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5 大必勝指標 精準挑出定存好股   對許多投資人來說,最大的問題是,不知如何在茫茫股海中找到好股票,算利教官楊禮軒教投資人5大絕招,也就是用5個指標,篩選出便宜好股!   近幾年,存股成為投資市場顯學,然而,許多定存股受到存股族青睞後,導致股價偏高,相對殖利率也偏低了。我喜歡讓資金發揮最大的報酬率,於是改配置4成股票在景氣循環股。有什麼方法可以快速在茫茫股海中,找到進可攻(賺價差)、退可守(領股息)的投資標的呢?   從資料統計發現,上市和上櫃約1,660多檔個股中,每年高低價差達20%的股票約有7成;價差達30%的股票也有6成,因此,無論波段操作或存股,一定有機會在相對低檔的價格買進,獲利的機會與安全邊際自然比較高。 為什麼股價會有這麼大的波動?除了產業競爭、景氣循環之外,也和交易市場的主力籌碼、不理性的利多與利空消息等因素有關,究竟該如何避免買進股票後不幸套牢的命運呢?「用安全的價格買進」肯定是投資人不可或缺的贏家方程式。我習慣運用5個指標來篩選,找出值得研究的股票,以下詳細說明。   近 5 年平均EPS 評估股價貴或便宜   為何要用5年平均EPS(每股盈餘)呢?熟悉財報的朋友都知道,上市、櫃公司若有心美化財報,可以輕易把1年或1季的EPS數字美化,然而,要年年美化則相對困難,除非做假帳,因此用5年平均EPS來觀察,較不容易失真。 好的定存股,每年要有穩定的EPS,而景氣循環股則是EPS變動較大,所以我取5年平均EPS來回推合理股價,可以避免在樂觀時衝動進場而套在高點,或在悲觀時盲目殺低出場。   我用5年平均EPS回推個股的股價目前是處於昂貴價、合理價或便宜價:   1.股價>近5年平均EPS的20倍以上,是昂貴價。 2.股價介於近5年平均EPS的15~20倍是合理價。 3.股價<近5年平均EPS的15倍是便宜價   若當年獲利全額配發現金股息,用合理價買進股票,殖利率約在5%~6.6%,便宜價買進,殖利率會在6.6%以上。   標準差 判斷股價漲跌機率   標準差屬於統計學的運用,簡單來說,在過去一段統計時間內,個股的股價漲跌機率通常會呈現常態分配,會有50%機率在均價以上、50%機率在均價以下;如果股票買在均價以上1個標準差位置,那麼下跌的機率為84.2%,反之,若買在均價以下1個標準差位置,那麼未來下跌的機率則為15.8%。   我運用了類似布林通道的概念,布林通道是以20日移動平均線(20MA)為主軸,我則採用一段時間(10年、5年、3年、1年、6個月與1個月)每日平均收盤價格,計算出個股上下1個標準差及2個標準差的價格,對照個股目前價位,就能清楚知道,假設用現在的價格買進一檔股票,未來上漲的機率高,還是下跌的機率高。   如果有84.2%的下跌機率,聰明人都知道要不要買!運用標準差分析有一個限制,這個假設前提是個股會均數回歸,然而事實不然,以興航跟樂陞而言,就是「一去不復返」,所以運用這個指標時,還得注意公司是否屬於淘汰產業,若公司體質夠好,面對的僅是景氣循環問題,那麼股價在均價1個標準差以下進場,待度過景氣寒冬,通常會有不錯的收穫。     變異係數 了解股價波動度   變異係數代表過去一段統計時間內股價波動幅度,變異係數越小,代表在區間內股價相對穩定;變異係數越大,代表股價在區間內波動越大,適合做波段。要當成定存股的股票,變異係數最好在8以下,也可以根據個人風險承受度設定標準。 以近5年的資料為例,常見的定存股如中華電(2412)、遠傳(4904)及台灣大(3045),變異係數均介於6~7之間,天然瓦斯如大台北(9908)、新海(9926)及欣欣天然氣(9918)介於4~6之間,顯示股價變異不至於過於波動,自然較適合長期投資。   去年同期EPS 排除一次性收益   很多投資人看到一家公司的EPS大幅成長,就會見獵心喜,事實上,評估公司財務績效時,要將一次性收益獨立看待,例如公司土地或設備等資產,賣一次就沒了,避免因此誤判公司體質。用最近一期的EPS與去年同期EPS比較,可以排除一次性收益因素,若是EPS為成長,那麼逢低買進會是很不錯的選項。   股本變動比率 協助判讀EPS   個股增減資對EPS會有顯著影響,假若獲利不變的情況下,減資1成,EPS會提升11%,增資1成,EPS則降低9.09%,所以了解股本變動情形,也可以輔助我們推估合理的價值。   應用以上5個指標篩選,可以讓你用安全價格買進股票,不過篩選出來後,最好進一步觀察財報,才能確定它是不是「好股票」。對多數投資人來說,要自行計算這些數字可能有困難,因此最近我和CMoney合作,設計了「算利教官─存股算利方程式」電腦版程式,讓大家可以快速找到心目中的好股票。
【算利教官】楊禮軒 帶你挑出定存好股!
2019/06/26
楊禮軒 , 定存股 , 股票 , 投資

