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越來越多金融機構推出機器人理財平台,但這些機器人真的能幫投資人達成千萬退休夢想嗎?其實機器人理財跟你想的差很大,本刊就教你如何挑對平台,輕鬆達成財務夢想。   還記得這句廣告台詞嗎?「這不是肯德基!這不是肯德基!」若把廣告台詞套用在國內最流行的機器人理財平台,就會發現驚人真相:「這不是機器人理財!這不是機器人理財!」 是的,經過本刊整理分析全台數十家機器人理財平台,發現絕大多數銀行、基金公司推出的機器人理財平台,都不是真正的機器人理財平台,充其量只是重新包裝,換個新的行銷方式,用來販售主動型基金。「這是廣告創新,不是金融創新,噱頭大於實際。」綠角曾對國內機器人理財平台所下的評論突破了盲點。 既然台灣絕大多數機器人理財平台不算是真正的機器人理財,那麼到底什麼才是真正的機器人理財? 這個答案可以到美國知名的金融知識教育網站Investopedia查詢。只要輸入「What is a Robo-Advisor」就能得到最精準的詮釋:「機器人理財(或稱機器人顧問)是一種數位自動化理財平台,透過大數據演算法,提供民眾財務規劃服務。」所以重點在於「財務規劃服務」。 如果再進一步輸入「How Robo-Advisors work?」就會了解,典型的美國機器人理財是這樣運作的:機器人顧問先請客戶在線上輸入相關資料、財務目標、投資時間與金額、風險屬性,再根據這些數據提供投資組合建議,當客戶下單後,會持續替客戶監控投資組合,並透過重新平衡資產的方式分散風險,以確保客戶朝財務目標邁進。   機器人理財以ETF為主大幅降低投資費用 這套投資流程全部自動化,沒有人為干預,因此機器人理財所收取的費用比傳統投資顧問服務費來得低,因此在美國推出時大受投資人歡迎。 機器人理財最早發源於美國,當時正值2008年金融海嘯,投資人對銀行失去信心,轉而把錢交給機器人幫忙理財,就能用較低的費用享受金融科技提供的專業理財服務。 短短10年,美國已成為全球機器人理財發展最大的國家,資產規模突破2,000億美元,其中ETF發行公司Vanguard所推出的Personal Advisor Services資產規模就超過1,120億美元。 「國際上提供機器人理財服務的知名機構皆以被動式投資的方式,降低人為因素的影響,減少短時間進出,造成買高賣低的狀況,運用低管理成本的指數化投資商品(ETF)為客戶做投資配置。」國家發展委員會副主委鄭貞茂點出,機器人理財投資費用較傳統顧問費用低的最大關鍵是:機器人理財提供的投資工具是ETF。 若用「機器人理財=用演算法做ETF資產配置」這個簡單標準檢視台灣各大金融機構所號稱的AI機器人理財平台,那麼符合定義的只有3家,包括已經上線的富邦證券理財悍將2.0、永豐銀行ibrAin,以及預計年底上線的阿爾發機器人理財平台。以下詳細介紹這3家機器人理財平台的特色:   正港機器人理財平台➊富邦證券理財悍將2.0 投資標的:富邦證券推出的理財悍將2.0理財平台,提供的ETF投資標的不限於富邦證券旗下掛牌發行的ETF,投資範圍幾乎涵蓋全球,透過全球型、單一區域等股票ETF、債券ETF幫投資人做投資組合。 投資門檻與費用:定期定額每月台幣3,000元起,單筆投資1萬元起。主要會收取2筆費用,其中申購手續費為千分之1.425,信託管理費則依照資產規模收取,年費率為0.49%~0.99%。當投資人進行資產再平衡或贖回時,股票ETF得支付千分之1的證交稅,債券ETF免證交稅至2026年底。不過現在起至2019年12月31日,完全不收取申購手續費與信託管理費。 投資優勢與特色:富邦證券悍將2.0屬於信託投資帳戶,智能系統會採定期與不定期方式隨時幫客戶監控投資組合,若股債比例偏離原本設定,智能系統就會通知執行再平衡,掌握最佳時機調整持股比例,讓客戶不必盯盤,也不用煩惱該何時買進、賣出,兼具自動化與效率化,協助客戶輕鬆達成理財目標。   正港機器人理財平台➋永豐銀行ibrAin 投資標的:根據投資人風險屬性、投資目標與金額,利用海外數檔ETF,做客製化投資組合建議,包括Vanguard整體股市ETF(VTI)、富時已開發股市(VEA)、先鋒長期政府公債(BLV)、先鋒中期政府公債(VGIT)、先鋒短期政府公債(VGSH)。 投資門檻與費用:台幣3,000元起就能開始投資。在收費方面,永豐ibrAin不收申購費、信託管理費,而是依照帳戶資產市值計算帳戶管理費,年費率1%。 投資優勢與特色:永豐ibrAin最大的特色是,不用先開戶,也不用登入,就可以直接在網站進行投資試算,只要輸入年齡、月薪、投資目標、投資時間、投資金額,智能系統就會做出投資計劃建議,包括股債比例、投資區域比例等。 