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  親愛的立法委員: 想和您分享一句話:「你對別人最大的幫助,不是和別人分享你的財富,而是讓人看見他們自己的財富。」以上是英國前首相班傑明.迪斯瑞(Benjamin Disraeli)的看法,那麼一國的立法委員對人民最大的幫助又是什麼呢? 美國許多重大法案集眾人之智,立下典範,美國許多總統都不見得能讓人們想起什麼,但有些法案幾十年後持續影響人們的生活,這個典章制度才是維持美國強而有力持續運轉的關鍵,美國國會議員之所以能享有崇高的尊敬,有它的道理。 看來,立法委員對人民最大的貢獻,就是制定全民皆有利的好法案。這並不容易,畢竟有些法案奠基在利益分配之上,符合了甲的願望,可能就違背了乙的利益,所以必須尋求一個平衡點。 但是如果有一項法案,超過7成的民眾認為都對他們有利,應該立法。重要的是,這項法案對另外3成民眾並無不利影響,只是因為他們尚未充分了解這項法案的實質內涵。這樣一項全民所欲也對全民有利,卻被立法委員擋在門外的法案,在全世界都極為罕見,這到底是立委專業還是擔當出了問題?或是民眾表達意願不夠強烈,以至於立法委員沒有接受到這樣的訊息?   勞退自選能打敗經濟循環真正賺到錢 到底是什麼法案呢?答案是退休金自選!《工商時報》2018年12月20日刊出一則標題為「自選退休金操作難在說服立委」的報導,內容指出「金管會主委顧立雄表示,推出退休金自選平台、選基金等都不難,最艱難的是在說服勞工和立委。因為自選基金沒有最低兩年定存利率的保障,也不保證一定不虧損……但一般來說,如果定期定額20年至30年,理論上可以打敗經濟循環,真正賺到錢。」 不知道顧立雄主委這番話能不能說服立委?20年才能打敗經濟循環,而且又是加上一句「理論上」,看來顧主委不想誤導民眾,所以持極端保留的態度。但未免也把一塊上等牛排說成了兩粒肉丁,太不能說服人了。勞退自選可以做到「安全、簡單、有績效」,這件事的理論和數據馬上可接受檢驗。 如果有一個法案「事實上」可以打敗經濟循環,在3年的時間之內,幾乎保證民眾不虧損,只著眼在「不虧損」這視野也未免太小了。 勞退自選讓民眾「可能」擁有一個無憂的退休生活,而且可以把台灣一流的企業留在手上,讓全民分享經濟成長的果實。這樣的法案,各位立委們覺得該立法嗎?   保守型投資組合經得起股災考驗 空口無憑,而且實驗是檢驗真理的唯一標準。我們先看結果,再來談為什麼可以成功的理論。 就以巴菲特老師葛拉漢(Benjamin Graham)提出的「保守型投資組合」,來做任何時段的測試。我寫給蔡英文總統的一封信,提到的比較區間是從2005年開辦勞退基金以來到2019年過去14年半的績效。將是以136%淨成長,對比政府勞退績效的46.85%,這可解決目前勞退的困境。立委們應該也會關心2000年高科技泡沫、2008年金融海嘯所帶來的重創,我們就以2000年這百年罕見的股災來做為測試的時間點。 2000年高科技泡沫,台股跌幅近44%;2002年高科技泡沫結束前,又下跌了近20%;2008年的金融海嘯,台股下跌了42.6%,比美國的震央災情還重,如果這個新的投資組合設計,能夠做得比現在的勞退基金還好,在百年罕見的連續兩次股災衝擊之下,都不會虧損,各位立法委員們,請問是否可以解除虧損的疑慮?   做對資產配置能穩穩獲利 事實上,在這3年時間保守型投資組合,不但沒有虧損,而且獲利還分別是1.51%、6.39%、2.87%(見P.37),很難想像,對嗎? 從2000年到2019年的上半年,這19年半所產生的總累積報酬是216%。台灣數兆的勞退基金,如果能夠有兩倍以上的成長幅度,您覺得我們還有勞退基金破產的問題嗎? 過去19年半3%的投資報酬,大約是77%。給您一個全民都不想知道的事實,目前勞退績效從2005年到2019年中,過去14年半年均複利2.69%,如果以2000年起算,19年半的總累積報酬,也大概只有70%,勉強比通貨膨脹好一點,但有很多人認為過去20年來的物價上漲不只70%,但保守型組合的淨成長是216%,這2倍的成長如何達成?這個新的投資組合為什麼可以保證不虧損? 配置1:75%購買美國十年期政府公債。美債是全世界目前最牢靠的公債之一,殖利率比台灣兩年定存多近1 倍。重要的是,定存並不會隨著股災來臨時而增值,公債卻有此功能。所以這75%的資產配置既有防守性,也有些許的成長性功能,光憑它就已經讓這個新的投資組合立於不敗之地。 配置2:將25%的資金參與台灣前50大企業(元大台灣50 ETF,代碼:0050)。台灣公司有相當高的股利率,平均約在3%以上,再加上企業的成長,大約維持在7%的年均報酬率。   新舊方案兼容給人民多一種選擇 最重要的是這個做法並不需要操盤手,純粹是系統性的參與,沒有舞弊的機會。如果台股這麼完整的歷史都還無法消除疑慮,可以測試台股自1987年近33年的歷史數據。 這保守型投資組合相比於目前勞退基金,不論管理績效、穩定度、波動度(風險虧損)不只達標,還遠遠超過,因此可考慮以下做法: 做法1:保有舊的選項。政府依然保證兩年定存的績效,減少有些人的疑慮。如果行政作業並不困難,就算一直保有也無所謂,因為目前政府的操作都有超過定存的水準。 做法2:增加新選項「退休金自選」。新舊兼容,沒有影響舊有者的權益,但卻給年輕的工作族群,或適合的工作者多一個機會,何況這些自行提撥的資金,都是民眾自己的財產。 退休金自選建議分成3階段:管制、半開放、全開放。第一個管制階段只有4檔基金,分別是上述的「保守型」,另加上「穩健型、積極型、生命週期型」。 第一階段的管制期,只有政府操作和保守型保證兩年定存績效(「保守型投資組合」既然績效遠超過政府操作,納入政府保證也無不可)。第一階段的5年「保守型投資組合」有日落條款,5年適應期一過,退休金自選將自負盈虧,而事實上看到成果後,民眾了解這才是正確的退休金操作。 退休金自選,可為中華民國帶進來的利益不是百億元,不是千億元,是上兆元的福利。有些家庭可能因為這個法案而脫離貧窮,擁有一個安適的退休生活。它的影響遠遠超過10年、20年,甚至可能超過一位部長、總統的政績。在我認為,這將是立法委員一生中難得一遇的立法機會。一旦這個法案通過的這一天出現,將會是所有參與簽署的立委一生中最值得驕傲的一役!(摘錄自《為什麼你的退休金只有別人的一半》/商周出版)    給立法委員的請願書下載:  想知道更多精彩內容,請鎖定 2019年12月號《Money錢》 
給立法委員的信 退休金自選帶來上兆福利!
2019/12/03
勞退基金 , 立法委員 , 投資組合 , 退休金自選 , 保守型投資組合 , 資產配置 , 高科技

