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一年多來市場大漲大跌,讓投資人心情上上下下,但卻不包括怪老子蕭世斌。因為蕭世斌已經做好面對金融風暴再次來襲的準備,甚至期待財富藉此機會再倍增。 為何已經提早退休,僅靠投資理財收益過生活的蕭世斌可以這樣悠閒,近期還到俄羅斯旅遊?蕭世斌表示,這是因為他的投資組合可以安度金融風暴,再反向抓住機會讓資產增值。除一棟無房貸自住房外,蕭世斌的資產配置為:3年生活費所需放銀行定存,其餘7成放在債券基金與ETF、3成放在股票型基金/ETF。 先來看3年生活費所需放銀行定存。蕭世斌表示,定存就像是水缸,需定期檢視並補足,補足的方式要看當時債或股哪一個漲,就賣漲的標的一部份補進去水缸,且注意一下再平衡。若股債雙漲,就優先賣股;若雙跌,就先不賣,持續用水缸的水。 7成債券部分,均為投資等級債。蕭世斌解釋,因為是長期持有,不能被倒債,所以必須持有高信評、違約風險低的投資等級債,包括政府公債與投資級公司債。再者,投資等級債於股票大跌時具防禦效果。實證顯示2000年、2008年金融海嘯等股市大跌時,投資等級債並沒有跟著大跌,才適合長期持有。 蕭世斌進一步解釋,投資人若對債券收益來源清楚,就不會被非投資等級債的高配息率吸引源,把他們列為長期投資的標的。債券收益來源如下所示: 債券報酬=無風險報酬 (目前利率水平) + 風險溢酬 (某債券與同天期無風險公債兩者利率間差距) 投資等級債:因風險不大,風險溢酬小,絕大部分靠無風險報酬。即目前的利率決定。而以目前低利率情況顯示,公債的報酬再怎麼低不會低多少。 非投資等級債:報酬多由風險溢酬決定。中美貿易大戰期間,利率往下,因市場預期經濟景氣會不好,要救經濟,也代表預期股票會跌,所以風險溢酬增加。 由債券收益來源結構可知,長期持有非投資等級債券,例如高收益債,其實是靠違約率來賺波段,風平浪靜時報酬率較高,但若萬一遇到股市大跌,高收益債也會跟著大跌,對於投資心情會有很大影響。 3成股市部分,蕭世斌建議以全球型或美股為主,前者具分散特性,後者為全球股市龍頭。 最後,金融風暴會不會來襲沒人知道,但市場波動越來越大卻是肯定,因此蕭世斌提醒投資人儘快調整個人的投資組合,包括: 1.把負債還清, 2.賣出或調降手中非投資等級債部位, 3.持續持有投資級債與全球股票或美股, 4.等跌深後,出現反轉向上訊號買進股市,坐等財富重分配。
怪老子蕭世斌:像我一樣準備好,你不會怕金融風暴來襲,甚至會歡迎它的到來
2019/09/21
怪老子 , 蕭世斌 , 金融風暴 , ETF , 債券基金 , 股票型基金 , 投資等級債

一年多來市場大漲大跌,讓投資人心情上上下下,但卻不包括怪老子蕭世斌。因為蕭世斌已經做好面對金融風暴再次來襲的準備,甚至期待財富藉此機會再倍增。

為何已經提早退休,僅靠投資理財收益過生活的蕭世斌可以這樣悠閒,近期還到俄羅斯旅遊?蕭世斌表示,這是因為他的投資組合可以安度金融風暴,再反向抓住機會讓資產增值。除一棟無房貸自住房外,蕭世斌的資產配置為:3年生活費所需放銀行定存,其餘7成放在債券基金與ETF、3成放在股票型基金/ETF。

先來看3年生活費所需放銀行定存。蕭世斌表示,定存就像是水缸,需定期檢視並補足,補足的方式要看當時債或股哪一個漲,就賣漲的標的一部份補進去水缸,且注意一下再平衡。若股債雙漲,就優先賣股;若雙跌,就先不賣,持續用水缸的水。

7成債券部分,均為投資等級債。蕭世斌解釋,因為是長期持有,不能被倒債,所以必須持有高信評、違約風險低的投資等級債,包括政府公債與投資級公司債。再者,投資等級債於股票大跌時具防禦效果。實證顯示2000年、2008年金融海嘯等股市大跌時,投資等級債並沒有跟著大跌,才適合長期持有。

蕭世斌進一步解釋,投資人若對債券收益來源清楚,就不會被非投資等級債的高配息率吸引源,把他們列為長期投資的標的。債券收益來源如下所示:

債券報酬=無風險報酬 (目前利率水平) + 風險溢酬 (某債券與同天期無風險公債兩者利率間差距)

投資等級債:因風險不大,風險溢酬小,絕大部分靠無風險報酬。即目前的利率決定。而以目前低利率情況顯示,公債的報酬再怎麼低不會低多少。

非投資等級債:報酬多由風險溢酬決定。中美貿易大戰期間,利率往下,因市場預期經濟景氣會不好,要救經濟,也代表預期股票會跌,所以風險溢酬增加。

由債券收益來源結構可知,長期持有非投資等級債券,例如高收益債,其實是靠違約率來賺波段,風平浪靜時報酬率較高,但若萬一遇到股市大跌,高收益債也會跟著大跌,對於投資心情會有很大影響。

3成股市部分,蕭世斌建議以全球型或美股為主,前者具分散特性,後者為全球股市龍頭。

最後,金融風暴會不會來襲沒人知道,但市場波動越來越大卻是肯定,因此蕭世斌提醒投資人儘快調整個人的投資組合,包括:

1.把負債還清,

2.賣出或調降手中非投資等級債部位,

3.持續持有投資級債與全球股票或美股,

4.等跌深後,出現反轉向上訊號買進股市,坐等財富重分配。


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