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美國聯準會如市場預期降息一碼,至於未來是否持續降息,目前內部意見仍分歧,然鮑爾暗示將視需要重啟購債措施,再度鞏固全球低利與寬鬆資金環境。保德信投信表示,貿易戰、成長隱憂等因素將持續增添市場震盪,美國投資級企業債憑藉其收益機會及穩健性的優勢,預期將持續受到海外買盤青睞。 保德信美國投資級企業債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)毛宗毅分析,觀察全球投資級債收益水準,非美主權債平均殖利率首見轉負(-3bps),並持續落後美國。毛宗毅認為在殖利率下行趨勢中,美國投資級債仍保持利差優勢,預期更寬鬆資金環境將引導全球投資等級債券買家持續投奔美債。(資料來源:Bloomberg,保德信投信整理,2019/9) 由於美國企業債券主要係以投資級債券為主題,以Value角度而言,美國企業債券傑出評等;再則,投資級債券與高收益債券各有所長,且影響兩大企業債券市場要素不同,以Income角度而言,投倘若投資級債券靈活搭配少部分的高收益債券,長期報酬可更優化,且更能有效降低波動。     當然,投資等級債券佈局應該Variety(多元)方式,分散配置各類產業,可有效降低產業循環沖擊,全面掌握成長契機,投資不漏接。最後,美國經濟依然強勁,企業體質佳、信用展望良好,投資債佈局建議以America為優先,參與美國企業優質成長契機。 保德信美國投資級企業債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 將於本月30起開始募集,VIVA投資策略:Value傑出評等、Income優化收益、Varity多元佈局以及America美國優先,由投資專家為您精選好債,對於尋求穩健、又想兼顧收益的投資人,保德信美國投資級企業債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)為您核心配置首選。     注意:本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位。 本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於本基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網(www.pru.com.tw)或公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。關於配息組成項目,投資人可至保德信投信理財網/基金產品報酬&風險/基金配息資訊(www.pru.com.tw)查詢。本基金適合能承受部份投資於高收益債券風險之保守型投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金得投資高收益債券,惟投資高收益債券不限於美國,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十(含),以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。由於高收益債券信用評等較差,因此違約風險較高,尤其在經濟景氣衰退期間,稍有可能影響償付能力的不利消息,則此類債券價格的波動可能較為劇烈,而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也將高於一般投資等級債券。本基金所投資之區域包含新興市場,新興市場之政經情勢或法規變動,可能對本基金造成影響,本公司將根據各項取得資訊做專業判斷及嚴謹的投資決策流程,來降低新興市場可能發生之市場風險,惟本基金不能也無法消弭該風險發生之可能性。新興市場債券主要投資風險,包含外匯管制及匯率變動、利率變動及信用違約之風險,不適合無法承擔相關風險之投資人,僅適合願意承擔較高風險之投資人。本基金得投資美國Rule 144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金可能投資於非基金計價幣別之投資標的,當匯率發生較大變動時,可能影響本基金以新台幣、美元或人民幣計算之淨資產價值,故投資人需額外承擔投資資產幣別換算所致之匯率波動。 PGIMSITE201909142   保德信證券投資信託股份有限公司www.pru.com.tw 台北總公司:105台北市松山區南京東路五段161號3樓 Tel:(02)2171-6000  Fax:(02)2763-8889 台中分公司:407台中市西屯區市政路402號5樓之5 Tel:(04)2252-5818 Fax:(04)2252-5808 高雄分公司:804高雄市鼓山區明誠三路679號5樓 Tel:(07)586-7988 Fax:(07)586-7688
VIVA 美利債現 投資級與高收益債靈活搭配 收益再升級
2019/10/01
基金

美國聯準會如市場預期降息一碼,至於未來是否持續降息,目前內部意見仍分歧,然鮑爾暗示將視需要重啟購債措施,再度鞏固全球低利與寬鬆資金環境。保德信投信表示,貿易戰、成長隱憂等因素將持續增添市場震盪,美國投資級企業債憑藉其收益機會及穩健性的優勢,預期將持續受到海外買盤青睞。

保德信美國投資級企業債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)毛宗毅分析,觀察全球投資級債收益水準,非美主權債平均殖利率首見轉負(-3bps),並持續落後美國。毛宗毅認為在殖利率下行趨勢中,美國投資級債仍保持利差優勢,預期更寬鬆資金環境將引導全球投資等級債券買家持續投奔美債。(資料來源:Bloomberg,保德信投信整理,2019/9)

由於美國企業債券主要係以投資級債券為主題,以Value角度而言,美國企業債券傑出評等;再則,投資級債券與高收益債券各有所長,且影響兩大企業債券市場要素不同,以Income角度而言,投倘若投資級債券靈活搭配少部分的高收益債券,長期報酬可更優化,且更能有效降低波動。

 

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當然,投資等級債券佈局應該Variety(多元)方式,分散配置各類產業,可有效降低產業循環沖擊,全面掌握成長契機,投資不漏接。最後,美國經濟依然強勁,企業體質佳、信用展望良好,投資債佈局建議以America為優先,參與美國企業優質成長契機。

保德信美國投資級企業債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 將於本月30起開始募集,VIVA投資策略:Value傑出評等、Income優化收益、Varity多元佈局以及America美國優先,由投資專家為您精選好債,對於尋求穩健、又想兼顧收益的投資人,保德信美國投資級企業債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)為您核心配置首選。

 

 

注意:本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的,並非推薦投資,且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於本基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網(www.pru.com.tw)或公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。關於配息組成項目,投資人可至保德信投信理財網/基金產品報酬&風險/基金配息資訊(www.pru.com.tw)查詢。本基金適合能承受部份投資於高收益債券風險之保守型投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金得投資高收益債券,惟投資高收益債券不限於美國,且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十(含),以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。由於高收益債券信用評等較差,因此違約風險較高,尤其在經濟景氣衰退期間,稍有可能影響償付能力的不利消息,則此類債券價格的波動可能較為劇烈,而利率風險、信用違約風險、外匯波動風險也將高於一般投資等級債券。本基金所投資之區域包含新興市場,新興市場之政經情勢或法規變動,可能對本基金造成影響,本公司將根據各項取得資訊做專業判斷及嚴謹的投資決策流程,來降低新興市場可能發生之市場風險,惟本基金不能也無法消弭該風險發生之可能性。新興市場債券主要投資風險,包含外匯管制及匯率變動、利率變動及信用違約之風險,不適合無法承擔相關風險之投資人,僅適合願意承擔較高風險之投資人。本基金得投資美國Rule 144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金可能投資於非基金計價幣別之投資標的,當匯率發生較大變動時,可能影響本基金以新台幣、美元或人民幣計算之淨資產價值,故投資人需額外承擔投資資產幣別換算所致之匯率波動。 PGIMSITE201909142

 

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