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做為一個基金投資人,「長期投資」是首要把握的前提。但什麼是長期投資?3∼5年的時間跑不掉,要在這麼長的時間內堅定「意志」,肯定要買在相對低點,才能在未來收割。 「買在相對低點」是每個投資人都知道的硬道理,只是「相對低點」怎麼找?找到了又該怎麼投資? 10年平均線(值),是一個好用的指標,因為這個指標代表10年下來的總體樣貌。依循累積了「10年」所產出的指標,而做出相應的投資決策,通常不會犯錯。這裡就提出幾個投資人必懂的10年指標,並且說明應用方法。 操作股票會看均線,那麼,買基金呢?一樣可以看均線,尤其是10年股市均線代表一個市場長期的價格水準,哪一天見到指數跌破10年線,一定是景氣極差,市場信心潰堤,這個時候,千萬要展現你的「貪婪」。 必懂指標1、股市10 年均線   操作秘技:跌破,用力買進 當市場跌破股市10年均線,碰到了,絕不能錯過。例如金融海嘯時期,當時見到這難得一見的災難景況,我二話不說進場做了很多單筆投資,果然,讓我的退休金一次到位。 不過,這樣的景況可遇不可求,因為不論單一國家或區域股市指數要跌破10年均線,都不是那麼容易見到的事,所以,10年均線雖然極其好用,但非常不容易等到。這也是在提醒讀者,一旦碰到了,可不要客氣。差別只在於收割的時間點,有的市場快、有的市場慢罷了。 當然,也不是只要某一市場的指數位置站上或越過10年線就不能買,而是隨著價格的推升,再向上的空間將一步步被壓縮,這個時候,就要搭配其他技術性指標做判斷,例如周KD、月KD皆同步往上,代表該市場還有長波段可期,仍能買進。 必懂指標2、本益比10 年均值  操作秘技: 低於10 年均值可買進, 但思考時空背景異同 本益比(股價÷ 每股獲利)是股市投資人耳熟能詳的指標,在基金投資上同樣可以運用此指標,找出相對便宜的市場。舉例來說,A市場10年平均本益比為8倍,現在只有約5倍,蘊含的意義是,該市場股市指數偏低。如果還能將歷史最高與最低本益比數值調出來,就可以更清楚市場現下所處的位置。 但如果一個市場的股市表現,一段時間持續低於10年平均本益比,不免透露出大家對它尚有疑慮,只是在相對低本益比水準進場,未來賺錢機率通常可達80%,但是時間成本是你必須承受的。再以A市場為例,若相關報告指出,過往經驗來看,只要是在本益比5倍進場,未來獲利空間有70%,而A市場現在就處於本益比5倍的位置,如果是我,我會選擇進場,但對於70% 的獲利數字,則會斟酌再三。這是因為時空背景已經不同。 提醒投資人,面對一個市場的未來表現,不能完全以歷史數據做研判,要思考過去一段長時間內,市場曾經歷些什麼,而不是照單全收。 必懂指標3、利差10 年均值   操作秘技: 想賺價差, 利差最好大於10 年均值 此為債券投資人一定要懂的指標。所謂「利差」指的是,某債券殖利率與美國10年期公債殖利率的差距。舉例來說,若B高收益債的利差為3%,意思就是現在買B高收益債將比買美國10年期公債多賺3%殖利率。 美國10年期公債通常被視為無風險債券,若買了高收益債券這樣風險相對高的債券,而利差相當小,投資人就會縮手觀望,因為冒了風險,卻賺不到應有的報償,划不來。因此,債信等級越低,利差會越大,而什麼叫做「大」?這就要去看10年平均利差了。 假設B高收債過去10年平均利差為6%,表示一般狀況下,投資人B高收可比美國10年期公債多賺到6% 殖利率,而如今若只剩下3%,投資人就要思考這樣的報酬率是否合理,特別是想要賺資本利得(價差)者,應該選在利差大於10年均值、也就是6% 時才考慮進場買進。 除了看利差10年均值外,歷史最高、最低利差也最好同時參考,例如海嘯前、當市場一片大好時,B高收利差甚至不到2%,但海嘯發生後,利差一度擴大到21%,這些都是很好的例子,表示海嘯發生後買進B高收,會買在價格最低點,而這個價位當然是想要賺資本利得的投資人,不能錯放的進場時點。$$ 股市10年均線 本益比10年均值 利差10年均值 不論單一國家或區域或全球市場,都有相對應的10年均線。以復華投信金管家網站(www.ifund.com.tw)為例,進到首頁後,路徑:市場訊息à 全球股市GPSà低檔市場,網頁就會出現各主要市場的10年線均值,並且也幫投資人整理出目前還位在10年線均值以下的市場,讓人一目了然。 單一國家或區域市場的本益比,目前沒有任一網站有統整相關資訊, 最簡單的方法是請基金公司提供包括現階段本益比、過去10年平均本益比、過去10年最高及最低本益比, 如此,就可以對某一國家或區域市場有一概括性的掌握,據以做進出參考。 買債券最佳參考指標即為利差,但此數據網站上沒有統整資料,投資人可向基金公司索取,項目可包括目前利差、10年平均利差、歷史最高及最低利差,只要幾個數值攤開來,就可以知道現在是不是買進某債券的好時機。

