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G20的川習會帶來好消息,美中貿易談判再次回到良性互動,讓5月初以來緊繃的金融市場喘口氣,上證綜合指數再度站上3000點,相關中國ETF也成盤面關注焦點,投資人又開始為挑選標的而忙碌。 因為台灣掛牌的ETF 不僅檔數多,產品又分成原型、槓桿、反向3大類;以及就產品涵蓋面來分,又能分成6大類,包括上證股市(上證50指數、上證180指數)、深圳股市(深圳100指數、深圳中小板指數)、上證與深圳股市(寶滬深300指數)、H股(恒生中國企業指數)、香港股市(恒生指數)、MSCI中國指數。 因此,投資人需要花時間了解各指數成分股內涵與比重,來區分各指數的異同。首先就各指數成分股的內容,可以概抓出以下2個不同點。  第一個不同點:大型股或中小型股的差異。舉例來說,上證50或180指數的成分股是大型股或權值股。相較之下,滬深300指數成分股除了大型股,也有不少中小型股;深圳中小板指數成分股就是中小型股。 第二個不同點:主要產業的占比差異。例如金融產業占比最高且達7成以上的是恒生中國企業指數;其次是上證A股指數,金融產業占比均在5成以上,而涵蓋上證與深圳股市的金融產業占比近4成。深圳股市係以新興產業為主;MSCI中國指數則以海外掛牌中國企業為主,金融、科技、消費、工業各有著重。 因此,對金融股後市較有期待的投資人,可優先鎖定追蹤恒生中國企業指數、上證指數的ETF ;看好科技、醫療等新經濟前景,可選擇追蹤滬深300指數或深圳指數的ETF ; 聚焦海外掛牌中國企業成長潛力,則可以選擇追蹤恒生中國企業指數、恆生指數或MSCI中國指數為主的ETF。  不過,如果想要抓住受惠MSCI納入A股效益的投資人,該選擇哪些類型的陸股ETF ?其實市場看法並不一致,綜合專家意見,可聚焦以下4個亮點,且包含越多亮點的ETF,受益程度越大。 亮點1、 A 股 復華投信認為,A股納入MSCI新興市場指數,將讓追蹤MSCI指數的ETF及共同基金不得不進場買進指數成分股。若再考慮2013年∼2017年上海與深圳兩個股市輪流表現的情況,希望能同時抓住這兩個市場的獲利機會, 那麼涵蓋範圍較廣的滬深300指數將是較佳選擇。 元大投信指數暨量化投資事業群同樣指出,外資看好H股或在美國掛牌(ADR) 的中國企業,都可以直接買進,唯一沒有配置的就是A股,A股加入MSCI新興市場指數後,長期資金會被強迫配置 A股,A股當然最受益。 亮點2 、大型權值股、金融股 既然長線資金會被強迫依照MSCI新興市場指數中的成分股比重來配置A股,那麼權值股與權重占比最大的金融族群肯定最受惠, 此時, 投資人就要花些時間來比一比各ETF的金融股占比了。 例如,上證指數中金融股比重約60%,其中上證50指數的金融股比重為66%,上證180指數的金融股比重約為55%,而滬深300指數中金融股比重約40%,如此一比較,投資人就會清楚該如何挑選了。 亮點3、消費類股 相較於金融股因為高占比被追捧,台新投信卻有不同見解, 因為從外資角度評估,外資看好中國市場的首選指標是MSCI中國指數, 而MSCI將A股納入, 受惠最大的將是A股市場中的消費類股。 原來,不論是ADR或港股掛牌的中國企業,例如市場看好的電商族群、金融族群等,外資想要配置,並沒有限制;反倒是即便透過滬港通、深港通依舊受到限制的標的,例如在內地掛牌的消費類股,外資將伺機搶進。 亮點4、新經濟股 電商、人工智慧、醫藥等產業被視為新經濟代表,也是台新投信與瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金經理人施斌眼中,帶動經濟成長的主要動能。$$
川習會帶來好消息 中國ETF又活起來了
2019/07/01
基金 , 股市

