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相對起搶進股市作價差的刺激,存股通常是看長線,講究厚積薄發,強調複利滾存,專研具備基本面優勢的個股,並且坊間確實不只一人用存股達成財富自由,所以受到許多上班族、無法看盤的族群所推崇,只是,在挑選出基本面績優股之後,可能符合國營、股本大、具有護城河優勢、配息穩定…等諸多條件,仍你買了卻不一定賺錢,因為執行上應留意:進場的時機點是否便宜,否則一不小心買高,會出現像 2011 年,若以中鋼(2002)為存股標的,至今加上股息、股利都未必回本的情況。   初學定存股先會看兩指標 本益比 與 每股盈利(EPS)   由於本益比與EPS在一般的新聞、網路文章資料,是屬於較常出現的數字,所以在一開始接觸存股時,想要抓出體質好,但價格相對便宜的個股,建議可以先了解:本益比的公式為:每股市價/每股盈利(EPS)。   因為 EPS 是分母,所以在了解本益比之前,我們得先明白 EPS 的概念是:每 1 股賺了多少,是市場中常用來衡量公司年度獲利時使用,EPS 的公式則是:稅後淨利/流通在外的普通股加權股數。   也就是當 A、B 兩間公司,今日分別賺了100元、80元,可是 A 公司有 20 個人分,B 公司只有 10 個人分,那你持有一份 A 公司股權,可分到 5 元,持有一份 B 公司股權,可分到 8 元,相對起來,你持有 B 公司的獲利反而比 A 公司好。   所以從 EPS 回到本益比上可以發現兩個數值上關係是: 1. 股價低、獲利高 → 潛力股 2. 股價高、獲利低 → 留意買高   而本益比的意義,透過公式(每股市價/每股盈利(EPS)),可以這樣了解,假設你今天買了100元的股票,每年配息10元,那本益比就是10倍,也就是你需要配10年,這張股票才會回本,所以通常選股都會先選擇,「股價低、獲利高」的個股,希望持股能提早回本。   只是,本益比怎麼才算高 又到哪邊才算低?   就一般而言,會以 0050 做為比較標準,因為定存股通常強調穩定,而 0050 的特性就在於「穩定」,如果本益比算下來的比 0050 還要貴,那不如就選擇 0050。   而 0050 的年報酬率大約落在 5%左右,也就是投資 100 元的情況,他每年會有 5 元獲利,換算下來本益比約 20 倍,所以通常在本益比超過 20 倍的情況下,大多人會說是買貴了,一般認為 15 倍是合理,12 倍左右則表示目前股價是相對便宜。   選股時,我通常偏好「獲利穩定」的個股,只是在實務上,選股通常會盡量避開景氣循環股,像是中鋼這種鋼鐵業,或是營建業,所以篩選條件上可以對 EPS 做比較嚴格的篩選,通常我自己會偏好以標準差的概念做篩選濾網,提高清單中個股的獲利穩定性,同時剔除暴起暴落的景氣循環股。   4 條件精選 10 年配息股(EPS穩定、低本益比) 近10年EPS>0 近5年EPS標準差<1 股利連發10年以上 本益比<15   菜圃股倉: FB粉專:https://bit.ly/2ZqiaOxFB社團:https://bit.ly/2XaQ2By

存股沒注意到這 1 點,小心領了股息卻賠本! 2019/06/16

蔡誠圃 , 股票 , 存股 , 定存股 , 配息

相對起搶進股市作價差的刺激,存股通常是看長線,講究厚積薄發,強調複利滾存,專研具備基本面優勢的個股,並且坊間確實不只一人用存股達成財富自由,所以受到許多上班族、無法看盤的族群所推崇,只是,在挑選出基本面績優股之後,可能符合國營、股本大、具有護城河優勢、配息穩定…等諸多條件,仍你買了卻不一定賺錢,因為執行上應留意:進場的時機點是否便宜,否則一不小心買高,會出現像 2011 年,若以中鋼(2002)為存股標的,至今加上股息、股利都未必回本的情況。

 

初學定存股先會看兩指標

本益比 與 每股盈利(EPS)

 

由於本益比與EPS在一般的新聞、網路文章資料,是屬於較常出現的數字,所以在一開始接觸存股時,想要抓出體質好,但價格相對便宜的個股,建議可以先了解:本益比的公式為:每股市價/每股盈利(EPS)。

 

因為 EPS 是分母,所以在了解本益比之前,我們得先明白 EPS 的概念是:每 1 股賺了多少,是市場中常用來衡量公司年度獲利時使用,EPS 的公式則是:稅後淨利/流通在外的普通股加權股數。

 

也就是當 A、B 兩間公司,今日分別賺了100元、80元,可是 A 公司有 20 個人分,B 公司只有 10 個人分,那你持有一份 A 公司股權,可分到 5 元,持有一份 B 公司股權,可分到 8 元,相對起來,你持有 B 公司的獲利反而比 A 公司好。

 

所以從 EPS 回到本益比上可以發現兩個數值上關係是:

1. 股價低、獲利高 → 潛力股

2. 股價高、獲利低 → 留意買高

 

而本益比的意義,透過公式(每股市價/每股盈利(EPS)),可以這樣了解,假設你今天買了100元的股票,每年配息10元,那本益比就是10倍,也就是你需要配10年,這張股票才會回本,所以通常選股都會先選擇,「股價低、獲利高」的個股,希望持股能提早回本。

 

只是,本益比怎麼才算高

又到哪邊才算低?

 

就一般而言,會以 0050 做為比較標準,因為定存股通常強調穩定,而 0050 的特性就在於「穩定」,如果本益比算下來的比 0050 還要貴,那不如就選擇 0050。

 

而 0050 的年報酬率大約落在 5%左右,也就是投資 100 元的情況,他每年會有 5 元獲利,換算下來本益比約 20 倍,所以通常在本益比超過 20 倍的情況下,大多人會說是買貴了,一般認為 15 倍是合理,12 倍左右則表示目前股價是相對便宜。

 

選股時,我通常偏好「獲利穩定」的個股,只是在實務上,選股通常會盡量避開景氣循環股,像是中鋼這種鋼鐵業,或是營建業,所以篩選條件上可以對 EPS 做比較嚴格的篩選,通常我自己會偏好以標準差的概念做篩選濾網,提高清單中個股的獲利穩定性,同時剔除暴起暴落的景氣循環股。

 

4 條件精選 10 年配息股(EPS穩定、低本益比)

  1. 近10年EPS>0
  2. 近5年EPS標準差<1
  3. 股利連發10年以上
  4. 本益比<15

 

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