最特別的是,永豐ibrAin還會進一步提供投資模擬,依照投資金額、資產報酬率、波動度和資產間的相關係數進行「蒙地卡羅模擬」(利用亂數取樣來估算數值的方法),讓投資人了解投資組合未來最佳績效、一般績效、較差績效可能落在哪個數值區間。 如果不想讓最差績效發生,可以重新調整投資計劃,包括投資時間、目標與金額,未來就算碰到最糟狀況,還是可以接受。而且投資後,智能系統會定期監控資產變化,若偵測到投資組合偏離目標軌道時,會主動發出再平衡通知,投資人只要按下確認鍵,系統就會幫忙執行資產再平衡。   正港機器人理財平台➌阿爾發機器人理財 投資標的:根據投資人風險屬性、投資目標與金額,利用4~6檔Vanguard ETF,做客製化投資組合建議。 投資門檻與費用:目前僅限單筆投資1萬美元起。在收費方面,只收帳戶資產管理費,年費率1%。 投資優勢與特色:阿爾發機器人理財最特別的是,依照投資金額、資產報酬率、波動度和資產間的相關係數進行蒙地卡羅模擬,可預估投資人的目標達成率。例如客戶做的是退休規劃,線上填完資料後,阿爾發機器人不僅會提供一個適合風險屬性的投資組合,還會幫忙預測成功的機率是多少。 阿爾發金融科技創辦人陳志彥曾做過試算,假設有一位投資人預估65歲退休時存到1千萬元,且退休後每月花3萬元當退休生活費,而且預估退休後投資報酬率為4%,通膨率2%,那麼他是否能從退休到身故都有錢花? 這就會有兩種狀況,第一種是他開始投資時股市先跌後漲,那麼到了他退休第16年錢就會花光,這就是非常失敗的退休規劃。第二種狀況剛好相反,投資後股市先漲後跌,即使退休後活到99歲錢也花不完,這才算是成功的退休規劃。而這樣的成功退休機率只有45%。   機器人理財平台重點在財務規劃功能 當投資人運用阿爾發機器人理財做退休投資試算,發現成功退休機率只有45%時,就可以重新調整投資計劃,例如退休後每月少花3,000元,成功退休機率就會從45%提升到59%;又或是把退休時間從65歲延後到67歲,那麼成功退休機率就可以提高到78%。 陳志彥用開車做比喻,如果車上裝有GPS導航系統,只要輸入目的,導航就會規劃路徑,帶駕駛安穩抵達目的地。而一個具備財務規劃功能的機器人理財平台,就像一台無人自動駕駛車,必須具備規劃路徑功能,才能協助投資人完成財務目標。   1千人做投資試算成功退休機率僅24% 而阿爾發金融科技曾在退休博覽會上運用這套機器人理財系統,幫1千多人做退休投資試算,結果發現民眾平均想要退休的年齡為59歲,但平均成功退休機率卻只有24%,「這非常危險!所以透過機器人理財做投資規劃,就可以預測理財成功機率是多少,並即時調整投資計劃,提高未來成功退休的機率。」陳志彥說。 總而言之,使用機器人理財平台和到銀行買基金、到券商買ETF的最大差別主要有以下2個: 差別1:財務規劃功能 機器人理財平台比較像診所,具有財務規劃診斷功能,可以根據民眾的財務需求,開出適合風險屬性的投資組合,包括投資標的、投資比重等,而且還會定期給予再平衡建議,降低投資風險,確保投資成功機率。 而傳統的基金公司、券商,比較像藥局,只提供很多檔投資標的,投資人得靠自己診斷適合買哪檔基金或ETF,而且選完每檔基金或ETF,還要計算每個投標的占總投資金額多少比重才恰當,光要做到這點就非常不容易。 差別2:投資成本不同 傳統金融機構銷售基金,最主要目的是賺取手續費,因此就會出現理專為了賺佣金,鼓勵投資人頻繁買進賣出的情形。而機器人理財平台大多是根據客戶資產市值收取帳戶管理費,年費率通常僅1%。 而且機器人理財平台都是以管理費較低的海外ETF來配置投資組合,相較於主動型基金投資組合,或是投資人自行透過複委託買海外ETF,投資成本會相對較低。   智能投資≠機器人理財會受人為因素干擾 目前各銀行或投信推出的「機器人理財平台」,比較貼切的說法應該是「智能投資平台」,也就是運用AI演算法,根據投資人投資需求,從該平台銷售的主動型基金中,搭配出一個基金投資組合。 這類智能投資平台包括王道銀行的機器人理財、國泰世華銀行智能投資、復華證券A級團隊+AI智慧理財機器人(強勢通或低點通)、台新銀行Richart「AI智能投資」、中國信託智動GO等,皆以銷售主動型基金為主,但會提供投資組合與調整建議,部分平台最低投資金額僅1千元。   BOX 3步驟開始讓機器人幫你理財 Step1 確認投資需求:線上回答基本資料、投資目的和投資金額 Step2 智能試算:以智能演算法客製化資產配置投資組合 Step3 開始投資:系統自動監督並給予再平衡建議 想知道更多精彩內容,請鎖定2019年11月號《Money錢》   
退休第16年錢就花光?教你懶人投資好工具
2019/11/13
機器人理財 , ETF , 投資報酬率 , 複委託

