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   「電子支付科技」快速進化 ! 美股竟也有相關 ETF 能夠投資   「電子支付」的科技進步,想必大家都是頗有感,從過去許多人熟悉的 Visa、MasterCard、JCB 三大信用卡公司,到現在 PayPal 的興起,更是造福全球網購族,而在國內市場中,目前遊戲公司 智冠(5478) 也透過持股「藍新科技」,佈局電子支付、第三方金流服務領域。   一道產業趨勢的崛起,背後可能就蘊藏著獲利機會,在美股市場,有一檔 ETF 就以「行動支付」為投資主題,名為 ETFMG 卓越移動支付 ETF (ETFMG Prime Mobile Payments ETF),代號為 IPAY.US。而這類「主題型 ETF」,和一般指數型 ETF 有什麼不同,IPAY 長線報酬率如何 ?      首先,說明一下「主題型 ETF」為何   主題型 ETF,市場上比較沒有明確的定義,筆者認為 主題型 ETF 可以定位在 產業型 ETF 當中,但是範圍更小、投資領域更明確的 ETF,以 IPAY ( ETFMG 卓越移動支付 ETF ) 為例,所屬於科技產業之中,但 IPAY 是專門以「支付科技類股」為投資對象,領域更為專精。   類似概念的 ETF,在美股市場其實並不少,例如 : ROBO 全球機器人與自動化指數 ETF (ROBO),ETFMG 卓越網路安全 ETF (HACK) 皆是,此類型 ETF ,許多都是扣著市場熱門題材而生。   主題型 ETF 通常有以下特色 : ① 主題型 ETF 持有檔數相對一般指數型 ETF 少,持股較集中,雖股價波動程度可能較大,但報酬潛力也較高 ② 管理費率較一般產業型 ETF 略高    到 2023 年,行動支付市場規模將達 45.74 億美元   若將主題型 ETF 定位 產業型 ETF 當中,那麼在進場投資前,產業的前景狀況建議先行做好研究功課,因主題型 ETF 持股較集中,股價波動程度可能較大,萬一投資到夕陽產業、造成重大虧損,就可能變成比悲傷更悲傷的故事了。   根據國外研究機構 Allied 發佈的報告指出,行動支付市場在 2017 ~ 2023 年,預計將以 33.8% 的年複合增長率成長,到 2023 年,行動支付市場規模將達 45.74 億美元,從研究數據應可判斷行動支付市場趨勢仍向上,非夕陽產業。   而根據 IMF 預測,新興市場與發展中經濟體至 2023 年,實質 GDP 成長率為 4.9%,消費能力的增加,應可推動更多人口使用智慧型手機,並幫助移動支付滲透率增長。 (圖片來源:www.imf.org)   IPAY 主要基本資料   ✎ 總管理費為 0.75% 主題型 ETF 管理費率,通常較一般產業型 ETF 略高 ,SPDR 美國科技股 ETF (XLK.US) 總管理費為 0.13%,iShares 美國科技 ETF (IYW.US) 總管理費為 0.43%,IPAY 目前總管理費率為 0.75%,顯得較高,但仍較絕大多數主動型基金來得低廉。   ✎ 目前交易月均量超過 100K 在挑選 ETF 時,須留意是否具有足夠大的規模,規模過小、交易流動性不足的 ETF,較不建議作為長期投資的標的,部分主題型 ETF 成立年較短、規模較小,因此須留意交易流動性,IPAY 目前月均量超過 100K,不須過於擔心流動性的問題。   ✎ 殖利率低,股利稅成本低 據 ETF.COM 資料列示,目前 IPAY 殖利率僅 0.52%,台灣人投資美國股票型 ETF,會被券商預扣走 30% 的現金股利稅,因此殖利率低、股利發得少,相對被預扣的股利稅也會比較少。   IPAY 持股權重分佈狀況   IPAY 目前持有 39 檔股票,前 10 大持股佔整體 ETF 權重達 49.93%,是屬於集中型的 ETF,IPAY 雖為名為「行動支付 ETF」( Mobile Payments ETF ),但實際上,IPAY 除了行動支付服務公司,持股當中也包括了信用卡公司,Mastercard、Visa、American Express (美國運通) 等老字號信用卡公司,皆是在前 10 大持股之中。 (資料來源:ETF.COM。擷取日 : 2019/6/3) (註 : 以上僅為數據研究分享,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)   歷史績效與波動程度   IPAY 為一檔較年輕的 ETF,目前歷史績效數據較少,若回測 2016 年 ~ 2019 年 3 月份,IPAY 年化報酬率為 18.98%,標準差 (衡量波動程度的統計數據) 也不小,為 15.97%,有「高風險高報酬」的特性。   值得留意的是,SPY ( 標普500指數 ETF ) 在 2018 年出現 -4.56% 負報酬,但 IPAY 全年下來報酬率為 +0.89%。   另在 2019 年 1 月~ 5 月,IPAY 報酬率為 25.87%、SPY 則為 10.63%,持續領先,從產業面思考 : 行動支付服務較不會涉及進出口關稅的問題,這也許是市場資金在今年以來青睞 IPAY 的原因之一。 (資料來源:portfoliovisualizer.com)(註 : 以上僅為數據研究分享,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險) (上圖中 2019 年績效為 Jan 2019 - May 2019,非全年)   進一步從技術線型觀察,IPAY 在 2018 下半年的波動頗大,2018/10/01 ,其收盤價為 43.09 美元,但到了 2018/12/24 收盤,價格快速修正到 32.45 元,波段跌幅達到 24.69% 之多,隨後又出現強勢的 V 型反轉,向上急拉,因持股集中,主題型 ETF 波動程度通常相對較大,進場投資前,請務必考量自身風險承受度。 (圖片來源:券商看盤軟體)       ♞ 快速結論 1. 主題型 ETF 可以定位在 產業型 ETF 當中,但是範圍更小、投資領域更明確的 ETF 2. 主題型 ETF 管理費率,通常較一般產業型 ETF 略高,IPAY 目前管理費為 0.75%,但仍較絕多數主動型基金來得低 3. IPAY 除了行動支付服務公司,持股當中也包括了信用卡公司,   如 : Mastercard、Visa、American Express (美國運通) 皆在其中 4. IPAY 在 2019 年 1 ~ 5 月績效領先 SPY,行動支付、信用卡服務較不會涉及進出口關稅的問題, 這也許是市場資金在今年青睞 IPAY 的原因之一   「錢進」海外投資的第一步 : 美股複委託開戶完全解析 PS : 筆者至今已分享 全球股票型 ETF、美國股票型 ETF 、Smart Beta ETF、產業型 ETF,也已正式介紹「再平衡」的概念,希望讀者對 ETF 資產配置的邏輯架構,能夠越來越清析。   FB 粉專:https://bit.ly/2WuiYQo   FB 社團:https://bit.ly/2F3gNO3    雞尾酒投資 Bar 部落格 : https://ctinb.tw/   
電子支付正夯!這 1 檔主題型 ETF,今年已累計25.87%報酬率!
2019/06/11
股市 , ETF , 電子支付科技 , IPAY.US

