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從美國、香港、台灣的退休制度來看,退休金3大支柱不外乎是社會保險、雇主提供的退休計劃──比如美國的401(k)計劃、香港的強積金、台灣的勞工退休金等,以及個人儲蓄。一般民眾若僅靠前面的兩根支柱來準備退休金通常不夠,必須靠個人儲蓄與理財來補足缺口。 在富蘭克林投顧、投信投顧公會、退休基金協會共同主辦的「退休制度發展暨產品創新趨勢」研討會中,富蘭克林坦伯頓法人確定提撥(DC)資深策略師瑪麗貝.葛拉芭赫(Mary Beth Glotzbach)指出,美國勞動統計局2019年的人口調查顯示,1.63億勞動人口中,美國社會保險平均所得替代率僅有32%,民眾除延後退休外,個人還必須提高退休儲蓄。   建構多元資產配置補足退休金缺口 退休基金協會理事長王儷玲也指出,勞保與勞退制度問題須進行多項改革,以健全永續年金制度與推廣正確退休理財觀念,而這些改革需要很長時間,民眾的退休金卻不能等。 於是,靠個人存退休金的自主意識不斷提升,包括基富通的好享退專案、各家資產管理公司推出的各項退休金理財活動均受到民眾的踴躍參與,其中目標日期基金、多元資產基金、人生週期基金等已成為存退休金的首選。 富蘭克林坦伯頓多元資產團隊客戶投資組合經理唐崢輝(Stephen Tong)以世界銀行衡量退休金的6個因子指出,其中的「可不可負擔、夠不夠、有多可預測」與存退休金的工具相關,這也是民眾時常問的問題:有沒有錢可拿來存? 夠不夠用?能否在預定時間內達到目標? 要能符合這3項要求,除挑選適合工具,還必須有一個平台來協助。唐崢輝解釋,存退休金是一個漫長的旅程,到達終點前並沒有魔術公式、商品等可簡單解決,因此需要一個架構與平台來處理,例如一個設計過的資產配置就是其中一種架構,或者存10年後突然遇到金融海嘯,賠3分之1,就需要投資者做決定:現在離退休還很遠,是不是應該要承擔更多風險來彌補? 產品方面,唐崢輝表示,美國401(k)預設的目標日期基金,香港強積金預設的多元資產基金,以及廣為人知的人生週期基金都屬於多元資產基金的一種。沒時間、沒專業知識的民眾可以只買一檔多元資產基金,想要自己挑選的民眾,則可以利用不同工具組成一個多元資產配置。   高投資回報不再 優先嚴控波動與下檔風險 挑選適合的工具後,就是做好心理準備,畢竟過去10年是股、債市多頭,未來要再創造很高的收益很難。富蘭克林華美投信投研部副總暨退休傘型基金經理邱良弼舉例指出,股市的主要評價來自股利收益、資本增長、評價改變,現在不僅美股非常貴,全球主要市場波動強度與頻率都加快,各類資產間的相關係數也提高,顯示金融危機逐漸靠近。 因此,邱良弼建議除了以股票、投資級債券、信用資產(新興市場債券、高收益債)、另類資產(REITs、MBS)架構出一個多元資產配置,還要運用各類模型,例如積極型組合、穩健型組合、保守型組合3大模型,再搭配波動風險控制與下檔風險控管2大模型,並善用科技來預測未來可能變化方向,以降低整體組合可能須承擔的風險。
2千元投資2檔 退休準備好簡單
2019/10/23
退休金 , 資產配置 , 另類資產

從美國、香港、台灣的退休制度來看,退休金3大支柱不外乎是社會保險、雇主提供的退休計劃──比如美國的401(k)計劃、香港的強積金、台灣的勞工退休金等,以及個人儲蓄。一般民眾若僅靠前面的兩根支柱來準備退休金通常不夠,必須靠個人儲蓄與理財來補足缺口。

在富蘭克林投顧、投信投顧公會、退休基金協會共同主辦的「退休制度發展暨產品創新趨勢」研討會中,富蘭克林坦伯頓法人確定提撥(DC)資深策略師瑪麗貝.葛拉芭赫(Mary Beth Glotzbach)指出,美國勞動統計局2019年的人口調查顯示,1.63億勞動人口中,美國社會保險平均所得替代率僅有32%,民眾除延後退休外,個人還必須提高退休儲蓄。

 

建構多元資產配置
補足退休金缺口

退休基金協會理事長王儷玲也指出,勞保與勞退制度問題須進行多項改革,以健全永續年金制度與推廣正確退休理財觀念,而這些改革需要很長時間,民眾的退休金卻不能等。

於是,靠個人存退休金的自主意識不斷提升,包括基富通的好享退專案、各家資產管理公司推出的各項退休金理財活動均受到民眾的踴躍參與,其中目標日期基金、多元資產基金、人生週期基金等已成為存退休金的首選。

富蘭克林坦伯頓多元資產團隊客戶投資組合經理唐崢輝(Stephen Tong)以世界銀行衡量退休金的6個因子指出,其中的「可不可負擔、夠不夠、有多可預測」與存退休金的工具相關,這也是民眾時常問的問題:有沒有錢可拿來存? 夠不夠用?能否在預定時間內達到目標?

要能符合這3項要求,除挑選適合工具,還必須有一個平台來協助。唐崢輝解釋,存退休金是一個漫長的旅程,到達終點前並沒有魔術公式、商品等可簡單解決,因此需要一個架構與平台來處理,例如一個設計過的資產配置就是其中一種架構,或者存10年後突然遇到金融海嘯,賠3分之1,就需要投資者做決定:現在離退休還很遠,是不是應該要承擔更多風險來彌補?

產品方面,唐崢輝表示,美國401(k)預設的目標日期基金,香港強積金預設的多元資產基金,以及廣為人知的人生週期基金都屬於多元資產基金的一種。沒時間、沒專業知識的民眾可以只買一檔多元資產基金,想要自己挑選的民眾,則可以利用不同工具組成一個多元資產配置。

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高投資回報不再
優先嚴控波動與下檔風險

挑選適合的工具後,就是做好心理準備,畢竟過去10年是股、債市多頭,未來要再創造很高的收益很難。富蘭克林華美投信投研部副總暨退休傘型基金經理邱良弼舉例指出,股市的主要評價來自股利收益、資本增長、評價改變,現在不僅美股非常貴,全球主要市場波動強度與頻率都加快,各類資產間的相關係數也提高,顯示金融危機逐漸靠近。

因此,邱良弼建議除了以股票、投資級債券、信用資產(新興市場債券、高收益債)、另類資產(REITs、MBS)架構出一個多元資產配置,還要運用各類模型,例如積極型組合、穩健型組合、保守型組合3大模型,再搭配波動風險控制與下檔風險控管2大模型,並善用科技來預測未來可能變化方向,以降低整體組合可能須承擔的風險。


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