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讓我們想像一下這樣的場景:有位患者因為身體非常不舒服,來到醫院就診。檢查過後,發現他得了急性盲腸炎,應該立即開刀治療。 但在開刀之前,醫師先問這位患者:「請問,你能忍受多大的痛苦?」患者疑惑地說:「什麼意思?」醫師接著說:「我需要知道你可以忍受多大的痛楚,才可以決定該如何替你治療。我這裡有一份『痛苦承受度問卷』,你先填寫,填完之後,我就知道你可以承受多少痛苦了。」 做完問卷之後,醫師回覆患者:「我們計算過後,發現你的痛苦承受度很低,在這樣的情況下,我擔心你將難以忍受手術過後的痛楚,因此無法幫你開刀。不如這樣,我們採用加重抗生素劑量的治療方式,看看能不能把盲腸炎治好。」這樣的對話放在醫療上,我們可能會感到荒謬至極,因為不管是基於什麼原因接受治療,醫療方式應以治癒為目標,與患者能忍受多少痛苦,或者怕不怕痛沒有關係。   但換個場景,在投資領域裡,同樣的鬧劇卻是天天在上演。在進行投資之前,我們通常會被問及風險承受度(就如上述所說的痛苦承受度),然後填寫一份問卷進行調查,接著被分類為可以承擔不同風險的族群,這樣就決定了我們會被推薦何種投資工具。 也許你已經發現,這個先決定風險屬性,然後選擇投資工具的過程,並沒有考慮到投資人的理財需求,也就是說,並沒有探索投資人真正要解決的問題是什麼。 從理財規劃的角度出發,我們相信投資的目的是要幫助人們解決財務不足的問題,也就是要協助投資人完成他們的財務目標。所以任何的投資規劃,一定是先釐清投資人要達成的財務目標之後,再找出符合他們需要的合理目標報酬率。 這個目標報酬率,可以解釋為投資人為了解決問題所需要的處方。每個人依照需求的不同,會有高低不等的目標報酬率,同時伴隨著不同程度的投資風險。就像選擇必要的治療方式一樣,可能需要忍受不同的痛苦,這裡的投資風險也就是投資人必須要承擔的代價,而不是想不想承擔的問題。
你了解自己的風險承受度嗎?
2019/08/02
投資 , 理財 , 風險

讓我們想像一下這樣的場景:有位患者因為身體非常不舒服,來到醫院就診。檢查過後,發現他得了急性盲腸炎,應該立即開刀治療。

但在開刀之前,醫師先問這位患者:「請問,你能忍受多大的痛苦?」患者疑惑地說:「什麼意思?」醫師接著說:「我需要知道你可以忍受多大的痛楚,才可以決定該如何替你治療。我這裡有一份『痛苦承受度問卷』,你先填寫,填完之後,我就知道你可以承受多少痛苦了。」

做完問卷之後,醫師回覆患者:「我們計算過後,發現你的痛苦承受度很低,在這樣的情況下,我擔心你將難以忍受手術過後的痛楚,因此無法幫你開刀。不如這樣,我們採用加重抗生素劑量的治療方式,看看能不能把盲腸炎治好。」這樣的對話放在醫療上,我們可能會感到荒謬至極,因為不管是基於什麼原因接受治療,醫療方式應以治癒為目標,與患者能忍受多少痛苦,或者怕不怕痛沒有關係。

 

但換個場景,在投資領域裡,同樣的鬧劇卻是天天在上演。在進行投資之前,我們通常會被問及風險承受度(就如上述所說的痛苦承受度),然後填寫一份問卷進行調查,接著被分類為可以承擔不同風險的族群,這樣就決定了我們會被推薦何種投資工具。

也許你已經發現,這個先決定風險屬性,然後選擇投資工具的過程,並沒有考慮到投資人的理財需求,也就是說,並沒有探索投資人真正要解決的問題是什麼。

從理財規劃的角度出發,我們相信投資的目的是要幫助人們解決財務不足的問題,也就是要協助投資人完成他們的財務目標。所以任何的投資規劃,一定是先釐清投資人要達成的財務目標之後,再找出符合他們需要的合理目標報酬率。

這個目標報酬率,可以解釋為投資人為了解決問題所需要的處方。每個人依照需求的不同,會有高低不等的目標報酬率,同時伴隨著不同程度的投資風險。就像選擇必要的治療方式一樣,可能需要忍受不同的痛苦,這裡的投資風險也就是投資人必須要承擔的代價,而不是想不想承擔的問題。

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