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許多投資人愛領息,除定存外,能定期(月、季、半年、年)滿足領息需求的熱門標的包括股票、債券、特別股、REITs,而面對波動越來越大的金融市場,雖然領息族明白不需要理會價格漲跌,只管領息,但仍不敵價格起伏引發的情緒波動,頻頻詢問該不該調整手中的配息標的,或該如何資產配置?接下來就看專家對這些熱門商品的建議。   台灣高息股殖利率越高者越抗跌   台灣上市股票配發的現金股息近年來呈穩定上升態勢,現金股息由2012年的平均1.48元,上升至2018年的1.64元,2012~2018年的平均現金股息為1.53元,股息殖利率則為2.92%。元大台灣高股息ETF連結基金研究團隊表示,若以近5年表現來看,個股中都有配息者約占5成,都有配息且皆能填息者約占15%,平均股息殖利率約3.94%,顯示找到兼具配息與填息穩定的標的並不容易。 因此,除了個股外,最受投資人歡迎的配息標的為元大高股息ETF(0056),自成立以來的平均殖利率達4.45%。該ETF以複製台灣高股息指數表現為目標,成分股主要是來自台灣50指數與台灣中型100指數,從中挑選出預測未來1年現金股息殖利率最高前30檔個股,並以殖利率加權來組成。 投資人喜愛存電信3寶、金融股、0056等標的,因為這些高息股或ETF除定期配息,還具有相對抗跌優點,元大台灣高股息ETF連結基金研究團隊實證2018年10月股災高息股表現,證明現金股息殖利率越高者確實越抗跌。 實證作法是把上市公司所有股票依殖利率由高到低,每100名為一群,例如1~100為第1群,101~200為第2群,以此類推,共分6群,在2018年10月期間,研究團隊發現殖利率越高者跌幅相對少,例如第1群跌幅最低為-10.42%,第2群為-11.23%,綜觀前4群表現均優於大盤的-13.78%,第5、6群不僅劣於大盤,第6群跌幅更達-17.43%。 喜歡以高息股或0056為核心標的資產配置的投資人,元大台灣高股息ETF連結基金研究團隊建議有3種方式。首先,以穩定現金流為目的,建議挑選能提供固定收益的債券當衛星,加上股與債長期呈負相關,有助於降低資產組合整體波動度。 其次、目的為固定收息與資產累積兼具者,可以權值股、元大台灣50 ETF(0050)等做衛星持股。最後、若目的是跨國資產配置,不想侷限於台灣,則可搭配美股與中國A股,均衡比例配置。     全球高息股防禦性成分股偏高者最抗跌   全球高息股今年來表現優於世界指數,因利率環境由升轉降,且主要市場於高檔震盪加劇,讓資金湧入具相對抗跌的高息股。長期而言,摩根投信市場策略師林雅慧認為有4項原因將影響投資人持有高息股意願,分別為①市場波動變大,希望標的跌少一點且能跟漲;②利率處低水位,即使升息也是緩升,投資人要求穩定現金流;③市場混亂、底部難測;④企業獲利前景佳。 全球高息股標的主要有3大類:防禦性股票、週期性股票、金融股,因此能在市場混亂時具防禦性,而當經濟景氣成長時,又能跟上股市漲升趨勢。不過,一檔高息股基金或ETF的跟漲抗跌能力,得視成分股中防禦性、週期性、金融股的占比高低而定,例如MSCI綜合亞太(日本除外)週期性股票占比逾5成,就比MSCI世界(已開發市場)的40.7%高,因此前者比後者於景氣佳時更能跟漲,但也可能在股市大修正時,抗跌能力相對較低。 林雅慧建議,積極投資人可以選擇週期性股票占比高的高息股基金或ETF,例如亞洲;若保守投資人可以選世界型指數類,因防禦性或金融股占比較高。 在資產配置上,投資人若以高息股為核心,則可搭配收益較高的高收益債、新興市場債或亞債為衛星,占比約45:55。「以較穩健的股票搭配比較積極的債券,兩者預期報酬率差不多,又能降低整體組合波動度。」林雅慧如此表示。
股市波動大 高息股殖利率越高越抗跌!
2019/10/24
高息股 , 殖利率 , 領息族 , 股市 , 資產配置