 

親愛的立法委員:

想和您分享一句話:「你對別人最大的幫助,不是和別人分享你的財富,而是讓人看見他們自己的財富。」以上是英國前首相班傑明.迪斯瑞(Benjamin Disraeli)的看法,那麼一國的立法委員對人民最大的幫助又是什麼呢?

美國許多重大法案集眾人之智,立下典範,美國許多總統都不見得能讓人們想起什麼,但有些法案幾十年後持續影響人們的生活,這個典章制度才是維持美國強而有力持續運轉的關鍵,美國國會議員之所以能享有崇高的尊敬,有它的道理。

看來,立法委員對人民最大的貢獻,就是制定全民皆有利的好法案。這並不容易,畢竟有些法案奠基在利益分配之上,符合了甲的願望,可能就違背了乙的利益,所以必須尋求一個平衡點。

但是如果有一項法案,超過7成的民眾認為都對他們有利,應該立法。重要的是,這項法案對另外3成民眾並無不利影響,只是因為他們尚未充分了解這項法案的實質內涵。這樣一項全民所欲也對全民有利,卻被立法委員擋在門外的法案,在全世界都極為罕見,這到底是立委專業還是擔當出了問題?或是民眾表達意願不夠強烈,以至於立法委員沒有接受到這樣的訊息?

 

勞退自選能打敗經濟循環真正賺到錢

到底是什麼法案呢?答案是退休金自選!《工商時報》2018年12月20日刊出一則標題為「自選退休金操作難在說服立委」的報導,內容指出「金管會主委顧立雄表示,推出退休金自選平台、選基金等都不難,最艱難的是在說服勞工和立委。因為自選基金沒有最低兩年定存利率的保障,也不保證一定不虧損……但一般來說,如果定期定額20年至30年,理論上可以打敗經濟循環,真正賺到錢。」

不知道顧立雄主委這番話能不能說服立委?20年才能打敗經濟循環,而且又是加上一句「理論上」,看來顧主委不想誤導民眾,所以持極端保留的態度。但未免也把一塊上等牛排說成了兩粒肉丁,太不能說服人了。勞退自選可以做到「安全、簡單、有績效」,這件事的理論和數據馬上可接受檢驗。

如果有一個法案「事實上」可以打敗經濟循環,在3年的時間之內,幾乎保證民眾不虧損,只著眼在「不虧損」這視野也未免太小了。

勞退自選讓民眾「可能」擁有一個無憂的退休生活,而且可以把台灣一流的企業留在手上,讓全民分享經濟成長的果實。這樣的法案,各位立委們覺得該立法嗎?

