根據《彭博》報導，今年截至5月，台灣的ETF（在台灣證券交易所、櫃買中心掛牌交易的指數型基金）市場規模較去年同期成長了67%，整體規模達410億美元（約新台幣1.26兆），成長速度高居全球第一，最大買家竟然是台灣的壽險公司，主要資金則來自廣大的儲蓄險客戶。 《彭博》指出，儘管410億美元的規模，僅是全球ETF規模5.3兆美元（約新台幣164兆）的一小部分，但台灣的ETF已從傳統的共同基金獲取了不少份額，目前ETF的市場規模相當於共同基金規模的50%，去年這個比例僅為18%。 台灣的壽險公司因儲蓄險熱賣，必須將大量資金投資在國內外股票、債券，但去年下半年由於市場波動大幅上升，加上美元走強導致匯率避險費用大增，包括富邦人壽、國泰人壽等龍頭壽險去年都出現巨額海外投資虧損，很多壽險公司都虧怕了。 壽險公司的投資虧損如果持續擴大，未來要履行對保戶的承諾將面臨巨大挑戰。由於投資國內沒有匯率避險成本，加上美國升息循環已結束，美債是相對穩健的投資標的，不像美股波動那麼大，國內投信發行的美債ETF近期成為國內壽險公司的新歡，有些大型壽險公司甚至一口氣包下新發行的債券ETF一半的承銷額度。 國內壽險公司狂買債券ETF，金管會的數據顯示，台灣壽險公司投資國內投信發行債券ETF的比例，高達整體規模的93%。金管會擔心風險會過於集中，證期局最近找來投信公會，擬要求已發行的、高集中度的債券ETF，必須提出改善計畫；針對新掛牌的債券ETF，則要求單一投資人（主要針對壽險公司）不得超過5成，半年內要降到3成。 依照台灣法令，台灣壽險公司最多只能將10%的資金投資在ETF。根據《彭博》彙整台灣金管會及財團法人保險事業發展中心的數據，顯示截至5月，台灣壽險公司持有約220億美元的債券ETF，僅佔總投資的2.7%，距離10%門檻仍有相當大的差距，未來需求可望持續上升。 台灣的債券ETF都在櫃買中心（OTC）掛牌交易，近期資料顯示，今年還有24檔債券ETF正在籌備，預計今年底前將再向市場吸納72億美元（約新台幣2229億元）。