× 首頁 保險獎 基金獎 我要買基金 精選頻道 看影片 買雜誌 購物車(0) 序號開通 登入/註冊
由中美貿易戰引發的全球貿易危機,雖然在G20高峰會後可能會帶來消息面利多,但相關的紛紛擾擾,已經使歐元區再度陷入低成長與低通膨的險峻狀態中。 人稱超級瑪利歐的歐洲央行(ECB)行長德拉吉,終於表態可能再度祭出降息或量化寬鬆政策,來支撐歐元區的經濟與通膨,這將會對本已偏弱的歐元造成什麼影響?會是投資朋友摸底的好機會嗎?   歐美利差若持續擴大  投資歐元須再觀望 我先說結論,如果歐洲央行真的祭出降息或QE來刺激經濟,在歐美間利差持續擴大的環境下,歐元就還是處於空頭趨勢當中,因此除非美國降息的速度與幅度都比歐元區更激進,否則至少要等技術面有週線等級以上的底部浮現後,再考慮投資歐元會比較安全。 因此,美國與歐元區誰先出手至關重要,在本刊3月份的專欄中有提到,若歐洲央行能迅速決定長期再融資操作(LTRO),則歐元就會迅速下跌,結果在3月7日明快公布將實施LTRO後,歐元就一路貶值至今,所以要判斷誰能先出手非常重要。 如果從通膨的角度來看,歐元區在5月時通膨年增率就已經下滑到1.2%,再度出手的壓力自然比較大,同時也可以應用油價變化來推估接下來通膨向下的風險正持續升高,在圖1中可以觀察到2018年6月至9月這段時間(黑框處),布蘭特原油的價格都維持在每桶70.3~80.49美元之間,如果取中間值75美元來計算的話,相對於近期低點落在59.45美元的油價,光是下跌的幅度就有20%之多。 所以我們可以預測,除非布蘭特原油價格在未來1~2個月內快速上漲15%以上,回到每桶70美元附近,否則歐元區的通膨都還有持續探底的壓力,自然會提高歐洲央行再度出手寬鬆的機會。美國雖然也有類似影響,但近期還不到需要降息或QE的程度。當然歐元持續走貶會推升汽油在實際使用時的價格,降低通縮出現的可能性,但目前還是不適合投資歐元。   全球經濟風險升高  靜待歐元回檔時機 另一邊則是從技術面來觀察。在圖2中可以觀察到從今年以來,歐元都維持震盪走貶的趨勢,年初見到1歐元兌1.157美元高點後,就呈現高點不斷下移且低點持續破底的現象,因此歐元目前還處於空頭格局,要達成2個條件才算真正出現轉折的機會。 首先,歐洲央行可能隨時擴大寬鬆,所以要摸底的朋友,先求在有利空的環境下不破底,才有轉折機會,因此近期出現的1歐元兌1.1106美元就是重要多空分界,一旦明顯跌破1.11,就表示打底失敗,持續走一路破底的趨勢,此時就是摸底朋友先出場觀望的明確時機。 再來則是上方主要壓力區的1.1448,因為不破底,也就是留下低檔震盪打底的空間,但若遲遲不走揚,長期持有歐元的利息比台幣還要低很多,沒有辦法以時間換取獲利,因此要向上突破1.1448才算結束空方進攻的格局,同時也會將日線等級的底部延伸為週線大底,後續的支撐力道才會更強。 在全球經濟降溫風險持續升高的環境下,歐洲央行能及早做出降息、甚至重啟QE的準備,是很好的應變措施,但在美國經濟維持穩定的環境下,投資人很可能維持投資美元相關資產的布局,等未來歐元區開始加速成長後,現在被拋售的歐元就會是將來升值的動力,只是投資朋友需要再耐心等待一下才安全。  
歐洲央行擬降息 歐元探底時機到了嗎?
2019/07/24
外匯 , 投資

由中美貿易戰引發的全球貿易危機,雖然在G20高峰會後可能會帶來消息面利多,但相關的紛紛擾擾,已經使歐元區再度陷入低成長與低通膨的險峻狀態中。

人稱超級瑪利歐的歐洲央行(ECB)行長德拉吉,終於表態可能再度祭出降息或量化寬鬆政策,來支撐歐元區的經濟與通膨,這將會對本已偏弱的歐元造成什麼影響?會是投資朋友摸底的好機會嗎?

