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負債比率過高 獲利能力堪憂台灣哪些企業面臨倒閉危機?   企業的負債比率高低與獲利能力或許不是絕對相關,但就經營的安全性來說,負債比率越高,資金週轉的壓力也相對較大。台灣哪些企業負債比率最高?風險程度又如何?   負債比率即負債總額占總資產的比重。企業的負債比率,不論景氣波動大小,皆以不超過60%為佳,受政府保護的產業,如電廠,電信等也不宜高過70%。 前資誠會計師事務所所長張明輝,在其著作《從財報數字看懂經營本質》中提到,企業的負債比如果超過65%,銀行就會開始緊張,超過70%,銀行會希望公司盡快增資,如果貼近75%,有95%的可能性會倒閉,貼近80%,有99%的機率會倒閉。 台灣到底有多少企業的負債比率已經讓銀行開始擔心?有多少家公司面臨倒閉的風險呢?表1列出台灣負債比率最高的前100大企業,提供讀者參考。   企業表面獲利不代表營運一定穩健 負債比率高且有下列現象者,就是高風險的公司:①沒有獲利、②有利息借款(包括長短期借款、公司債)占總資產比超過50%、③獲利但盈餘品質極端不佳,現金流不進來。其中又以第3項對企業經營的影響最大,投資人千萬不要看到企業獲利,就誤以為公司營運穩健。 目前台灣上市櫃、興櫃及公開發行公司(不含金融),負債比率高達90%以上者有5家,負債比率80%以上者有35家,前100大則均為70%以上。依張明輝所言,這100家企業都有倒閉的風險。 其中較特別的是台灣高鐵(2633),雖然負債比率將近84%,且有利息借款占總資產比65.6%,但台灣高鐵是很會賺錢的公司,故負債比率已逐年下降,加上現金流正常,較其他負債比高的公司相對安全。另外,台電(9963)屬於國營事業,雖然負債比達85.8%,也沒有倒閉的風險。其次如全家(5903),負債比雖達82%,但利息借款占總資產比卻僅7%,負債以應付款為主,且獲利穩定,屬風險較低者。 表2列舉9家盈餘品質極端不佳企業,包括和潤企業(6592)、大同(2371)等,分析公司的營運狀況。   想看更多營運分析圖表,請鎖定2019年11月號《Money錢》 
台灣這100家大企業快倒閉了?負債最高97%!
2019/11/26
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負債比率過高 獲利能力堪憂
台灣哪些企業面臨倒閉危機?

 

企業的負債比率高低與獲利能力或許不是絕對相關,但就經營的安全性來說,負債比率越高,資金週轉的壓力也相對較大。台灣哪些企業負債比率最高?風險程度又如何?

 

負債比率即負債總額占總資產的比重。企業的負債比率,不論景氣波動大小,皆以不超過60%為佳,受政府保護的產業,如電廠,電信等也不宜高過70%。

前資誠會計師事務所所長張明輝,在其著作《從財報數字看懂經營本質》中提到,企業的負債比如果超過65%,銀行就會開始緊張,超過70%,銀行會希望公司盡快增資,如果貼近75%,有95%的可能性會倒閉,貼近80%,有99%的機率會倒閉。

台灣到底有多少企業的負債比率已經讓銀行開始擔心?有多少家公司面臨倒閉的風險呢?表1列出台灣負債比率最高的前100大企業,提供讀者參考。

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企業表面獲利
不代表營運一定穩健

負債比率高且有下列現象者,就是高風險的公司:①沒有獲利、②有利息借款(包括長短期借款、公司債)占總資產比超過50%、③獲利但盈餘品質極端不佳,現金流不進來。其中又以第3項對企業經營的影響最大,投資人千萬不要看到企業獲利,就誤以為公司營運穩健。

目前台灣上市櫃、興櫃及公開發行公司(不含金融),負債比率高達90%以上者有5家,負債比率80%以上者有35家,前100大則均為70%以上。依張明輝所言,這100家企業都有倒閉的風險。

其中較特別的是台灣高鐵(2633),雖然負債比率將近84%,且有利息借款占總資產比65.6%,但台灣高鐵是很會賺錢的公司,故負債比率已逐年下降,加上現金流正常,較其他負債比高的公司相對安全。另外,台電(9963)屬於國營事業,雖然負債比達85.8%,也沒有倒閉的風險。其次如全家(5903),負債比雖達82%,但利息借款占總資產比卻僅7%,負債以應付款為主,且獲利穩定,屬風險較低者。

表2列舉9家盈餘品質極端不佳企業,包括和潤企業(6592)、大同(2371)等,分析公司的營運狀況。

 

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