基金教母蕭碧燕:投資人必懂的超好用10年線

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做為一個基金投資人,「長期投資」是首要把握的前提。但什麼是長期投資?3∼5年的時間跑不掉,要在這麼長的時間內堅定「意志」,肯定要買在相對低點,才能在未來收割。

「買在相對低點」是每個投資人都知道的硬道理,只是「相對低點」怎麼找?找到了又該怎麼投資? 10年平均線(值),是一個好用的指標,因為這個指標代表10年下來的總體樣貌。依循累積了「10年」所產出的指標,而做出相應的投資決策,通常不會犯錯。這裡就提出幾個投資人必懂的10年指標,並且說明應用方法。

操作股票會看均線,那麼,買基金呢?一樣可以看均線,尤其是10年股市均線代表一個市場長期的價格水準,哪一天見到指數跌破10年線,一定是景氣極差,市場信心潰堤,這個時候,千萬要展現你的「貪婪」。

必懂指標1、股市10 年均線   操作秘技:跌破,用力買進

當市場跌破股市10年均線,碰到了,絕不能錯過。例如金融海嘯時期,當時見到這難得一見的災難景況,我二話不說進場做了很多單筆投資,果然,讓我的退休金一次到位。

不過,這樣的景況可遇不可求,因為不論單一國家或區域股市指數要跌破10年均線,都不是那麼容易見到的事,所以,10年均線雖然極其好用,但非常不容易等到。這也是在提醒讀者,一旦碰到了,可不要客氣。差別只在於收割的時間點,有的市場快、有的市場慢罷了。

當然,也不是只要某一市場的指數位置站上或越過10年線就不能買,而是隨著價格的推升,再向上的空間將一步步被壓縮,這個時候,就要搭配其他技術性指標做判斷,例如周KD、月KD皆同步往上,代表該市場還有長波段可期,仍能買進。

必懂指標2、本益比10 年均值  操作秘技: 低於10 年均值可買進, 但思考時空背景異同

本益比(股價÷ 每股獲利)是股市投資人耳熟能詳的指標,在基金投資上同樣可以運用此指標,找出相對便宜的市場。舉例來說,A市場10年平均本益比為8倍,現在只有約5倍,蘊含的意義是,該市場股市指數偏低。如果還能將歷史最高與最低本益比數值調出來,就可以更清楚市場現下所處的位置。

但如果一個市場的股市表現,一段時間持續低於10年平均本益比,不免透露出大家對它尚有疑慮,只是在相對低本益比水準進場,未來賺錢機率通常可達80%,但是時間成本是你必須承受的。再以A市場為例,若相關報告指出,過往經驗來看,只要是在本益比5倍進場,未來獲利空間有70%,而A市場現在就處於本益比5倍的位置,如果是我,我會選擇進場,但對於70% 的獲利數字,則會斟酌再三。這是因為時空背景已經不同。

提醒投資人,面對一個市場的未來表現,不能完全以歷史數據做研判,要思考過去一段長時間內,市場曾經歷些什麼,而不是照單全收。

必懂指標3、利差10 年均值   操作秘技: 想賺價差, 利差最好大於10 年均值

此為債券投資人一定要懂的指標。所謂「利差」指的是,某債券殖利率與美國10年期公債殖利率的差距。舉例來說,若B高收益債的利差為3%,意思就是現在買B高收益債將比買美國10年期公債多賺3%殖利率。

美國10年期公債通常被視為無風險債券,若買了高收益債券這樣風險相對高的債券,而利差相當小,投資人就會縮手觀望,因為冒了風險,卻賺不到應有的報償,划不來。因此,債信等級越低,利差會越大,而什麼叫做「大」?這就要去看10年平均利差了。

假設B高收債過去10年平均利差為6%,表示一般狀況下,投資人B高收可比美國10年期公債多賺到6% 殖利率,而如今若只剩下3%,投資人就要思考這樣的報酬率是否合理,特別是想要賺資本利得(價差)者,應該選在利差大於10年均值、也就是6% 時才考慮進場買進。

除了看利差10年均值外,歷史最高、最低利差也最好同時參考,例如海嘯前、當市場一片大好時,B高收利差甚至不到2%,但海嘯發生後,利差一度擴大到21%,這些都是很好的例子,表示海嘯發生後買進B高收,會買在價格最低點,而這個價位當然是想要賺資本利得的投資人,不能錯放的進場時點。$$

股市10年均線

本益比10年均值

利差10年均值

不論單一國家或區域或全球市場,都有相對應的10年均線。以復華投信金管家網站(www.ifund.com.tw)為例,進到首頁後,路徑:市場訊息à 全球股市GPSà低檔市場,網頁就會出現各主要市場的10年線均值,並且也幫投資人整理出目前還位在10年線均值以下的市場,讓人一目了然。

單一國家或區域市場的本益比,目前沒有任一網站有統整相關資訊, 最簡單的方法是請基金公司提供包括現階段本益比、過去10年平均本益比、過去10年最高及最低本益比, 如此,就可以對某一國家或區域市場有一概括性的掌握,據以做進出參考。

買債券最佳參考指標即為利差,但此數據網站上沒有統整資料,投資人可向基金公司索取,項目可包括目前利差、10年平均利差、歷史最高及最低利差,只要幾個數值攤開來,就可以知道現在是不是買進某債券的好時機。

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