得彈跳的動能! (圖片來自:曾昱清 sannio)  何謂「反脆弱」系統 當發生危機,反而能得到好處 所以「反脆弱」指的就是: 當暴露在波動、隨機,充滿壓力的環境底下,反而能茁壯成長。 「反脆弱」系統在生活的例子,其實相當廣泛,例如:   現代人越來越重視健身,有上過健身房就知道,讓肌肉茁壯的秘訣,其實是舉重到自我的極限後,肌肉纖維會被破壞,但經過休息,肌肉修復後會更加茁壯。 又或者是細菌的抗藥性:是長期使用成藥的狀況下,反而加速篩選出對成藥產生抵抗力的強力細菌;   (圖片來自:曾昱清 sannio)   股市如何應用「反脆弱」 生活有很多的層面,都有反脆弱的應用,那麼回到一開始,在股市裡是不是也有類似的「反脆弱」系統,去幫助我們在黑天鵝等金融危機發生時,不僅安全度過,反而能從中獲利呢?   空頭市場 2 大交易策略 策略 1. 放空指數期貨 在空頭市場中,法人很常用指數期貨等衍生性金融商品來避險。以台灣來說,指數期貨就是「台指期」或是「小台期」。當空頭市場來臨,放空期貨會有很大筆的利潤,(有關期貨的波段交易策略,可以參考這篇。 外資月賺 55 億的關鍵,就在這條『成本線』!上班族不用盯盤,突破它就買進、跌破就停損...) 策略 2. 買選擇權避險 在空頭趨勢中,指數往往會急殺,而購買選擇權的賣權,不但可以賺趨勢的獲利,還可以多賺波動率的飆漲。   如何辨別黑天鵝即將發生 以上的策略,都適用在空頭盤勢,但前提是如何辨識空頭即將來臨。大家可以看大盤的月 K 線,並且使用 KD 指標,一旦出現背離現象,這時大盤有很高的機會出現崩盤!   (不知道背離是甚麼的朋友,請點用指標「背離」會虧錢?那是因為你沒搞懂這一點! 學會了,才能買在低點、出在高點...) (圖片來自:CMoney法人決策系統)   善用「反脆弱」思維 理性看金融危機並從中獲利 市場是由人的貪婪和恐懼所形成,而心理學家更提出:『恐懼的心理力量是貪婪的三倍』。原因是比起賺錢,人們更害怕賠錢,同樣的概念到市場,當投資市場被恐懼情緒支配時,更是會出現不問理由的下跌拋售潮!  但當我們有了「反脆弱」的思維後,便能明白每一次的金融危機其實反而是轉機!如此便能理性看待金融危機以及市場背後的恐慌情緒,不至於落入其中,甚至從中獲利!   下一篇會繼續延伸,甚麼是「反脆弱」中的槓鈴策略,並且善用投資工具在金融市場獲利   歡迎喜愛投資交易的朋友 按讚追蹤我的粉絲團 將會定期地分享自己的交易心得 投資教學文、 還有真實的對帳日誌  
過去 10 年當這個指標背離,黑天鵝就起飛!搞懂 2 大反脆弱策略,不僅不賠還能賺錢
2020/03/27
股市 , 金融危機 , 黑天鵝

 從 2000 年到 2019 年,將近這 20 個年頭,國際股市經歷過各式各樣的金融風暴,一般人稱之為「黑天鵝事件」。意思是指不可預測的重大事件很少發生,但一旦出現就具有很大的影響力!這樣的「黑天鵝事件」每每出現都讓股市哀鴻遍野,手上的持股損失慘重,股民避之惟恐不及...

但是『黑天鵝效應』一書的作者納西姆.尼克拉斯.塔雷伯他致力於研究不確定性、以及機率等問題,他提出對黑天鵝效應可以更為積極方式去看待,而提出的解決方法,就是建立「反脆弱」系統並將之寫成書,可說是度過金融危機的自保手冊。

 所以嘗試著去了解,甚麼是「反脆弱」對於我們度過突如其來的金融危機、股市崩跌,絕對有很大幫助!