越來越多金融機構推出機器人理財平台,但這些機器人真的能幫投資人達成千萬退休夢想嗎?其實機器人理財跟你想的差很大,本刊就教你如何挑對平台,輕鬆達成財務夢想。

 

還記得這句廣告台詞嗎?「這不是肯德基!這不是肯德基!」若把廣告台詞套用在國內最流行的機器人理財平台,就會發現驚人真相:「這不是機器人理財!這不是機器人理財!」

是的,經過本刊整理分析全台數十家機器人理財平台,發現絕大多數銀行、基金公司推出的機器人理財平台,都不是真正的機器人理財平台,充其量只是重新包裝,換個新的行銷方式,用來販售主動型基金。「這是廣告創新,不是金融創新,噱頭大於實際。」綠角曾對國內機器人理財平台所下的評論突破了盲點。

既然台灣絕大多數機器人理財平台不算是真正的機器人理財,那麼到底什麼才是真正的機器人理財?

這個答案可以到美國知名的金融知識教育網站Investopedia查詢。只要輸入「What is a Robo-Advisor」就能得到最精準的詮釋:「機器人理財(或稱機器人顧問)是一種數位自動化理財平台,透過大數據演算法,提供民眾財務規劃服務。」所以重點在於「財務規劃服務」。

如果再進一步輸入「How Robo-Advisors work?」就會了解,典型的美國機器人理財是這樣運作的:機器人顧問先請客戶在線上輸入相關資料、財務目標、投資時間與金額、風險屬性,再根據這些數據提供投資組合建議,當客戶下單後,會持續替客戶監控投資組合,並透過重新平衡資產的方式分散風險,以確保客戶朝財務目標邁進。

 

機器人理財以ETF為主
大幅降低投資費用

這套投資流程全部自動化,沒有人為干預,因此機器人理財所收取的費用比傳統投資顧問服務費來得低,因此在美國推出時大受投資人歡迎。

機器人理財最早發源於美國,當時正值2008年金融海嘯,投資人對銀行失去信心,轉而把錢交給機器人幫忙理財,就能用較低的費用享受金融科技提供的專業理財服務。

短短10年,美國已成為全球機器人理財發展最大的國家,資產規模突破2,000億美元,其中ETF發行公司Vanguard所推出的Personal Advisor Services資產規模就超過1,120億美元。