許多投資人愛領息,除定存外,能定期(月、季、半年、年)滿足領息需求的熱門標的包括股票、債券、特別股、REITs,而面對波動越來越大的金融市場,雖然領息族明白不需要理會價格漲跌,只管領息,但仍不敵價格起伏引發的情緒波動,頻頻詢問該不該調整手中的配息標的,或該如何資產配置?接下來就看專家對這些熱門商品的建議。

 

台灣高息股
殖利率越高者越抗跌

 

台灣上市股票配發的現金股息近年來呈穩定上升態勢,現金股息由2012年的平均1.48元,上升至2018年的1.64元,2012~2018年的平均現金股息為1.53元,股息殖利率則為2.92%。元大台灣高股息ETF連結基金研究團隊表示,若以近5年表現來看,個股中都有配息者約占5成,都有配息且皆能填息者約占15%,平均股息殖利率約3.94%,顯示找到兼具配息與填息穩定的標的並不容易。

因此,除了個股外,最受投資人歡迎的配息標的為元大高股息ETF(0056),自成立以來的平均殖利率達4.45%。該ETF以複製台灣高股息指數表現為目標,成分股主要是來自台灣50指數與台灣中型100指數,從中挑選出預測未來1年現金股息殖利率最高前30檔個股,並以殖利率加權來組成。

投資人喜愛存電信3寶、金融股、0056等標的,因為這些高息股或ETF除定期配息,還具有相對抗跌優點,元大台灣高股息ETF連結基金研究團隊實證2018年10月股災高息股表現,證明現金股息殖利率越高者確實越抗跌。

實證作法是把上市公司所有股票依殖利率由高到低,每100名為一群,例如1~100為第1群,101~200為第2群,以此類推,共分6群,在2018年10月期間,研究團隊發現殖利率越高者跌幅相對少,例如第1群跌幅最低為-10.42%,第2群為-11.23%,綜觀前4群表現均優於大盤的-13.78%,第5、6群不僅劣於大盤,第6群跌幅更達-17.43%。

喜歡以高息股或0056為核心標的資產配置的投資人,元大台灣高股息ETF連結基金研究團隊建議有3種方式。首先,以穩定現金流為目的,建議挑選能提供固定收益的債券當衛星,加上股與債長期呈負相關,有助於降低資產組合整體波動度。

其次、目的為固定收息與資產累積兼具者,可以權值股、元大台灣50 ETF(0050)等做衛星持股。最後、若目的是跨國資產配置,不想侷限於台灣,則可搭配美股與中國A股,均衡比例配置。

 

 

全球高息股
防禦性成分股偏高者最抗跌

 

全球高息股今年來表現優於世界指數,因利率環境由升轉降,且主要市場於高檔震盪加劇,讓資金湧入具相對抗跌的高息股。長期而言,摩根投信市場策略師林雅慧認為有4項原因將影響投資人持有高息股意願,分別為①市場波動變大,希望標的跌少一點且能跟漲;②利率處低水位,即使升息也是緩升,投資人要求穩定現金流;③市場混亂、底部難測;④企業獲利前景佳。

全球高息股標的主要有3大類:防禦性股票、週期性股票、金融股,因此能在市場混亂時具防禦性,而當經濟景氣成長時,又能跟上股市漲升趨勢。不過,一檔高息股基金或ETF的跟漲抗跌能力,得視成分股中防禦性、週期性、金融股的占比高低而定,例如MSCI綜合亞太(日本除外)週期性股票占比逾5成,就比MSCI世界(已開發市場)的40.7%高,因此前者比後者於景氣佳時更能跟漲,但也可能在股市大修正時,抗跌能力相對較低。

林雅慧建議,積極投資人可以選擇週期性股票占比高的高息股基金或ETF,例如亞洲;若保守投資人可以選世界型指數類,因防禦性或金融股占比較高。

在資產配置上,投資人若以高息股為核心,則可搭配收益較高的高收益債、新興市場債或亞債為衛星,占比約45:55。「以較穩健的股票搭配比較積極的債券,兩者預期報酬率差不多,又能降低整體組合波動度。」林雅慧如此表示。


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