 

本篇文章你將會學到

1. 甚麼是「反脆弱」

2. 如何辨認出大盤即將崩跌

3. 如何在大盤崩跌時自保,甚至獲利

繼續看下去....

「反脆弱」是甚麼?

脆弱是害怕風險,安於穩定

反脆弱承受波動,冒險成長

舉例來說,當一個包裹裡面裝滿玻璃杯的箱子,外層一定會貼上「脆弱」、「小心易碎」,所以「脆弱」呈現的是無法承受過大的波動,否則會破壞既有的現狀

 

那麼,脆弱的反意詞又是什麼?幾乎一般人都會說「堅強」、「強固」,但是以剛剛的例子試想,就算我們把箱子內的玻璃杯換成一般人認為「堅固」的鋼杯。但如果在飛機的運送過程中

箱子從天空墜落,相信裡面的鋼杯仍不能完好無缺,所以「強固」的本質,只是能承受較大波動的脆弱。

 

所以「脆弱」的相反從邏輯上來說,應該要是:可以承受很大的波動且不會破壞既有的現狀,反而能從中獲得好處;

作者將這樣的情況,稱作「反脆弱」。

 

以玻璃杯的例子來說,彈力球就相對是「反脆弱」的物品。因為他在從很大的高度掉下來,不但不會破壞,反而能彈得更高,而因此獲得彈跳的動能!

(圖片來自:曾昱清 sannio)

 何謂「反脆弱」系統

當發生危機,反而能得到好處

所以「反脆弱」指的就是:

當暴露在波動、隨機,充滿壓力的環境底下,反而能茁壯成長。

「反脆弱」系統在生活的例子,其實相當廣泛,例如:

 

現代人越來越重視健身,有上過健身房就知道,讓肌肉茁壯的秘訣,其實是舉重到自我的極限後,肌肉纖維會被破壞,但經過休息,肌肉修復後會更加茁壯。 又或者是細菌的抗藥性:是長期使用成藥的狀況下,反而加速篩選出對成藥產生抵抗力的強力細菌;

 

(圖片來自:曾昱清 sannio)

 

股市如何應用「反脆弱」

生活有很多的層面,都有反脆弱的應用,那麼回到一開始,在股市裡是不是也有類似的「反脆弱」系統,去幫助我們在黑天鵝等金融危機發生時,不僅安全度過,反而能從中獲利呢?

 

空頭市場 2 大交易策略

策略 1. 放空指數期貨

在空頭市場中,法人很常用指數期貨等衍生性金融商品來避險。以台灣來說,指數期貨就是「台指期」或是「小台期」。當空頭市場來臨,放空期貨會有很大筆的利潤,(有關期貨的波段交易策略,可以參考這篇。

外資月賺 55 億的關鍵,就在這條『成本線』!上班族不用盯盤,突破它就買進、跌破就停損...)

策略 2. 買選擇權避險

在空頭趨勢中,指數往往會急殺,而購買選擇權的賣權,不但可以賺趨勢的獲利,還可以多賺波動率的飆漲。

 

如何辨別黑天鵝即將發生

以上的策略,都適用在空頭盤勢,但前提是如何辨識空頭即將來臨。大家可以看大盤的月 K 線,並且使用 KD 指標,一旦出現背離現象,這時大盤有很高的機會出現崩盤!

 

(不知道背離是甚麼的朋友,請點用指標「背離」會虧錢?那是因為你沒搞懂這一點! 學會了,才能買在低點、出在高點...)

(圖片來自:CMoney法人決策系統)

 

善用「反脆弱」思維

理性看金融危機並從中獲利

市場是由人的貪婪和恐懼所形成,而心理學家更提出:『恐懼的心理力量是貪婪的三倍』。原因是比起賺錢,人們更害怕賠錢,同樣的概念到市場,當投資市場被恐懼情緒支配時,更是會出現不問理由的下跌拋售潮!

 但當我們有了「反脆弱」的思維後,便能明白每一次的金融危機其實反而是轉機!如此便能理性看待金融危機以及市場背後的恐慌情緒,不至於落入其中,甚至從中獲利! 

 下一篇會繼續延伸,甚麼是「反脆弱」中的槓鈴策略,並且善用投資工具在金融市場獲利

 

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