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  基本資料    元大台灣50(0050)基本資料 掛牌日期 2003年6月30日 基金規模 631.19億元(2019年10月31日止) 基金淨值比重 股票98.89%,期貨1.09% 配息 2017年起改為一年2次 標竿指數 (benchmark) 富時臺灣證券交易所臺灣50指數 (簡稱臺灣50指數) 成分股審核與調整 3,6,9,12月第3個星期五後的下一個交易日生效 平均日成交量 5,478張(2019年10月)   資料來源:元大投信網站的公開說明書   元大台灣卓越50ETF(股票代號0050)掛牌日2003年6月30日,原名寶來台灣卓越50。2012年5月6日,寶來與元大投信合併後更名為元大寶來台灣卓越50,之後再更名為元大台灣卓越50。   追蹤指數   台灣50ETF追蹤的指數是台灣50指數,追蹤方式為複製。元大台灣50ETF的投資目標,是盡可能於扣除各項必要費用之後複製標的指數的績效表現。為達成此目的,採用指數化策略,以全部或幾近全部之資產,依標的指數編製之權值比例分散投資於各成分股。所以約99%的資產都投入進去買股票,符合其投資目標。   成分股   元大台灣50ETF持有的成分股,是台灣股市中市值排名前50大的公司(股價不等於市值。市值=股價*已發行股數)。詳細成分股如下表(表格可點擊放大): (資料日期:2019年12月13日)   *最新的50檔成分股名單及比重,可查詢元大投信或證交所網站。   這50檔股票涵蓋了台灣股市70%的市值。台灣上市公司約900多家,剩下的800多家公司,合計只占30%的台股市值。也就是說,如果買齊了市值排名51~900名的所有800多檔股票,市值涵蓋範圍還不如一支台灣50的一半。   我見過許多台灣散戶投資人手上持股多達30~50檔,甚至高達100檔以上的!但是它們收集持有了這麼多檔個股,可能市值涵蓋範圍都比台灣50要小很多。這並非風險分散,是風險集中。不是買很多、很多支個股就叫分散風險。市值範圍夠大且分散到不同產業,才是真的分散風險。   台灣50的涵蓋範圍之大,遠超過一般散戶(菜籃族)自己組成的任何台股持股組合。無論分散程度或總報酬績效,都是更好的。台股指數化投資的最佳工具,就是元大台灣50(0050)指數型ETF。   成分股調整   台灣50(0050)由台股市值最大的50家公司所組成,每三個月進行成分股審核(於每年的三、六、九、十二月)。若非成分股的市值上升到第40名以上,則納入指數成分股。原成分股的市值若跌到61名以下,則自指數中刪除。也就是說,它內建每季自動調整機制,有人自動幫你淘汰掉市值排名衰退(通常原因是過時的產業)之個股。比如,光碟片最賺錢的時候,生產製造的廠商被投資人戲稱擁有印鈔機。壓印一片出來,就價值幾十元新台幣,壓印幾千、幾萬片,算算產品總值,還真的有像印鈔機。相關個股的2349錸德股價曾高達350元;2323中環股價也曾高達200元。當時雖然還沒有台灣50,但上述個股當時的市值推測應該有進入台股前50大。如今呢?   光碟片的功能早已被隨身硬碟、記憶卡等其他儲存裝置取代90%以上,我們生活中已經很少見到光碟片的身影。然而,我倒是見過不少投資人到現在還持有中環、錸德這些光碟片個股。他們長期套牢,捨不得賠錢賣,就愈套愈深、愈套愈深,現在股價連10元都不到。當初買在200~300元的人,應該是永遠不可能解套回本了。但是,如果透過ETF內建的自動淘汰機制,你不會持有過氣的股王,或者已經沒落走下坡的產業個股。光碟片相關個股的市值,掉出50名的名單時就會被基金賣光所有持股。   再比如,600元的2388威盛;999元的3026禾伸堂,推測當時也很有可能在台股市值前50大。但如今呢?早已掉出前50大名單很多年。有許多人買在威盛、禾伸堂最高價的同一年度,我推測這些投資人應該有不少持有到現在,還沒解套的。透過0050持有,你會曾經擁有每個產業、個股最當紅的時候;在它不再美好時就已經被剔除賣出了,不至於持有套牢至今。這是一項克服人性弱點(捨不得賠錢賣出)的強大功能。   費用率   台灣50ETF收取0.32%的經理費,與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上指數授權,召開受益人大會費用等其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下面兩張表(表格可點擊放大):            由於元大投信官網的公開說明書只有揭露最近五年度的費用率,我刻意保留2015年原始文章的費用率表,因為以後應該都查不到這些早於五年的資料了。   有待進步的空間   資產300億元台幣的時候費用率是這樣,資產規模來到600億元的時候,資產增加100%,但費用率不變,這等於資產管理公司的收入同步增加100%。期待元大投信可以將資產擴大的經濟規模與投資人分享,降低費用率,就像柏格先生創辦的Vanguard一樣,不斷地調降ETF內扣費用。   總結來說,元大台灣50ETF有以下幾點特色:   1.一次買進台灣股市的市值前50大公司,複製指數報酬,避免「賺了指數賠了差價」。   2.持股內容每季調整,可避免人為感情因素,不會擁抱過氣股王或夕陽產業。   3.費用率及基金週轉率,較一般股票型基金低很多。但對照美國的ETF,仍有許多進步空間。   以上資料來源:元大投信網站 本文載自效率理財王,原文在此,想看更多請到效率理財王粉絲團

散戶買百檔台股,不如買一檔台灣50!800多檔市值不如台灣50一半

2019/12/19
台灣50 , 股票

 

