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存股贏家策略 不看盤輕鬆獲利40%   市場上視「買高賣低」為神話,但冷門好股達人運用他長期的投資心得,創立了「7%存股聖經」策略,讓你不盯盤也能掌握進出場的最佳時機。   台股長期維持4%以上的高現金殖利率,在現行全球低利率的投資環境中,確實是獨樹一格,不僅僅吸引國際熱錢這幾年源源不絕地湧入台股,更讓許多有志想要透過理財增加財富的投資人,期望能藉由「存股」的方式,幫助自己加薪。 撇開稅負問題,選擇優質的好股票存股,對於許多投資人來說,確實是不錯的理財選擇,畢竟它創造出來的收益,一方面遠高於銀行的定存,另一方面更可為自己每年都帶來一筆額外的被動收入。   用殖利率計算 抓住最佳買賣時機   以500萬元本金為例,放在台灣銀行1年期定存,利率只有1.065%,因此1年利息收入僅53,250元,平均1個月只有4,437元,不過,若將相同的資金,買進可配息7%的股票,1年不僅會有35萬元現金股利,平均每個月2.9萬元。 買進殖利率7%的股票,除了有豐沛的「現金股利」之外,未來還有機會賺「資本利得(價差)」,這是我長期在台股投資上的研究心得,並且命名為「7%存股聖經」的投資策略,其投資步驟有4:   1、選擇近5年,年年都能配息的股票。 2.以近5年現金股利的平均值,來計算殖利率。 3.當現金殖利率來到7%時,買進。 4.當現金殖利率降到5%時,賣出。   之所以會選用近5年平均值,目的是透過拉長時間,平衡一家公司營運的高低落差,畢竟只要能夠年年配息,就代表公司有一定的獲利能力,短暫的股價起伏,可以平常心看待,聰明投資人甚至還可以掌握到低檔布局的契機,這也是我會研究「7%存股」投資方法的原因,因為這蘊藏了「既可賺股利,又可賺價差」的投資機會。   回顧2011年時的聯發科,當時股價一路從2009年的最高點590元,走跌到最低點221元的過程,投資人如果懂得利用近5年平均現金股利,搭配7%買進、5%賣出的原則,便可掌握到聯發科這段「既可賺股利,又可賺價差」的投資契機。 雖然聯發科2007~2011年的現金股利有高有低,最高是2009年的25.99元,最低為2011年的9元,但在平均值為17.59元的條件下,便可依此設定進出場的最佳時機點,7%殖利率的買進價落在251元(17.59÷0.07),5%殖利率的賣出價則落在351元(17.59÷0.05),如此便可創造即使不看盤,也能輕鬆獲利40%的投資績效。   7%存股聖經的投資策略,不僅成功抓到2011年聯發科股價自谷底翻揚的契機,即使套用在2014~2017年間的股價走勢,同樣適用。 2012~2016年聯發科的現金股利,近5年平均值為13.3元的基礎下,7%殖利率的買進價,將落在190元(13.3÷0.07),5%殖利率的賣出價,將落在266元(13.3÷0.05)。 此外,雖然7%殖利率買進價190元,與聯發科這波最低價的192元,還相差了2元,但5%殖利率賣出價的266元,與2017年6月以前的最高價274元,幾乎相差不遠,再度印證了這套投資策略的可信賴度。   賺取最大獲利 緊守「3 %賣光」原則   除了7%買進、5%賣出之外,殖利率若降到3%,除非公司基本面出現結構性改變,否則賣光光將是保存最大獲利的最佳選擇。 舉例來說,聯發科在2014年5月期間,股價衝上500元以上的價位時,當時市場不僅有高達13家外資機構發表關於聯發科的分析論點,投資評等更涵蓋了「買進」、「加碼」、「中立」、「賣出」等不同方向,甚至連目標價的高低差異,也相差了269元,最高為里昂證券的640元,最低則是港商聯昌證券的371元。   面對琳瑯滿目的外資報告,我認為,投資人只要學會合理評價股票的方法,哪一家外資說了什麼話,其實一點都不重要。 