 

歐美利差若持續擴大  投資歐元須再觀望

我先說結論,如果歐洲央行真的祭出降息或QE來刺激經濟,在歐美間利差持續擴大的環境下,歐元就還是處於空頭趨勢當中,因此除非美國降息的速度與幅度都比歐元區更激進,否則至少要等技術面有週線等級以上的底部浮現後,再考慮投資歐元會比較安全。

因此,美國與歐元區誰先出手至關重要,在本刊3月份的專欄中有提到,若歐洲央行能迅速決定長期再融資操作(LTRO),則歐元就會迅速下跌,結果在3月7日明快公布將實施LTRO後,歐元就一路貶值至今,所以要判斷誰能先出手非常重要。

如果從通膨的角度來看,歐元區在5月時通膨年增率就已經下滑到1.2%,再度出手的壓力自然比較大,同時也可以應用油價變化來推估接下來通膨向下的風險正持續升高,在圖1中可以觀察到2018年6月至9月這段時間(黑框處),布蘭特原油的價格都維持在每桶70.3~80.49美元之間,如果取中間值75美元來計算的話,相對於近期低點落在59.45美元的油價,光是下跌的幅度就有20%之多。

所以我們可以預測,除非布蘭特原油價格在未來1~2個月內快速上漲15%以上,回到每桶70美元附近,否則歐元區的通膨都還有持續探底的壓力,自然會提高歐洲央行再度出手寬鬆的機會。美國雖然也有類似影響,但近期還不到需要降息或QE的程度。當然歐元持續走貶會推升汽油在實際使用時的價格,降低通縮出現的可能性,但目前還是不適合投資歐元。

 

全球經濟風險升高  靜待歐元回檔時機

另一邊則是從技術面來觀察。在圖2中可以觀察到從今年以來,歐元都維持震盪走貶的趨勢,年初見到1歐元兌1.157美元高點後,就呈現高點不斷下移且低點持續破底的現象,因此歐元目前還處於空頭格局,要達成2個條件才算真正出現轉折的機會。

首先,歐洲央行可能隨時擴大寬鬆,所以要摸底的朋友,先求在有利空的環境下不破底,才有轉折機會,因此近期出現的1歐元兌1.1106美元就是重要多空分界,一旦明顯跌破1.11,就表示打底失敗,持續走一路破底的趨勢,此時就是摸底朋友先出場觀望的明確時機。

再來則是上方主要壓力區的1.1448,因為不破底,也就是留下低檔震盪打底的空間,但若遲遲不走揚,長期持有歐元的利息比台幣還要低很多,沒有辦法以時間換取獲利,因此要向上突破1.1448才算結束空方進攻的格局,同時也會將日線等級的底部延伸為週線大底,後續的支撐力道才會更強。

在全球經濟降溫風險持續升高的環境下,歐洲央行能及早做出降息、甚至重啟QE的準備,是很好的應變措施,但在美國經濟維持穩定的環境下,投資人很可能維持投資美元相關資產的布局,等未來歐元區開始加速成長後,現在被拋售的歐元就會是將來升值的動力,只是投資朋友需要再耐心等待一下才安全。

 

相關商品

推薦閱讀

理財工具推薦

下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP

提供最優質的財經文章、影音

1.股市、保險、房地產,掌握最新財經動態
2.專家、名人駐站,提供深度產業分析
3.課程、影音專區,讓動手深度學習

下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】,提前預約財富自由!