  

「電子支付科技」快速進化 !

美股竟也有相關 ETF 能夠投資

 

「電子支付」的科技進步,想必大家都是頗有感,從過去許多人熟悉的 Visa、MasterCard、JCB 三大信用卡公司,到現在 PayPal 的興起,更是造福全球網購族,而在國內市場中,目前遊戲公司 智冠(5478) 也透過持股「藍新科技」,佈局電子支付、第三方金流服務領域。

 

一道產業趨勢的崛起,背後可能就蘊藏著獲利機會,在美股市場,有一檔 ETF 就以「行動支付」為投資主題,名為 ETFMG 卓越移動支付 ETF (ETFMG Prime Mobile Payments ETF),代號為 IPAY.US。而這類「主題型 ETF」,和一般指數型 ETF 有什麼不同,IPAY 長線報酬率如何 ? 

   

首先,說明一下「主題型 ETF」為何

 

主題型 ETF,市場上比較沒有明確的定義,筆者認為 主題型 ETF 可以定位在 產業型 ETF 當中,但是範圍更小、投資領域更明確的 ETF,以 IPAY ( ETFMG 卓越移動支付 ETF ) 為例,所屬於科技產業之中,但 IPAY 是專門以「支付科技類股」為投資對象,領域更為專精。

 

類似概念的 ETF,在美股市場其實並不少,例如 : ROBO 全球機器人與自動化指數 ETF (ROBO),ETFMG 卓越網路安全 ETF (HACK) 皆是,此類型 ETF ,許多都是扣著市場熱門題材而生。

 

主題型 ETF 通常有以下特色 :

① 主題型 ETF 持有檔數相對一般指數型 ETF 少,持股較集中,雖股價波動程度可能較大,但報酬潛力也較高

② 管理費率較一般產業型 ETF 略高 

 

到 2023 年,行動支付市場規模將達 45.74 億美元

 

若將主題型 ETF 定位 產業型 ETF 當中,那麼在進場投資前,產業的前景狀況建議先行做好研究功課,因主題型 ETF 持股較集中,股價波動程度可能較大,萬一投資到夕陽產業、造成重大虧損,就可能變成比悲傷更悲傷的故事了。

 