「國際上提供機器人理財服務的知名機構皆以被動式投資的方式,降低人為因素的影響,減少短時間進出,造成買高賣低的狀況,運用低管理成本的指數化投資商品(ETF)為客戶做投資配置。」國家發展委員會副主委鄭貞茂點出,機器人理財投資費用較傳統顧問費用低的最大關鍵是:機器人理財提供的投資工具是ETF。

若用「機器人理財=用演算法做ETF資產配置」這個簡單標準檢視台灣各大金融機構所號稱的AI機器人理財平台,那麼符合定義的只有3家,包括已經上線的富邦證券理財悍將2.0、永豐銀行ibrAin,以及預計年底上線的阿爾發機器人理財平台。以下詳細介紹這3家機器人理財平台的特色:

 

正港機器人理財平台➊
富邦證券理財悍將2.0

投資標的:富邦證券推出的理財悍將2.0理財平台,提供的ETF投資標的不限於富邦證券旗下掛牌發行的ETF,投資範圍幾乎涵蓋全球,透過全球型、單一區域等股票ETF、債券ETF幫投資人做投資組合。

投資門檻與費用:定期定額每月台幣3,000元起,單筆投資1萬元起。主要會收取2筆費用,其中申購手續費為千分之1.425,信託管理費則依照資產規模收取,年費率為0.49%~0.99%。當投資人進行資產再平衡或贖回時,股票ETF得支付千分之1的證交稅,債券ETF免證交稅至2026年底。不過現在起至2019年12月31日,完全不收取申購手續費與信託管理費。

投資優勢與特色:富邦證券悍將2.0屬於信託投資帳戶,智能系統會採定期與不定期方式隨時幫客戶監控投資組合,若股債比例偏離原本設定,智能系統就會通知執行再平衡,掌握最佳時機調整持股比例,讓客戶不必盯盤,也不用煩惱該何時買進、賣出,兼具自動化與效率化,協助客戶輕鬆達成理財目標。

 

正港機器人理財平台➋
永豐銀行ibrAin

投資標的:根據投資人風險屬性、投資目標與金額,利用海外數檔ETF,做客製化投資組合建議,包括Vanguard整體股市ETF(VTI)、富時已開發股市(VEA)、先鋒長期政府公債(BLV)、先鋒中期政府公債(VGIT)、先鋒短期政府公債(VGSH)。

投資門檻與費用:台幣3,000元起就能開始投資。在收費方面,永豐ibrAin不收申購費、信託管理費,而是依照帳戶資產市值計算帳戶管理費,年費率1%。

投資優勢與特色:永豐ibrAin最大的特色是,不用先開戶,也不用登入,就可以直接在網站進行投資試算,只要輸入年齡、月薪、投資目標、投資時間、投資金額,智能系統就會做出投資計劃建議,包括股債比例、投資區域比例等。

最特別的是,永豐ibrAin還會進一步提供投資模擬,依照投資金額、資產報酬率、波動度和資產間的相關係數進行「蒙地卡羅模擬」(利用亂數取樣來估算數值的方法),讓投資人了解投資組合未來最佳績效、一般績效、較差績效可能落在哪個數值區間。

如果不想讓最差績效發生,可以重新調整投資計劃,包括投資時間、目標與金額,未來就算碰到最糟狀況,還是可以接受。而且投資後,智能系統會定期監控資產變化,若偵測到投資組合偏離目標軌道時,會主動發出再平衡通知,投資人只要按下確認鍵,系統就會幫忙執行資產再平衡。

 

正港機器人理財平台➌
阿爾發機器人理財

投資標的:根據投資人風險屬性、投資目標與金額,利用4~6檔Vanguard ETF,做客製化投資組合建議。

投資門檻與費用:目前僅限單筆投資1萬美元起。在收費方面,只收帳戶資產管理費,年費率1%。

投資優勢與特色:阿爾發機器人理財最特別的是,依照投資金額、資產報酬率、波動度和資產間的相關係數進行蒙地卡羅模擬,可預估投資人的目標達成率。例如客戶做的是退休規劃,線上填完資料後,阿爾發機器人不僅會提供一個適合風險屬性的投資組合,還會幫忙預測成功的機率是多少。

阿爾發金融科技創辦人陳志彥曾做過試算,假設有一位投資人預估65歲退休時存到1千萬元,且退休後每月花3萬元當退休生活費,而且預估退休後投資報酬率為4%,通膨率2%,那麼他是否能從退休到身故都有錢花?