基本資料 

 

元大台灣50(0050)基本資料

掛牌日期

2003年6月30日

基金規模

631.19億元(2019年10月31日止)

基金淨值比重

股票98.89%,期貨1.09%

配息

2017年起改為一年2次

標竿指數

(benchmark)

富時臺灣證券交易所臺灣50指數

(簡稱臺灣50指數)

成分股審核與調整

3,6,9,12月第3個星期五後的下一個交易日生效

平均日成交量

5,478張(2019年10月)

 

資料來源:元大投信網站的公開說明書

 

元大台灣卓越50ETF(股票代號0050)掛牌日2003年6月30日,原名寶來台灣卓越50。2012年5月6日,寶來與元大投信合併後更名為元大寶來台灣卓越50,之後再更名為元大台灣卓越50。

 

追蹤指數

 

台灣50ETF追蹤的指數是台灣50指數,追蹤方式為複製。元大台灣50ETF的投資目標,是盡可能於扣除各項必要費用之後複製標的指數的績效表現。為達成此目的,採用指數化策略,以全部或幾近全部之資產,依標的指數編製之權值比例分散投資於各成分股。所以約99%的資產都投入進去買股票,符合其投資目標。

 

成分股

 

元大台灣50ETF持有的成分股,是台灣股市中市值排名前50大的公司(股價不等於市值。市值=股價*已發行股數)。詳細成分股如下表(表格可點擊放大):


(資料日期:2019年12月13日)

 

*最新的50檔成分股名單及比重,可查詢元大投信或證交所網站。

 

這50檔股票涵蓋了台灣股市70%的市值。台灣上市公司約900多家,剩下的800多家公司,合計只占30%的台股市值。也就是說,如果買齊了市值排名51~900名的所有800多檔股票,市值涵蓋範圍還不如一支台灣50的一半。

 

我見過許多台灣散戶投資人手上持股多達30~50檔,甚至高達100檔以上的!但是它們收集持有了這麼多檔個股,可能市值涵蓋範圍都比台灣50要小很多。這並非風險分散,是風險集中。不是買很多、很多支個股就叫分散風險。市值範圍夠大且分散到不同產業,才是真的分散風險。

 

台灣50的涵蓋範圍之大,遠超過一般散戶(菜籃族)自己組成的任何台股持股組合。無論分散程度或總報酬績效,都是更好的。台股指數化投資的最佳工具,就是元大台灣50(0050)指數型ETF。

 

成分股調整

 

台灣50(0050)由台股市值最大的50家公司所組成,每三個月進行成分股審核(於每年的三、六、九、十二月)。若非成分股的市值上升到第40名以上,則納入指數成分股。原成分股的市值若跌到61名以下,則自指數中刪除。也就是說,它內建每季自動調整機制,有人自動幫你淘汰掉市值排名衰退(通常原因是過時的產業)之個股。比如,光碟片最賺錢的時候,生產製造的廠商被投資人戲稱擁有印鈔機。壓印一片出來,就價值幾十元新台幣,壓印幾千、幾萬片,算算產品總值,還真的有像印鈔機。相關個股的2349錸德股價曾高達350元;2323中環股價也曾高達200元。當時雖然還沒有台灣50,但上述個股當時的市值推測應該有進入台股前50大。如今呢?

 

光碟片的功能早已被隨身硬碟、記憶卡等其他儲存裝置取代90%以上,我們生活中已經很少見到光碟片的身影。然而,我倒是見過不少投資人到現在還持有中環、錸德這些光碟片個股。他們長期套牢,捨不得賠錢賣,就愈套愈深、愈套愈深,現在股價連10元都不到。當初買在200~300元的人,應該是永遠不可能解套回本了。但是,如果透過ETF內建的自動淘汰機制,你不會持有過氣的股王,或者已經沒落走下坡的產業個股。光碟片相關個股的市值,掉出50名的名單時就會被基金賣光所有持股。

 

再比如,600元的2388威盛;999元的3026禾伸堂,推測當時也很有可能在台股市值前50大。但如今呢?早已掉出前50大名單很多年。有許多人買在威盛、禾伸堂最高價的同一年度,我推測這些投資人應該有不少持有到現在,還沒解套的。透過0050持有,你會曾經擁有每個產業、個股最當紅的時候;在它不再美好時就已經被剔除賣出了,不至於持有套牢至今。這是一項克服人性弱點(捨不得賠錢賣出)的強大功能。

 

費用率

 

台灣50ETF收取0.32%的經理費,與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上指數授權,召開受益人大會費用等其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下面兩張表(表格可點擊放大):

 

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由於元大投信官網的公開說明書只有揭露最近五年度的費用率,我刻意保留2015年原始文章的費用率表,因為以後應該都查不到這些早於五年的資料了。

 

有待進步的空間

 

資產300億元台幣的時候費用率是這樣,資產規模來到600億元的時候,資產增加100%,但費用率不變,這等於資產管理公司的收入同步增加100%。期待元大投信可以將資產擴大的經濟規模與投資人分享,降低費用率,就像柏格先生創辦的Vanguard一樣,不斷地調降ETF內扣費用。

 

總結來說,元大台灣50ETF有以下幾點特色:

 

1.一次買進台灣股市的市值前50大公司,複製指數報酬,避免「賺了指數賠了差價」。

 

2.持股內容每季調整,可避免人為感情因素,不會擁抱過氣股王或夕陽產業。

 

3.費用率及基金週轉率,較一般股票型基金低很多。但對照美國的ETF,仍有許多進步空間。

 

以上資料來源:元大投信網站

本文載自效率理財王,原文在此,想看更多請到效率理財王粉絲團

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