在台灣掛牌的ETF進入除息旺季，根據台灣證券交易所、櫃買中心的資料顯示，本周(7月15日該周)就有32檔ETF要除息，並已全數公告每股現金股利，如下方表格所示。 為何ETF除息受重視？因為ETF已經成為台灣投資人持有的核心標的了，許多投資人引領企盼著配息入袋。 雖然有現金入帳的感覺棒極了，但接下來投資人要思考的是，該怎麼利用這一筆配息收益來增加投資效益。換句話說，拿到配息後，應該滾入再投資，尤其是拿來當作逢低加碼準備金，通常可以拉高投資報酬率。 以MSCI 世界指數、MSCI 新興市場指數、富時全球公債指數、彭博美國政府公債指數為標的，進行5 種資產配置回測來說明。根據回測結果，2001 ～ 2004 年的3 年期間，逢低加碼後的總投資報酬率大約可以額外增加4%；2008 ～ 2015 年的7 年期間，逢低加碼後的總報酬率可以額外增加至少1 倍，顯示長期資產配置後，適時逢低加碼會比擺著都不動的報酬率高。 接下來，就提供5個簡單加碼指標，投資人若善用以上的逢低加碼指標，就能成功拉高長期投資報酬率。 指標1、指數從最高點拉回20%，建議加倍加碼 本指標適用於全球股市，指數從最高點拉回20%為技術面定義的熊市。例如，S&P 500 股價指數於2018 年12月24 日附近拉回20%，但隨後又漲回， 等於短暫進入空頭，該訊號對投資人來說相當容易獲得與判斷。 建議出現該訊號時，投資人可以將定期定額的資金加倍來逢低加碼，若指數來回震盪，每次拉回達20% 就執行；當平均報酬率轉正，就停止加倍，回復原來的扣款金額。 例如原先每月定期定額扣款1 萬元，當發生最高點拉回20% 時，定期定額的金額拉高至每月2 萬元，而當定期定額的報酬率一轉正，每月定期定額金額便回到1 萬元，然後把當初額外加扣的1 萬元所得到的獲利贖回，並作為備援資金。 指標2、台股跌到10年均線，逢低加碼 這是台股投資人最穩健的作法，就是有耐心地等待台股大盤跌到10 年均線或更低，分批買進的勝算也相對高。一個景氣擴張週期可長達10 年左右，而從2009 年至2018 年，台股多頭也漲了10 年，若大盤跌回10 年線，投資人可往下加碼。 指標3、高收益債券指數的殖利率大於6%，定期定額加倍加碼或單筆加碼高收益債基金或ETF 指標4、JP Morgan新興市場債殖利率大於7%，定期定額加倍加碼或單筆加碼新興市場債基金或ETF 指標5、美國10年期公債殖利率（現貨）≧3%，拉高公債基金或ETF部位 32檔ETF一覽表 市場 除息日期 股票代號 名稱 現金股利 證 交 所 108/7/19 0050 元大台灣50 0.70000000 108/7/19 006203 元大MSCI台灣 0.40000000 108/7/18 006208 富邦台50 0.66100000 108/7/18 00692 富邦公司治理 0.25600000 108/7/17 00702 國泰標普低波高息 0.45000000 108/7/18 00717 富邦美國特別股 0.22500000 108/7/17 00735 國泰臺韓科技 0.19000000 108/7/17 00736 國泰新興市場 0.17000000 108/7/16 00714 群益道瓊美國地產 0.13500000 櫃 買 中 心 108/07/19 00719B 元大美債1-3 0.15 108/07/19 00720B 元大投資級公司債 0.45 108/07/18 00694B 富邦美債1-3 0.071 108/07/18 00695B 富邦美債7-10 0.181 108/07/18 00696B 富邦美債20年 0.29 108/07/18 00734B 台新JPM新興債 0.23 108/07/18 00740B 富邦全球投等債 0.632 108/07/18 00741B 富邦全球高收債 0.607 108/07/18 00746B 富邦A級公司債 0.412 108/07/18 00784B 富邦中國投等債 0.363 108/07/18 00785B 富邦金融投等債 0.18 108/07/17 00687B 國泰20年美債 0.28 108/07/17 00725B 國泰投資級公司債 0.51 108/07/17 00726B 國泰5Y+新興債 0.5 108/07/17 00727B 國泰1-5Y高收債 0.44 108/07/17 00744B 國泰中國政金債5+ 0.42 108/07/17 00749B 凱基新興債10+ 0.253 108/07/17 00750B 凱基科技債10+ 0.318 108/07/17 00761B 國泰A級公司債 0.4 108/07/17 00782B 國泰A級公用債 0.36 108/07/16 00722B 群益15年IG電信債 0.496 108/07/16 00723B 群益15年IG科技債 0.384 108/07/16 00724B 群益10年IG金融債 0.374  資料來源：證交所、櫃買中心，統計至2019/7/17