整體而言,不同股票類型,雖然會有不同股價計算的適合方式,但以聯發科為例,最適合的方法,莫過於「存股聖經」的投資策略,其步驟有3,依序如下:   步驟 1 計算近5年現金股利平均值   2009~2013年期間,由於聯發科營運有高有低,反應在現金股利配發上,也呈現出營運好時,能夠每股配發25.99元,營運衰退時,現金股利只剩下8.99元。 不過,如果只看當年度的現金股利,不僅容易受到營運起伏的影響,更會讓計算一檔股票合理股價的過程,變得難以掌握,因此我主張透過5年平均值的概念,可以有效解決上述問題。 換言之,由於2009~2013年期間,聯發科現金股利分別為25.99元、19.99元、8.99元、8.99元及15元,5年現金股利的平均值,就落在15.79元。   步驟 2 參考「7%、5%、3%」買賣法則   有了5年現金股利的平均值之後,就可以推算出合理的買賣價,整體而言,當市價達到殖利率7%時,將會是逢低買進的契機;當殖利率下降到5%時,可作為賣出的標準;當殖利率持續下滑到3%時,除非公司基本面出現結構性改變,否則賣光光,將是確保獲利最大化的最佳選擇。   步驟 3 %賣光光   明白上述7%、5%、3%的買賣原則之後,便可用來推論聯發科的最高目標價,由於5年平均現金股利為15.79元,在3%賣光光的原則下,聯發科2011年這一波從221元起漲的多頭行情,526元(15.79÷0.03)便可視為最大利潤的目標價。 從結果論來看,與聯發科實際盤面上的最高價545元,相去不遠,再度印證我所主張的7%存股聖經的評價模式,不僅經得起市場考驗,更能協助一般投資人即使不看盤,也能輕鬆掌握一檔股票「買低賣高」的最佳時機。   存股聖經投資策略 平均勝率超過 80 %   7%存股聖經的投資策略,不僅成功運用在聯發科股價2011年以來每次的高低轉折點,套用在台股所有符合條件的標的上,一樣可以創造令人印象深刻的績效表現。 整體而言,台股目前1,600多家上市櫃公司,只要能夠符合以下3個條件,就可列入歷史回測的統計分析中,分別為:   近 5 年每年都有配發現金股利   以目前市價計算,近5年平均現金股利的殖利率來到7%時,買進; 以目前市價計算,近5年平均現金股利的殖利率降至5%時,賣出。   單純以上述這3個條件,來做為台股投資的依據,不考慮任何基本面與產業面因素,並以2010年1月1日~2017年7月19日為歷史回測期間,合計在1,224次的總進場次數中,平均賺錢勝率可來到83.7%,平均報酬率則達到23.86%,平均持有天數540.19天,投資組合累計報酬率為179.62%,不僅優於同期大盤指數27.96%的表現,14.6%的投資組合年化報酬率,也遠高於同期大盤指數的3.32%。 比較美中不足的是,這套投資策略是我長期追蹤與研究的投資心法之一,近幾年的投資報酬率似乎有明顯下滑的趨勢。   相同的買進與賣出標準,套用在2000~2012年台股投資,在合計1,549次的總進場次數中,雖然平均勝率79.33%,較2010~2017年期間所統計的84.7%低,但平均報酬率則來到38.14%,優於近幾年所呈現的23.86%。 此外,在投資組合年化報酬率達到21.32%的表現下,投資組合累計報酬率上升至1,131.66%,不僅領先大盤指數同期累計報酬率的-11.92%,更優於大盤指數-0.97%的年化報酬率。兩期間平均持股天數也出現不一樣的面貌,2000~2012年平均持股天數為451.64天,但2010~2017年則上升至540.19天。   7%存股聖經的投資策略,之所以會出現平均勝率上升,報酬率卻大幅下降的變化,我認為,關鍵原因應該與市場中有越來越多投資人使用這套投資策略有關,畢竟這幾年,國內財經媒體三不五時就把「存股」當作專題,大肆報導與宣傳,當有越來越多投資人開始接受這種理財方式時,自然會導致投資勝率上升(因為市場的預期心理),但報酬率卻下滑的局面(因為市場越來越有效率)。   不過,截至目前為止,從客觀數據的統計結果來看,7%存股聖經的投資策略,然仍具有高度的信賴度與參考價值。
【冷門股達人】孫慶龍 教你不看盤也能輕鬆獲利 40 %
2019/06/26
孫慶龍 , 殖利率 , 股票 , 投資 , 獲利

