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降息壓力逐步加大澳幣續貶 短線做空勝率較高   近期美中貿易戰升溫,連累澳幣緩步向下探底,為保持競爭力,須維持較低匯價,再加上今年澳洲可能降息兩次,使得澳幣續貶機率增加,想從中獲利,恐怕只有短線做空勝率較高。澳幣自2018年初開始走貶,近期由於美中貿易戰升溫,大宗商品需求遭受衝擊,又持續緩步向下探底,雖然今(2019)年5月18日的大選出乎市場意料,由執政黨再度拿下勝利,讓澳幣小幅反彈,但在降息壓力越來越大的情況下,澳幣的空頭要走多久?想摸底又該怎麼做呢? 先說結論,由於美中雙方目前都沒有要讓步的跡象,因此貿易談判雖然持續進行中,但並不建議太過樂觀看待。同時,在中國需求下降與人民幣貶值的雙重打擊下,澳幣可能也需要維持在較低的匯價以保持競爭力,再加上今年有機會降息兩次,澳幣持續貶值的可能性仍大,想摸底的話,需要配合技術面來操作,才能提高勝算。   澳洲失業率升高降息只是早晚問題   澳洲央行在近幾個月已經表態,若失業率攀升,且通膨維持相對低檔,降息的機會就會高於升息,因此市場早早轉向期待澳洲何時降息,尤其在5月16日公布的失業率忽然衝到5.2%後,降息就只是時間問題而已。 我在今年2月的專欄中,解析過澳洲與美國間利率差距對澳幣的影響,基本上,美元利率高過澳幣越多,澳幣就會越弱勢。這次我們再追加澳洲利率期貨所暗示的降息路徑給大家參考,就可以了解當美國利率不變時,澳幣何時會自行降息來拉開兩國利差。 從右圖可以觀察到的第一個重點在左邊的紅框內,目前的利率期貨顯示從6月起就有超過50%的機會降息,同時在8月前勢必會降息1碼,使得現在維持在1.5%的利率下降至1.25%;但這並非降息的終點,從下方的黑框可以看到從今年11月起就有相當高的機會再度降息,最晚在明年2月前就會將利率降至1%的水準。 因此,從歷史經驗來觀察的話,除非澳洲能有其他利多來扭轉市場的降息預期,否則在持續拉開澳幣與美元間利差的環境下,從現在到年底前應該都還會走貶值趨勢,能守住不破底就算是相當強勁的表現了。   澳幣止跌仍難想逢低買進宜保守   在技術面上,澳幣目前延續了高點越來越低的趨勢,從去年12月初的1澳幣兌0.7394美元開始算的話,高點已經緩步下降至0.7206,因此,即使政治上的利多推動了澳幣反彈,但至少要站穩到0.7206上方,才算是進入止跌的狀態。 在這樣的情況下,如果想要順勢操作的話,比較簡單的模式是等反彈遇到壓力時做空,勝率會較高,也就是只要衝不過0.7206,有盤頭跡象時就是不錯的空點,如果忽然出現強彈,甚至衝破0.7206時就先出場,這樣的操作模式從去年以來都能獲利。如果需要抓更短線一點的變化,反彈時最好連0.7~0.7069的壓力區都衝不過,會對空方更加有利。 但想逢低買進的朋友就要更保守一點,之前提過的0.6749低點依然可以參考,雖然這只是閃電崩盤時所出現的價位,但至少收了很長的下影線,表示也有一定力道的買盤支撐。若美中貿易談判可以及時救援,甚至是執政黨有新政策來推動經濟成長,並且避免進一步降息,後續反攻力道才會加大。 初期布局還是從可投資外幣的資產中,規劃5%~10%的低比例嘗試摸底看看即可,畢竟現在還是偏空格局,要馬上逆轉走揚,仍需要話題面的利多帶動。