這就會有兩種狀況,第一種是他開始投資時股市先跌後漲,那麼到了他退休第16年錢就會花光,這就是非常失敗的退休規劃。第二種狀況剛好相反,投資後股市先漲後跌,即使退休後活到99歲錢也花不完,這才算是成功的退休規劃。而這樣的成功退休機率只有45%。

 

機器人理財平台
重點在財務規劃功能

當投資人運用阿爾發機器人理財做退休投資試算,發現成功退休機率只有45%時,就可以重新調整投資計劃,例如退休後每月少花3,000元,成功退休機率就會從45%提升到59%;又或是把退休時間從65歲延後到67歲,那麼成功退休機率就可以提高到78%。

陳志彥用開車做比喻,如果車上裝有GPS導航系統,只要輸入目的,導航就會規劃路徑,帶駕駛安穩抵達目的地。而一個具備財務規劃功能的機器人理財平台,就像一台無人自動駕駛車,必須具備規劃路徑功能,才能協助投資人完成財務目標。

 

1千人做投資試算
成功退休機率僅24%

而阿爾發金融科技曾在退休博覽會上運用這套機器人理財系統,幫1千多人做退休投資試算,結果發現民眾平均想要退休的年齡為59歲,但平均成功退休機率卻只有24%,「這非常危險!所以透過機器人理財做投資規劃,就可以預測理財成功機率是多少,並即時調整投資計劃,提高未來成功退休的機率。」陳志彥說。

總而言之,使用機器人理財平台和到銀行買基金、到券商買ETF的最大差別主要有以下2個:

差別1:財務規劃功能

機器人理財平台比較像診所,具有財務規劃診斷功能,可以根據民眾的財務需求,開出適合風險屬性的投資組合,包括投資標的、投資比重等,而且還會定期給予再平衡建議,降低投資風險,確保投資成功機率。

而傳統的基金公司、券商,比較像藥局,只提供很多檔投資標的,投資人得靠自己診斷適合買哪檔基金或ETF,而且選完每檔基金或ETF,還要計算每個投標的占總投資金額多少比重才恰當,光要做到這點就非常不容易。

差別2:投資成本不同

傳統金融機構銷售基金,最主要目的是賺取手續費,因此就會出現理專為了賺佣金,鼓勵投資人頻繁買進賣出的情形。而機器人理財平台大多是根據客戶資產市值收取帳戶管理費,年費率通常僅1%。

而且機器人理財平台都是以管理費較低的海外ETF來配置投資組合,相較於主動型基金投資組合,或是投資人自行透過複委託買海外ETF,投資成本會相對較低。

 

智能投資≠機器人理財
會受人為因素干擾

目前各銀行或投信推出的「機器人理財平台」,比較貼切的說法應該是「智能投資平台」,也就是運用AI演算法,根據投資人投資需求,從該平台銷售的主動型基金中,搭配出一個基金投資組合。

這類智能投資平台包括王道銀行的機器人理財、國泰世華銀行智能投資、復華證券A級團隊+AI智慧理財機器人(強勢通或低點通)、台新銀行Richart「AI智能投資」、中國信託智動GO等,皆以銷售主動型基金為主,但會提供投資組合與調整建議,部分平台最低投資金額僅1千元。

 

BOX

3步驟開始讓機器人幫你理財

Step1 確認投資需求:線上回答基本資料、投資目的和投資金額

Step2 智能試算:以智能演算法客製化資產配置投資組合

Step3 開始投資:系統自動監督並給予再平衡建議

想知道更多精彩內容,請鎖定201911月號Money錢》 

 


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