 

保守型投資組合經得起股災考驗

空口無憑,而且實驗是檢驗真理的唯一標準。我們先看結果,再來談為什麼可以成功的理論。

就以巴菲特老師葛拉漢(Benjamin Graham)提出的「保守型投資組合」,來做任何時段的測試。我寫給蔡英文總統的一封信,提到的比較區間是從2005年開辦勞退基金以來到2019年過去14年半的績效。將是以136%淨成長,對比政府勞退績效的46.85%,這可解決目前勞退的困境。立委們應該也會關心2000年高科技泡沫、2008年金融海嘯所帶來的重創,我們就以2000年這百年罕見的股災來做為測試的時間點。

2000年高科技泡沫,台股跌幅近44%;2002年高科技泡沫結束前,又下跌了近20%;2008年的金融海嘯,台股下跌了42.6%,比美國的震央災情還重,如果這個新的投資組合設計,能夠做得比現在的勞退基金還好,在百年罕見的連續兩次股災衝擊之下,都不會虧損,各位立法委員們,請問是否可以解除虧損的疑慮?

 

做對資產配置能穩穩獲利

事實上,在這3年時間保守型投資組合,不但沒有虧損,而且獲利還分別是1.51%、6.39%、2.87%(見P.37),很難想像,對嗎?

從2000年到2019年的上半年,這19年半所產生的總累積報酬是216%。台灣數兆的勞退基金,如果能夠有兩倍以上的成長幅度,您覺得我們還有勞退基金破產的問題嗎?

過去19年半3%的投資報酬,大約是77%。給您一個全民都不想知道的事實,目前勞退績效從2005年到2019年中,過去14年半年均複利2.69%,如果以2000年起算,19年半的總累積報酬,也大概只有70%,勉強比通貨膨脹好一點,但有很多人認為過去20年來的物價上漲不只70%,但保守型組合的淨成長是216%,這2倍的成長如何達成?這個新的投資組合為什麼可以保證不虧損?

配置1:75%購買美國十年期政府公債。美債是全世界目前最牢靠的公債之一,殖利率比台灣兩年定存多近1 倍。重要的是,定存並不會隨著股災來臨時而增值,公債卻有此功能。所以這75%的資產配置既有防守性,也有些許的成長性功能,光憑它就已經讓這個新的投資組合立於不敗之地。

配置2:將25%的資金參與台灣前50大企業(元大台灣50 ETF,代碼:0050)。台灣公司有相當高的股利率,平均約在3%以上,再加上企業的成長,大約維持在7%的年均報酬率。

 

新舊方案兼容給人民多一種選擇

最重要的是這個做法並不需要操盤手,純粹是系統性的參與,沒有舞弊的機會。如果台股這麼完整的歷史都還無法消除疑慮,可以測試台股自1987年近33年的歷史數據。

這保守型投資組合相比於目前勞退基金,不論管理績效、穩定度、波動度(風險虧損)不只達標,還遠遠超過,因此可考慮以下做法:

做法1:保有舊的選項。政府依然保證兩年定存的績效,減少有些人的疑慮。如果行政作業並不困難,就算一直保有也無所謂,因為目前政府的操作都有超過定存的水準。

做法2:增加新選項「退休金自選」。新舊兼容,沒有影響舊有者的權益,但卻給年輕的工作族群,或適合的工作者多一個機會,何況這些自行提撥的資金,都是民眾自己的財產。

退休金自選建議分成3階段:管制、半開放、全開放。第一個管制階段只有4檔基金,分別是上述的「保守型」,另加上「穩健型、積極型、生命週期型」。

第一階段的管制期,只有政府操作和保守型保證兩年定存績效(「保守型投資組合」既然績效遠超過政府操作,納入政府保證也無不可)。第一階段的5年「保守型投資組合」有日落條款,5年適應期一過,退休金自選將自負盈虧,而事實上看到成果後,民眾了解這才是正確的退休金操作。

退休金自選,可為中華民國帶進來的利益不是百億元,不是千億元,是上兆元的福利。有些家庭可能因為這個法案而脫離貧窮,擁有一個安適的退休生活。它的影響遠遠超過10年、20年,甚至可能超過一位部長、總統的政績。在我認為,這將是立法委員一生中難得一遇的立法機會。一旦這個法案通過的這一天出現,將會是所有參與簽署的立委一生中最值得驕傲的一役!(摘錄自《為什麼你的退休金只有別人的一半》/商周出版)

 

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