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資誠聯合會計師事務所前所長張明輝認為,具備結構性獲利能力的公司才值得長期投資。本刊參酌張明輝對於企業「具備結構性獲利能力」的定義,量化成大致符合相關定義的財務、營運及管理指標,透過「財報狗」網站進行線上篩選,詳細篩選條件如下: ●負債比率近1年數據小於50% ●ROE近1年數據大於10% ●ROE近5年平均大於10% ●每股自由現金流近1年數據大於0元 ●每股自由現金流近5年平均大於0元 ●流動比率近1年數據大於150% ●流動比率近5年平均大於150% ●營業現金對淨利比率近1季數據大於80% ●營業現金對淨利比率近1年數據大於80% ●營業現金對淨利比率近5年平均大於80% ●營業利益年成長近3年平均大於0% ●每股營收年成長近3年平均大於0% ●毛利率近5年平均大於15% ●存貨週轉天數近1季數據小於90天 ●應收帳款收現天數近1季數據小於90天 本刊這次配合上市櫃公司2019年第2季財報公布完畢,依上述條件進行篩選,總共有35檔(含台積電)符合條件,考量其中2檔個股產業地位偏低而剔除,列出32檔(含台積電),供讀者長期追蹤、參考,也許可從中挖掘出下一檔台積電──值得長期投資的績優股。 靠判讀指標挖掘好股多檔產業龍頭股入選 觀察表中列出的個股,可發現有許多都是國內所屬產業或次產業的龍頭。例如:儒鴻(1476)是成衣ODM代工龍頭;瓦城(2729)是泰式餐飲龍頭;聯詠(3034)是顯示器驅動IC龍頭。 不過,產業景氣會循環,企業營運成果會受內部及外在環境變化所影響,沒有永遠的常勝軍。隨著時間流逝,這次入選的個股,也有可能下次財報公布後就被剔除,未來表現轉好的公司也可能被篩選進來,建議讀者自行使用財報狗的免費篩選工具(介面簡單且人性化),按時更新表格內容。 雖然這份個股名單頗具參考價值,但本刊要強調的是,列出這些個股不是要報「明牌」,主要是讓讀者從中思考,在挑選長期投資標的時,要考量哪些可量化的指標,以及如何判讀這些指標,不同產業的評比又有哪些差異。 世間沒有「完美篩選工具」,這次沒被篩進來的公司,其實還是有不少值得長期投資,例如:台達電(2308)、統一超(2912),有待讀者自行挖掘。 找到好的投資標的,要用什麼價格買進,以及如何分散風險、做好資產配置,這是另一門大學問,有需要的讀者可自行報名相關課程。
從企業財報挖掘下一檔台積電 31檔潛力股大公開!
2019/08/29
企業財報 , 投資 , 股票 , 台積電

資誠聯合會計師事務所前所長張明輝認為,具備結構性獲利能力的公司才值得長期投資。本刊參酌張明輝對於企業「具備結構性獲利能力」的定義,量化成大致符合相關定義的財務、營運及管理指標,透過「財報狗」網站進行線上篩選,詳細篩選條件如下:

●負債比率近1年數據小於50%

●ROE近1年數據大於10%

●ROE近5年平均大於10%

●每股自由現金流近1年數據大於0元

●每股自由現金流近5年平均大於0元

●流動比率近1年數據大於150%

●流動比率近5年平均大於150%

●營業現金對淨利比率近1季數據大於80%

●營業現金對淨利比率近1年數據大於80%

●營業現金對淨利比率近5年平均大於80%

●營業利益年成長近3年平均大於0%

●每股營收年成長近3年平均大於0%

●毛利率近5年平均大於15%

●存貨週轉天數近1季數據小於90天

●應收帳款收現天數近1季數據小於90天

本刊這次配合上市櫃公司2019年第2季財報公布完畢,依上述條件進行篩選,總共有35檔(含台積電)符合條件,考量其中2檔個股產業地位偏低而剔除,列出32檔(含台積電),供讀者長期追蹤、參考,也許可從中挖掘出下一檔台積電──值得長期投資的績優股。

靠判讀指標挖掘好股
多檔產業龍頭股入選

觀察表中列出的個股,可發現有許多都是國內所屬產業或次產業的龍頭。例如:儒鴻(1476)是成衣ODM代工龍頭;瓦城(2729)是泰式餐飲龍頭;聯詠(3034)是顯示器驅動IC龍頭。

不過,產業景氣會循環,企業營運成果會受內部及外在環境變化所影響,沒有永遠的常勝軍。隨著時間流逝,這次入選的個股,也有可能下次財報公布後就被剔除,未來表現轉好的公司也可能被篩選進來,建議讀者自行使用財報狗的免費篩選工具(介面簡單且人性化),按時更新表格內容。

雖然這份個股名單頗具參考價值,但本刊要強調的是,列出這些個股不是要報「明牌」,主要是讓讀者從中思考,在挑選長期投資標的時,要考量哪些可量化的指標,以及如何判讀這些指標,不同產業的評比又有哪些差異。

世間沒有「完美篩選工具」,這次沒被篩進來的公司,其實還是有不少值得長期投資,例如:台達電(2308)、統一超(2912),有待讀者自行挖掘。

找到好的投資標的,要用什麼價格買進,以及如何分散風險、做好資產配置,這是另一門大學問,有需要的讀者可自行報名相關課程。

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403.00 2.5 (0.62%)
289.50 10.0 (3.34%)
231.50 2.0 (0.86%)
265.50 0.5 (0.19%)
395.00 5.0 (1.25%)

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