G20的川習會帶來好消息,美中貿易談判再次回到良性互動,讓5月初以來緊繃的金融市場喘口氣,上證綜合指數再度站上3000點,相關中國ETF也成盤面關注焦點,投資人又開始為挑選標的而忙碌。

因為台灣掛牌的ETF 不僅檔數多,產品又分成原型、槓桿、反向3大類;以及就產品涵蓋面來分,又能分成6大類,包括上證股市(上證50指數、上證180指數)、深圳股市(深圳100指數、深圳中小板指數)、上證與深圳股市(寶滬深300指數)、H股(恒生中國企業指數)、香港股市(恒生指數)、MSCI中國指數。

因此,投資人需要花時間了解各指數成分股內涵與比重,來區分各指數的異同。首先就各指數成分股的內容,可以概抓出以下2個不同點。 

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第一個不同點:大型股或中小型股的差異。舉例來說,上證50或180指數的成分股是大型股或權值股。相較之下,滬深300指數成分股除了大型股,也有不少中小型股;深圳中小板指數成分股就是中小型股。

第二個不同點:主要產業的占比差異。例如金融產業占比最高且達7成以上的是恒生中國企業指數;其次是上證A股指數,金融產業占比均在5成以上,而涵蓋上證與深圳股市的金融產業占比近4成。深圳股市係以新興產業為主;MSCI中國指數則以海外掛牌中國企業為主,金融、科技、消費、工業各有著重。

因此,對金融股後市較有期待的投資人,可優先鎖定追蹤恒生中國企業指數、上證指數的ETF ;看好科技、醫療等新經濟前景,可選擇追蹤滬深300指數或深圳指數的ETF ; 聚焦海外掛牌中國企業成長潛力,則可以選擇追蹤恒生中國企業指數、恆生指數或MSCI中國指數為主的ETF。 

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不過,如果想要抓住受惠MSCI納入A股效益的投資人,該選擇哪些類型的陸股ETF ?其實市場看法並不一致,綜合專家意見,可聚焦以下4個亮點,且包含越多亮點的ETF,受益程度越大。

亮點1、 A 股

復華投信認為,A股納入MSCI新興市場指數,將讓追蹤MSCI指數的ETF及共同基金不得不進場買進指數成分股。若再考慮2013年∼2017年上海與深圳兩個股市輪流表現的情況,希望能同時抓住這兩個市場的獲利機會, 那麼涵蓋範圍較廣的滬深300指數將是較佳選擇。

元大投信指數暨量化投資事業群同樣指出,外資看好H股或在美國掛牌(ADR) 的中國企業,都可以直接買進,唯一沒有配置的就是A股,A股加入MSCI新興市場指數後,長期資金會被強迫配置 A股,A股當然最受益。

亮點2 、大型權值股、金融股

既然長線資金會被強迫依照MSCI新興市場指數中的成分股比重來配置A股,那麼權值股與權重占比最大的金融族群肯定最受惠, 此時, 投資人就要花些時間來比一比各ETF的金融股占比了。

例如,上證指數中金融股比重約60%,其中上證50指數的金融股比重為66%,上證180指數的金融股比重約為55%,而滬深300指數中金融股比重約40%,如此一比較,投資人就會清楚該如何挑選了。

亮點3、消費類股

相較於金融股因為高占比被追捧,台新投信卻有不同見解, 因為從外資角度評估,外資看好中國市場的首選指標是MSCI中國指數, 而MSCI將A股納入, 受惠最大的將是A股市場中的消費類股。

原來,不論是ADR或港股掛牌的中國企業,例如市場看好的電商族群、金融族群等,外資想要配置,並沒有限制;反倒是即便透過滬港通、深港通依舊受到限制的標的,例如在內地掛牌的消費類股,外資將伺機搶進。

亮點4、新經濟股

電商、人工智慧、醫藥等產業被視為新經濟代表,也是台新投信與瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金經理人施斌眼中,帶動經濟成長的主要動能。$$


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