澳幣續貶機率增加!該如何從中獲利? 2019/06/14

匯眼看世界 , 澳幣ICO

降息壓力逐步加大
澳幣續貶 短線做空勝率較高

 

近期美中貿易戰升溫,連累澳幣緩步向下探底,為保持競爭力,須維持較低匯價,再加上今年澳洲可能降息兩次,使得澳幣續貶機率增加,想從中獲利,恐怕只有短線做空勝率較高。

澳幣自2018年初開始走貶,近期由於美中貿易戰升溫,大宗商品需求遭受衝擊,又持續緩步向下探底,雖然今(2019)年5月18日的大選出乎市場意料,由執政黨再度拿下勝利,讓澳幣小幅反彈,但在降息壓力越來越大的情況下,澳幣的空頭要走多久?想摸底又該怎麼做呢?

先說結論,由於美中雙方目前都沒有要讓步的跡象,因此貿易談判雖然持續進行中,但並不建議太過樂觀看待。同時,在中國需求下降與人民幣貶值的雙重打擊下,澳幣可能也需要維持在較低的匯價以保持競爭力,再加上今年有機會降息兩次,澳幣持續貶值的可能性仍大,想摸底的話,需要配合技術面來操作,才能提高勝算。

 

澳洲失業率升高
降息只是早晚問題

 

澳洲央行在近幾個月已經表態,若失業率攀升,且通膨維持相對低檔,降息的機會就會高於升息,因此市場早早轉向期待澳洲何時降息,尤其在5月16日公布的失業率忽然衝到5.2%後,降息就只是時間問題而已。

我在今年2月的專欄中,解析過澳洲與美國間利率差距對澳幣的影響,基本上,美元利率高過澳幣越多,澳幣就會越弱勢。這次我們再追加澳洲利率期貨所暗示的降息路徑給大家參考,就可以了解當美國利率不變時,澳幣何時會自行降息來拉開兩國利差。

從右圖可以觀察到的第一個重點在左邊的紅框內,目前的利率期貨顯示從6月起就有超過50%的機會降息,同時在8月前勢必會降息1碼,使得現在維持在1.5%的利率下降至1.25%;但這並非降息的終點,從下方的黑框可以看到從今年11月起就有相當高的機會再度降息,最晚在明年2月前就會將利率降至1%的水準。

因此,從歷史經驗來觀察的話,除非澳洲能有其他利多來扭轉市場的降息預期,否則在持續拉開澳幣與美元間利差的環境下,從現在到年底前應該都還會走貶值趨勢,能守住不破底就算是相當強勁的表現了。

 

澳幣止跌仍難
想逢低買進宜保守

 

在技術面上,澳幣目前延續了高點越來越低的趨勢,從去年12月初的1澳幣兌0.7394美元開始算的話,高點已經緩步下降至0.7206,因此,即使政治上的利多推動了澳幣反彈,但至少要站穩到0.7206上方,才算是進入止跌的狀態。

在這樣的情況下,如果想要順勢操作的話,比較簡單的模式是等反彈遇到壓力時做空,勝率會較高,也就是只要衝不過0.7206,有盤頭跡象時就是不錯的空點,如果忽然出現強彈,甚至衝破0.7206時就先出場,這樣的操作模式從去年以來都能獲利。如果需要抓更短線一點的變化,反彈時最好連0.7~0.7069的壓力區都衝不過,會對空方更加有利。

但想逢低買進的朋友就要更保守一點,之前提過的0.6749低點依然可以參考,雖然這只是閃電崩盤時所出現的價位,但至少收了很長的下影線,表示也有一定力道的買盤支撐。若美中貿易談判可以及時救援,甚至是執政黨有新政策來推動經濟成長,並且避免進一步降息,後續反攻力道才會加大。

初期布局還是從可投資外幣的資產中,規劃5%~10%的低比例嘗試摸底看看即可,畢竟現在還是偏空格局,要馬上逆轉走揚,仍需要話題面的利多帶動。

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