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在之前教過大家用純益率及每股盈餘去判斷公司的「獲利能力」,也介紹過判斷公司「 經營效率 」的指標,今天要讓大家認識巴菲特點名的2個指標去判斷公司運用資產的報酬率優不優秀!   本篇文章將介紹股東權益報酬率及總資產報酬率這2個指標,教你判斷公司目前的經營績效如何!   指標1:股東權益報酬率   股東權益報酬率(Return on Equity, ROE ) 代表公司拿股東的錢去投資的效率,而先前提過的每股盈餘(EPS)只能反映公司賺了多少。 ●  股東權益報酬率 = 淨利/股東權益 由於股東權益象徵全體股東的資源及價值,故公司只要充分利用這項價值創造出高淨利,就能得到高ROE,使公司經營績效維持良好水準。 ROE的標準值為多少? 一般來說,6~7% 是一般標準,小於5%則屬於較低區間,若一間公司的能每年穩定創造15%的ROE,就等同於持續為股東創造紮實的報酬。 ROE越高越好嗎? 從公式來看,只要縮減股東權益就可以提高ROE? 小心掉入陷阱!舉例而言,A紡織業跟B紡織業的總資產一樣,當年度的淨利也相同,但B紡織業的錢大多是跟銀行借來的,這時由會計恆等式:「資產=負債+股東權益」得出一個很弔詭的結論,那就是B紡織業的ROE>A紡織業,但其實B紡織業的錢大多都是借來的! 使用ROE時要注意什麼? 一定要記得:影響ROE的原因比ROE本身數字重要多了。 看到一間公司的ROE很高時,一定要注意他的資金是不是多來自負債(股東權益少);或是不是來自於一次性的業外收入導致公司當年的淨利增加。 以下總結3點: 1.ROE的上升要去檢視是否源於淨利增加而非股東權益減少。 2.ROE應要「穩定」且持續上升。 3.若舉債有帶給股東相當的報酬,舉債未必是壞事。   指標2:總資產報酬率   總資產報酬率(Return on Assets, ROA )代表公司用所有資產賺錢的能力,意思是公司投入1元的總資產可以賺回多少錢,代表公司資產的運用效率。 ●  總資產報酬率 = 淨利/總資產 ROA可以看出公司利用手中資產能賺回多少錢,一般來說,ROA長期若能穩定維持大於5%以上表示公司經營狀況穩定。 在去年時,創業初期的大津機械公司因為要買一台堆高機需要大筆資金,所以向銀行借50萬,另外得到50萬來自於股東的投資,總共有有100萬的資產,在今天大津機械公司賺了10萬的淨利,因此ROA為10%,ROE則為20%,如果大津機械公司之後5年的ROA都維持在這個水準,代表這間公司很穩定。 如果ROE的上升是因為舉債經營有成效,那麼也並非壞事,這時候再搭配ROA檢視就會更加客觀安全,主要是因為ROA排除了債務因素只聚焦在「總資產」部分,因此 ROA可以檢視ROE的上升是否有過度舉債狀況。 但在今年,大津機械公司的淨利一樣維持在10萬水準,但總資產擴增到120萬,由80萬負債及40萬股東資金組成,雖然大津機械業的ROE從20%攀升到25%,但ROA卻從原先的10%下降至8.33%。   2018年 2019年 趨勢 淨利 10萬 10萬 不變 總資產結構 50萬負債+50萬權益 80萬負債+40萬權益 增加 ROE 20% 25% 增加 ROA 10% 8.33% 減少 由於大津機械公司是創業初期且正在成長的公司,所以需要大量資金,因此總資產從原本的100萬增加到120萬;雖然2年的淨利維持相同水準,ROE也上升不少,但這時出現一個問題:ROA下降,原因在於ROE的提升是來自於對外舉債不彰,沒有讓淨利增加。 總結來說,使用ROE時若能搭配ROA檢視公司的報酬會更佳,由於ROA只專注於公司「總資產」能帶來多少淨利,當ROE上升時,ROA也同時上升就屬於較良好狀況。 若對創業有興趣需要貸款者,歡迎來 AlphaLoan實貸比較網 進行免費額度及利率試算! 建議: ROE要和ROA搭配使用才能更客觀了解公司資金報酬狀況。   看完這篇你一定要知道的3件事情   1.ROE能反映公司使用股東資金的效率,若舉債成效好的話是好事,但大於40%有舉債過高疑慮。 2.ROA只看公司的「總資產」能為公司賺取多少利潤,可以排除舉債因素。 3.身為投資人使用ROE時搭配ROA使用效果更佳,可以檢視公司舉債的狀況,若兩者皆上升代表公司維持獲利體質;而身為老闆會注重公司資產本身創造的績效,使用ROA單一指標即可檢視。   本文載自AlphaLoan實貸比較網,原文在此  
股神巴菲特點名的2個指標!教你看公司營運的資金拿回多少報酬!
2019/08/23
AlphaLoan實貸比較網 , 股東權益報酬率ROE , 總資產報酬率ROA

在之前教過大家用純益率及每股盈餘去判斷公司的「獲利能力」,也介紹過判斷公司「 經營效率 」的指標,今天要讓大家認識巴菲特點名的2個指標去判斷公司運用資產的報酬率優不優秀!

