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  我們都知道在股市叱吒風雲的巴菲特是靠投資致富的,而他的投資邏輯從來沒變過,遵循著價值型投資法則,買進的價格要低於公司的真正價值,主要目的當然是希望持有成本愈低愈好!那基本面的指標那麼多,他又是依照什麼指標來選股呢?不外乎就是「股東權益報酬率(ROE)」了!   身為一間公司的股東當然希望自己的公司能賺錢,而股東權益報酬率(ROE)就是拿來評估一間公司替股東賺錢的「效率」,比方說:   A公司白手起家的資本額1000元,今年獲利200元,ROE20%。B公司白手起家的資本額5000元,今年獲利500元,ROE10%。從上面例子可以看出A公司雖然資本而較B公司低,但因為能有效率的運用手中資金來達到獲利,所以ROE較B公司高。   回歸到我們買賣股票的本質當然是希望公司可以替自己賺錢,公司有獲利股東才能夠分紅,這也是我們投資的最終目標-荷包滿滿,一間好的公司應該要對股東負責,對自己的未來經營有期許,這樣就會拉高ROE。   但是ROE真的愈高愈好嗎?     前面講了這麼多,你們現在是不是想立刻搜尋出ROE前10名,然後全部買下來?解答之前先來考驗一下大家的國小數學   ✎ 公式:ROE(股東權益報酬率)=稅後淨利/股東權益*100%   如果將這一串文字公式數字化來看就是將稅後淨利(分子)增加,或是股東權益(分母)減少,就能得到較高的ROE數字!前者是增加公司獲利;後者是減少公司股本。這樣看來我們當然是希望可以透過「增加獲利」來提高ROE,這也是一間公司該對股東們負責的→如何將公司長遠的經營下去且還要穩定的增加獲利。   所以ROE並「不是」越高越好!這邊要提醒大家,在研究ROE時,絕對不能只看數字的結果,而是要找出造成這個數字上升下滑的原因,才是更重要的事!     ROE的三大盲點   1、要避開一次性業外收益 有些股票可能會因為出售資產或認列一些業外收入,導致某季盈餘突然大增,容易推高ROE的數字,一定要謹慎評估指收益是否能長期穩定。     2、是否有減資 近年來台股有許多公司都在減資,好讓股本小一點,目的就是要打掉累積的虧損!購回庫藏股或用現金減資的方式把用不到的錢還給股東,這時候會讓股東權益下降,ROE的數字也會跟著上升,一定要了解減資背後的原因。     3、無法衡量股價高低 因為ROE指標沒有考慮股價,有些ROE很高的股票價錢卻很貴,這時候盲目進場的話可能就會很容易套牢在上面。   ROE績優股   最後附上近10年ROE>20的績優股,這代表以下這些公司都擁有長期穩定獲利的能力,從雪球分數來看的確也都有70分以上,從下表會發現其實有一半的股票都沒看過,不過這也證明了真正的好股票不需要過多的包裝,財報數字會說話,這也是股神巴菲特價值投的精隨,但可惜的是目前部分股價皆在高檔,請謹慎評估,盲目進場可能會買到價格失真的股票。   快速結論: 1、股東權益報酬率(ROE)是拿來評估一間公司替股東賺錢的效率的重要指標。2、ROE不是愈高愈好,投資人還需要多研究ROE數字的背後原因。   ※ 警語:以上為台股巴菲特團隊研究記錄,僅供參考,非任何形式之投資建議,買賣前請自行獨立思考,審慎評估,切勿以跟單模式進行!   更多台股巴菲特APP詳細介紹>>https://bit.ly/2nnXj0N  
巴菲特的愛用指標 有3大地雷要注意! (內附11檔精選績優股)
2019/09/26
ROE , 股東權益報酬率 , 價值型投資 , 績優股

 

我們都知道在股市叱吒風雲的巴菲特是靠投資致富的,而他的投資邏輯從來沒變過,遵循著價值型投資法則,買進的價格要低於公司的真正價值,主要目的當然是希望持有成本愈低愈好!那基本面的指標那麼多,他又是依照什麼指標來選股呢?不外乎就是「股東權益報酬率(ROE)」了!

 

身為一間公司的股東當然希望自己的公司能賺錢,而股東權益報酬率(ROE)就是拿來評估一間公司替股東賺錢的「效率」,比方說:

 

A公司白手起家的資本額1000元,今年獲利200元,ROE20%。
B公司白手起家的資本額5000元,今年獲利500元,ROE10%。
從上面例子可以看出A公司雖然資本而較B公司低,但因為能有效率的運用手中資金來達到獲利,所以ROE較B公司高。

 

回歸到我們買賣股票的本質當然是希望公司可以替自己賺錢,公司有獲利股東才能夠分紅,這也是我們投資的最終目標-荷包滿滿,一間好的公司應該要對股東負責,對自己的未來經營有期許,這樣就會拉高ROE。

 

但是ROE真的愈高愈好嗎?

 

 

前面講了這麼多,你們現在是不是想立刻搜尋出ROE前10名,然後全部買下來?解答之前先來考驗一下大家的國小數學   ✎ 公式:ROE(股東權益報酬率)=稅後淨利/股東權益*100%   如果將這一串文字公式數字化來看就
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