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根據《彭博》報導,今年截至5月,台灣的ETF(在台灣證券交易所、櫃買中心掛牌交易的指數型基金)市場規模較去年同期成長了67%,整體規模達410億美元(約新台幣1.26兆),成長速度高居全球第一,最大買家竟然是台灣的壽險公司,主要資金則來自廣大的儲蓄險客戶。 《彭博》指出,儘管410億美元的規模,僅是全球ETF規模5.3兆美元(約新台幣164兆)的一小部分,但台灣的ETF已從傳統的共同基金獲取了不少份額,目前ETF的市場規模相當於共同基金規模的50%,去年這個比例僅為18%。 台灣的壽險公司因儲蓄險熱賣,必須將大量資金投資在國內外股票、債券,但去年下半年由於市場波動大幅上升,加上美元走強導致匯率避險費用大增,包括富邦人壽、國泰人壽等龍頭壽險去年都出現巨額海外投資虧損,很多壽險公司都虧怕了。 壽險公司的投資虧損如果持續擴大,未來要履行對保戶的承諾將面臨巨大挑戰。由於投資國內沒有匯率避險成本,加上美國升息循環已結束,美債是相對穩健的投資標的,不像美股波動那麼大,國內投信發行的美債ETF近期成為國內壽險公司的新歡,有些大型壽險公司甚至一口氣包下新發行的債券ETF一半的承銷額度。 國內壽險公司狂買債券ETF,金管會的數據顯示,台灣壽險公司投資國內投信發行債券ETF的比例,高達整體規模的93%。金管會擔心風險會過於集中,證期局最近找來投信公會,擬要求已發行的、高集中度的債券ETF,必須提出改善計畫;針對新掛牌的債券ETF,則要求單一投資人(主要針對壽險公司)不得超過5成,半年內要降到3成。 依照台灣法令,台灣壽險公司最多只能將10%的資金投資在ETF。根據《彭博》彙整台灣金管會及財團法人保險事業發展中心的數據,顯示截至5月,台灣壽險公司持有約220億美元的債券ETF,僅佔總投資的2.7%,距離10%門檻仍有相當大的差距,未來需求可望持續上升。 台灣的債券ETF都在櫃買中心(OTC)掛牌交易,近期資料顯示,今年還有24檔債券ETF正在籌備,預計今年底前將再向市場吸納72億美元(約新台幣2229億元)。      
老外也嚇到! 台灣ETF市場成長速度全球第一 推手竟是廣大壽險公司客戶
2019/07/12
ETF , 壽險公司 , 指數型基金

根據《彭博》報導,今年截至5月,台灣的ETF(在台灣證券交易所、櫃買中心掛牌交易的指數型基金)市場規模較去年同期成長了67%,整體規模達410億美元(約新台幣1.26兆),成長速度高居全球第一,最大買家竟然是台灣的壽險公司,主要資金則來自廣大的儲蓄險客戶。

《彭博》指出,儘管410億美元的規模,僅是全球ETF規模5.3兆美元(約新台幣164兆)的一小部分,但台灣的ETF已從傳統的共同基金獲取了不少份額,目前ETF的市場規模相當於共同基金規模的50%,去年這個比例僅為18%。

台灣的壽險公司因儲蓄險熱賣,必須將大量資金投資在國內外股票、債券,但去年下半年由於市場波動大幅上升,加上美元走強導致匯率避險費用大增,包括富邦人壽、國泰人壽等龍頭壽險去年都出現巨額海外投資虧損,很多壽險公司都虧怕了。

壽險公司的投資虧損如果持續擴大,未來要履行對保戶的承諾將面臨巨大挑戰。由於投資國內沒有匯率避險成本,加上美國升息循環已結束,美債是相對穩健的投資標的,不像美股波動那麼大,國內投信發行的美債ETF近期成為國內壽險公司的新歡,有些大型壽險公司甚至一口氣包下新發行的債券ETF一半的承銷額度。

國內壽險公司狂買債券ETF,金管會的數據顯示,台灣壽險公司投資國內投信發行債券ETF的比例,高達整體規模的93%。金管會擔心風險會過於集中,證期局最近找來投信公會,擬要求已發行的、高集中度的債券ETF,必須提出改善計畫;針對新掛牌的債券ETF,則要求單一投資人(主要針對壽險公司)不得超過5成,半年內要降到3成。

依照台灣法令,台灣壽險公司最多只能將10%的資金投資在ETF。根據《彭博》彙整台灣金管會及財團法人保險事業發展中心的數據,顯示截至5月,台灣壽險公司持有約220億美元的債券ETF,僅佔總投資的2.7%,距離10%門檻仍有相當大的差距,未來需求可望持續上升。

台灣的債券ETF都在櫃買中心(OTC)掛牌交易,近期資料顯示,今年還有24檔債券ETF正在籌備,預計今年底前將再向市場吸納72億美元(約新台幣2229億元)。

 

 

 


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