 

本篇文章將介紹股東權益報酬率總資產報酬率這2個指標,教你判斷公司目前的經營績效如何!

 

指標1:股東權益報酬率

 

股東權益報酬率(Return on Equity, ROE ) 代表公司拿股東的錢去投資的效率,而先前提過的每股盈餘(EPS)只能反映公司賺了多少。

●  股東權益報酬率 = 淨利/股東權益

由於股東權益象徵全體股東的資源及價值,故公司只要充分利用這項價值創造出高淨利,就能得到高ROE,使公司經營績效維持良好水準。

ROE的標準值為多少?

一般來說,6~7% 是一般標準,小於5%則屬於較低區間,若一間公司的能每年穩定創造15%的ROE,就等同於持續為股東創造紮實的報酬。

ROE越高越好嗎?

從公式來看,只要縮減股東權益就可以提高ROE? 小心掉入陷阱!
舉例而言,A紡織業跟B紡織業的總資產一樣,當年度的淨利也相同,但B紡織業的錢大多是跟銀行借來的,這時由會計恆等式:「資產=負債+股東權益」得出一個很弔詭的結論,那就是B紡織業的ROE>A紡織業,但其實B紡織業的錢大多都是借來的!

使用ROE時要注意什麼?

一定要記得:影響ROE的原因比ROE本身數字重要多了。 
看到一間公司的ROE很高時,一定要注意他的資金是不是多來自負債(股東權益少);或是不是來自於一次性的業外收入導致公司當年的淨利增加。

以下總結3點:

1.ROE的上升要去檢視是否源於淨利增加而非股東權益減少。

2.ROE應要「穩定」且持續上升。

3.若舉債有帶給股東相當的報酬,舉債未必是壞事。

 

指標2:總資產報酬率

 

總資產報酬率(Return on Assets, ROA )代表公司用所有資產賺錢的能力,意思是公司投入1元的總資產可以賺回多少錢,代表公司資產的運用效率。

●  總資產報酬率 = 淨利/總資產

ROA可以看出公司利用手中資產能賺回多少錢,一般來說,ROA長期若能穩定維持大於5%以上表示公司經營狀況穩定。

在去年時,創業初期的大津機械公司因為要買一台堆高機需要大筆資金,所以向銀行借50萬,另外得到50萬來自於股東的投資,總共有有100萬的資產,在今天大津機械公司賺了10萬的淨利,因此ROA為10%,ROE則為20%,如果大津機械公司之後5年的ROA都維持在這個水準,代表這間公司很穩定。

如果ROE的上升是因為舉債經營有成效,那麼也並非壞事,這時候再搭配ROA檢視就會更加客觀安全,主要是因為ROA排除了債務因素只聚焦在「總資產」部分,因此 ROA可以檢視ROE的上升是否有過度舉債狀況。

但在今年,大津機械公司的淨利一樣維持在10萬水準,但總資產擴增到120萬,由80萬負債及40萬股東資金組成,雖然大津機械業的ROE從20%攀升到25%,但ROA卻從原先的10%下降至8.33%。

  2018年 2019年 趨勢
淨利 10萬 10萬 不變
總資產結構 50萬負債+50萬權益 80萬負債+40萬權益 增加
ROE 20% 25% 增加
ROA 10% 8.33% 減少

由於大津機械公司是創業初期且正在成長的公司,所以需要大量資金,因此總資產從原本的100萬增加到120萬;雖然2年的淨利維持相同水準,ROE也上升不少,但這時出現一個問題:ROA下降,原因在於ROE的提升是來自於對外舉債不彰,沒有讓淨利增加。

總結來說,使用ROE時若能搭配ROA檢視公司的報酬會更佳,由於ROA只專注於公司「總資產」能帶來多少淨利,當ROE上升時,ROA也同時上升就屬於較良好狀況。

若對創業有興趣需要貸款者,歡迎來 AlphaLoan實貸比較網 進行免費額度及利率試算!

建議: ROE要和ROA搭配使用才能更客觀了解公司資金報酬狀況。

 

看完這篇你一定要知道的3件事情

 

1.ROE能反映公司使用股東資金的效率,若舉債成效好的話是好事,但大於40%有舉債過高疑慮。

2.ROA只看公司的「總資產」能為公司賺取多少利潤,可以排除舉債因素。

3.身為投資人使用ROE時搭配ROA使用效果更佳,可以檢視公司舉債的狀況,若兩者皆上升代表公司維持獲利體質;而身為老闆會注重公司資產本身創造的績效,使用ROA單一指標即可檢視。

 

本文載自AlphaLoan實貸比較網,原文在此

 

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