存股贏家策略 不看盤輕鬆獲利40%

 

市場上視「買高賣低」為神話,但冷門好股達人運用他長期的投資心得,創立了「7%存股聖經」策略,讓你不盯盤也能掌握進出場的最佳時機。

 

台股長期維持4%以上的高現金殖利率,在現行全球低利率的投資環境中,確實是獨樹一格,不僅僅吸引國際熱錢這幾年源源不絕地湧入台股,更讓許多有志想要透過理財增加財富的投資人,期望能藉由「存股」的方式,幫助自己加薪。

撇開稅負問題,選擇優質的好股票存股,對於許多投資人來說,確實是不錯的理財選擇,畢竟它創造出來的收益,一方面遠高於銀行的定存,另一方面更可為自己每年都帶來一筆額外的被動收入。

 

用殖利率計算 抓住最佳買賣時機

 

以500萬元本金為例,放在台灣銀行1年期定存,利率只有1.065%,因此1年利息收入僅53,250元,平均1個月只有4,437元,不過,若將相同的資金,買進可配息7%的股票,1年不僅會有35萬元現金股利,平均每個月2.9萬元。

買進殖利率7%的股票,除了有豐沛的「現金股利」之外,未來還有機會賺「資本利得(價差)」,這是我長期在台股投資上的研究心得,並且命名為「7%存股聖經」的投資策略,其投資步驟有4:

 

1、選擇近5年,年年都能配息的股票。

2.以近5年現金股利的平均值,來計算殖利率。

3.當現金殖利率來到7%時,買進。

4.當現金殖利率降到5%時,賣出。

 

之所以會選用近5年平均值,目的是透過拉長時間,平衡一家公司營運的高低落差,畢竟只要能夠年年配息,就代表公司有一定的獲利能力,短暫的股價起伏,可以平常心看待,聰明投資人甚至還可以掌握到低檔布局的契機,這也是我會研究「7%存股」投資方法的原因,因為這蘊藏了「既可賺股利,又可賺價差」的投資機會。

 

回顧2011年時的聯發科,當時股價一路從2009年的最高點590元,走跌到最低點221元的過程,投資人如果懂得利用近5年平均現金股利,搭配7%買進、5%賣出的原則,便可掌握到聯發科這段「既可賺股利,又可賺價差」的投資契機。

雖然聯發科2007~2011年的現金股利有高有低,最高是2009年的25.99元,最低為2011年的9元,但在平均值為17.59元的條件下,便可依此設定進出場的最佳時機點,7%殖利率的買進價落在251元(17.59÷0.07),5%殖利率的賣出價則落在351元(17.59÷0.05),如此便可創造即使不看盤,也能輕鬆獲利40%的投資績效。

 

7%存股聖經的投資策略,不僅成功抓到2011年聯發科股價自谷底翻揚的契機,即使套用在2014~2017年間的股價走勢,同樣適用。

2012~2016年聯發科的現金股利,近5年平均值為13.3元的基礎下,7%殖利率的買進價,將落在190元(13.3÷0.07),5%殖利率的賣出價,將落在266元(13.3÷0.05)。

此外,雖然7%殖利率買進價190元,與聯發科這波最低價的192元,還相差了2元,但5%殖利率賣出價的266元,與2017年6月以前的最高價274元,幾乎相差不遠,再度印證了這套投資策略的可信賴度。

 

賺取最大獲利 緊守「3 %賣光」原則

 

除了7%買進、5%賣出之外,殖利率若降到3%,除非公司基本面出現結構性改變,否則賣光光將是保存最大獲利的最佳選擇。

舉例來說,聯發科在2014年5月期間,股價衝上500元以上的價位時,當時市場不僅有高達13家外資機構發表關於聯發科的分析論點,投資評等更涵蓋了「買進」、「加碼」、「中立」、「賣出」等不同方向,甚至連目標價的高低差異,也相差了269元,最高為里昂證券的640元,最低則是港商聯昌證券的371元。

 

面對琳瑯滿目的外資報告,我認為,投資人只要學會合理評價股票的方法,哪一家外資說了什麼話,其實一點都不重要。

整體而言,不同股票類型,雖然會有不同股價計算的適合方式,但以聯發科為例,最適合的方法,莫過於「存股聖經」的投資策略,其步驟有3,依序如下:

 


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