根據國外研究機構 Allied 發佈的報告指出,行動支付市場在 2017 ~ 2023 年,預計將以 33.8% 的年複合增長率成長,到 2023 年,行動支付市場規模將達 45.74 億美元,從研究數據應可判斷行動支付市場趨勢仍向上,非夕陽產業。

 

而根據 IMF 預測,新興市場與發展中經濟體至 2023 年,實質 GDP 成長率為 4.9%,消費能力的增加,應可推動更多人口使用智慧型手機,並幫助移動支付滲透率增長。

(圖片來源:www.imf.org)

 

IPAY 主要基本資料

 

✎ 總管理費為 0.75%

主題型 ETF 管理費率,通常較一般產業型 ETF 略高 ,SPDR 美國科技股 ETF (XLK.US) 總管理費為 0.13%,iShares 美國科技 ETF (IYW.US) 總管理費為 0.43%,IPAY 目前總管理費率為 0.75%,顯得較高,但仍較絕大多數主動型基金來得低廉。

 

✎ 目前交易月均量超過 100K

在挑選 ETF 時,須留意是否具有足夠大的規模,規模過小、交易流動性不足的 ETF,較不建議作為長期投資的標的,部分主題型 ETF 成立年較短、規模較小,因此須留意交易流動性,IPAY 目前月均量超過 100K,不須過於擔心流動性的問題。

 

✎ 殖利率低,股利稅成本低

據 ETF.COM 資料列示,目前 IPAY 殖利率僅 0.52%,台灣人投資美國股票型 ETF,會被券商預扣走 30% 的現金股利稅,因此殖利率低、股利發得少,相對被預扣的股利稅也會比較少。

 

IPAY 持股權重分佈狀況

 

IPAY 目前持有 39 檔股票,前 10 大持股佔整體 ETF 權重達 49.93%,是屬於集中型的 ETF,IPAY 雖為名為「行動支付 ETF」( Mobile Payments ETF ),但實際上,IPAY 除了行動支付服務公司,持股當中也包括了信用卡公司,Mastercard、Visa、American Express (美國運通) 等老字號信用卡公司,皆是在前 10 大持股之中。

(資料來源:ETF.COM。擷取日 : 2019/6/3) (註 : 以上僅為數據研究分享,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

歷史績效與波動程度

 

IPAY 為一檔較年輕的 ETF,目前歷史績效數據較少,若回測 2016 年 ~ 2019 年 3 月份,IPAY 年化報酬率為 18.98%,標準差 (衡量波動程度的統計數據) 也不小,為 15.97%,有「高風險高報酬」的特性。

 

值得留意的是,SPY ( 標普500指數 ETF ) 在 2018 年出現 -4.56% 負報酬,但 IPAY 全年下來報酬率為 +0.89%。

 

另在 2019 年 1 月~ 5 月,IPAY 報酬率為 25.87%、SPY 則為 10.63%,持續領先,從產業面思考 : 行動支付服務較不會涉及進出口關稅的問題,這也許是市場資金在今年以來青睞 IPAY 的原因之一。

(資料來源:portfoliovisualizer.com)(註 : 以上僅為數據研究分享,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

(上圖中 2019 年績效為 Jan 2019 - May 2019,非全年)

 

進一步從技術線型觀察,IPAY 在 2018 下半年的波動頗大,2018/10/01 ,其收盤價為 43.09 美元,但到了 2018/12/24 收盤,價格快速修正到 32.45 元,波段跌幅達到 24.69% 之多,隨後又出現強勢的 V 型反轉,向上急拉,因持股集中,主題型 ETF 波動程度通常相對較大,進場投資前,請務必考量自身風險承受度。

(圖片來源:券商看盤軟體)

 

 

 

♞ 快速結論

1. 主題型 ETF 可以定位在 產業型 ETF 當中,但是範圍更小、投資領域更明確的 ETF

2. 主題型 ETF 管理費率,通常較一般產業型 ETF 略高,IPAY 目前管理費為 0.75%,但仍較絕多數主動型基金來得低

3. IPAY 除了行動支付服務公司,持股當中也包括了信用卡公司,   如 : Mastercard、Visa、American Express (美國運通) 皆在其中

4. IPAY 在 2019 年 1 ~ 5 月績效領先 SPY,行動支付、信用卡服務較不會涉及進出口關稅的問題, 這也許是市場資金在今年青睞 IPAY 的原因之一

 

「錢進」海外投資的第一步 : 美股複委託開戶完全解析

PS : 筆者至今已分享 全球股票型 ETF美國股票型 ETF Smart Beta ETF產業型 ETF,也已正式介紹「再平衡」的概念,希望讀者對 ETF 資產配置的邏輯架構,能夠越來越清析。

 

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