5 大必勝指標 精準挑出定存好股

 

對許多投資人來說,最大的問題是,不知如何在茫茫股海中找到好股票,算利教官楊禮軒教投資人5大絕招,也就是用5個指標,篩選出便宜好股!

 

近幾年,存股成為投資市場顯學,然而,許多定存股受到存股族青睞後,導致股價偏高,相對殖利率也偏低了。我喜歡讓資金發揮最大的報酬率,於是改配置4成股票在景氣循環股。有什麼方法可以快速在茫茫股海中,找到進可攻(賺價差)、退可守(領股息)的投資標的呢?

 

從資料統計發現,上市和上櫃約1,660多檔個股中,每年高低價差達20%的股票約有7成;價差達30%的股票也有6成,因此,無論波段操作或存股,一定有機會在相對低檔的價格買進,獲利的機會與安全邊際自然比較高。

為什麼股價會有這麼大的波動?除了產業競爭、景氣循環之外,也和交易市場的主力籌碼、不理性的利多與利空消息等因素有關,究竟該如何避免買進股票後不幸套牢的命運呢?「用安全的價格買進」肯定是投資人不可或缺的贏家方程式。我習慣運用5個指標來篩選,找出值得研究的股票,以下詳細說明。

 

近 5 年平均EPS 評估股價貴或便宜

 

為何要用5年平均EPS(每股盈餘)呢?熟悉財報的朋友都知道,上市、櫃公司若有心美化財報,可以輕易把1年或1季的EPS數字美化,然而,要年年美化則相對困難,除非做假帳,因此用5年平均EPS來觀察,較不容易失真。

好的定存股,每年要有穩定的EPS,而景氣循環股則是EPS變動較大,所以我取5年平均EPS來回推合理股價,可以避免在樂觀時衝動進場而套在高點,或在悲觀時盲目殺低出場。

 

我用5年平均EPS回推個股的股價目前是處於昂貴價、合理價或便宜價:

 

1.股價>近5年平均EPS的20倍以上,是昂貴價。

2.股價介於近5年平均EPS的15~20倍是合理價。

3.股價<近5年平均EPS的15倍是便宜價

 

若當年獲利全額配發現金股息,用合理價買進股票,殖利率約在5%~6.6%,便宜價買進,殖利率會在6.6%以上。

 

標準差 判斷股價漲跌機率

 

標準差屬於統計學的運用,簡單來說,在過去一段統計時間內,個股的股價漲跌機率通常會呈現常態分配,會有50%機率在均價以上、50%機率在均價以下;如果股票買在均價以上1個標準差位置,那麼下跌的機率為84.2%,反之,若買在均價以下1個標準差位置,那麼未來下跌的機率則為15.8%。

 

我運用了類似布林通道的概念,布林通道是以20日移動平均線(20MA)為主軸,我則採用一段時間(10年、5年、3年、1年、6個月與1個月)每日平均收盤價格,計算出個股上下1個標準差及2個標準差的價格,對照個股目前價位,就能清楚知道,假設用現在的價格買進一檔股票,未來上漲的機率高,還是下跌的機率高。

 

如果有84.2%的下跌機率,聰明人都知道要不要買!運用標準差分析有一個限制,這個假設前提是個股會均數回歸,然而事實不然,以興航跟樂陞而言,就是「一去不復返」,所以運用這個指標時,還得注意公司是否屬於淘汰產業,若公司體質夠好,面對的僅是景氣循環問題,那麼股價在均價1個標準差以下進場,待度過景氣寒冬,通常會有不錯的收穫。

 

 


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