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  國際貨幣基金組織(IMF)已經把全球經濟成長率預估調降到3.2%,不僅創下2009年以來的新低,也是連續第5次調降。2019年已走到歲末,全球經濟成長下行,但年初以來各主要央行所開啟的貨幣寬鬆潮,對下行壓力發揮一定的對沖作用。 而美國聯準會(Fed)今年7月以來的3次降息,基本上已經完成對之前緊縮過度、過快的貨幣政策的「中期階段調整」,預期後續操作將重回經濟數據判斷為準。 值得留意的是,在經歷了今年迅速寬鬆的做法,以及近期貿易戰風險緩解後,全球央行在明年上半年可能放緩寬鬆的節奏,先觀察前期政策效果再做考量。而中、美貿易協商進程,與以英國脫歐為主的歐洲政治風險,則是投資人後續要追蹤的變數。 近期全球負利率債券資產金額,從8月底歷史新高的17兆美元略為滑落,全球最大的負利率債券資產在歐元區,預期歐洲央行將持續維持寬鬆貨幣環境的趨勢不變。11月歐洲央行總裁由IMF前總裁拉加德接任,緊接而來的12月貨幣政策會議,是她上任後的第一次會議,屆時是否擴大QE或降息,極具指標意義。 在這一波各國央行降息潮下,如何尋找高股息、高殖利率的投資標的,已經成為現階段最重要的課題。從全球主要股市的股息殖利率來看,道瓊工業指數2.29%、標普500指數1.9%、那斯達克指數1.05%、英國富時100指數4.98%。 在亞洲股市中,台灣加權股價指數股息殖利率為4.05%,高於日、韓、中、港各大股市,在全球股市中,僅次於英國及澳洲股市,為全球股息殖利率第3高的市場,在負利率風潮下,對外資有極大的吸引力,這相當程度也可以解釋為什麼台股指數創29年新高紀錄。 當全世界進入零負利率時代,大家必須認清一個事實:「儲蓄已不再是一種美德」,因為銀行儲蓄、理財產品的收益率,將會一跌再跌,靠這類收益為生的民眾,可能會遇到入不敷出的窘境,因此得擁有活化資產的能力,懂得把錢有計劃性地做資產配置,將一直萎縮的財富,投資股息殖利率較高的股市,或是買高殖利率的債券和基金,甚至布局中長期的商品,才會是未來的理財贏家。    想知道更多精彩內容,請鎖定 2019年12月號《Money錢》 
存錢不再是美德!銀行儲蓄收益一跌再跌,布局中長期才是贏家
2019/12/06
股市 , 零負利率 , 殖利率 , 收益率 , 貿易戰 , 債券 , QE , 降息 , 基金 , 貨幣寬鬆

 

國際貨幣基金組織(IMF)已經把全球經濟成長率預估調降到3.2%,不僅創下2009年以來的新低,也是連續第5次調降。2019年已走到歲末,全球經濟成長下行,但年初以來各主要央行所開啟的貨幣寬鬆潮,對下行壓力發揮一定的對沖作用。

而美國聯準會(Fed)今年7月以來的3次降息,基本上已經完成對之前緊縮過度、過快的貨幣政策的「中期階段調整」,預期後續操作將重回經濟數據判斷為準。

值得留意的是,在經歷了今年迅速寬鬆的做法,以及近期貿易戰風險緩解後,全球央行在明年上半年可能放緩寬鬆的節奏,先觀察前期政策效果再做考量。而中、美貿易協商進程,與以英國脫歐為主的歐洲政治風險,則是投資人後續要追蹤的變數。

近期全球負利率債券資產金額,從8月底歷史新高的17兆美元略為滑落,全球最大的負利率債券資產在歐元區,預期歐洲央行將持續維持寬鬆貨幣環境的趨勢不變。11月歐洲央行總裁由IMF前總裁拉加德接任,緊接而來的12月貨幣政策會議,是她上任後的第一次會議,屆時是否擴大QE或降息,極具指標意義。

在這一波各國央行降息潮下,如何尋找高股息、高殖利率的投資標的,已經成為現階段最重要的課題。從全球主要股市的股息殖利率來看,道瓊工業指數2.29%、標普500指數1.9%、那斯達克指數1.05%、英國富時100指數4.98%。

在亞洲股市中,台灣加權股價指數股息殖利率為4.05%,高於日、韓、中、港各大股市,在全球股市中,僅次於英國及澳洲股市,為全球股息殖利率第3高的市場,在負利率風潮下,對外資有極大的吸引力,這相當程度也可以解釋為什麼台股指數創29年新高紀錄。

當全世界進入零負利率時代,大家必須認清一個事實:「儲蓄已不再是一種美德」,因為銀行儲蓄、理財產品的收益率,將會一跌再跌,靠這類收益為生的民眾,可能會遇到入不敷出的窘境,因此得擁有活化資產的能力,懂得把錢有計劃性地做資產配置,將一直萎縮的財富,投資股息殖利率較高的股市,或是買高殖利率的債券和基金,甚至布局中長期的商品,才會是未來的理財贏家。

 

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